Бычий рынок наступил? По мере развития криптовалют и роста институционального интереса к криптовалютам, основы проекта будут становиться все более важными. Протоколы с высоким доходом, высоким рыночным спросом и положительной прибылью, скорее всего, превзойдут ожидания в долгосрочной перспективе. Эта статья представляет собой перечень шести основных дойных коров DeFi, проведенный криптографом KOL Тором Хартвигсеном.

МейкерДАО

Годовой доход: $166,2 млн.

MKR FDV (полностью разводненная оценка): $1,05 млрд.

Maker зарабатывает деньги на комиссиях за обеспечение DAI.

55% доходов поступает от обеспечения RWA, такого как казначейские векселя США. Остальная часть поступает от комиссий за обеспечение в цепочке, такое как stETH, ETH и wBTC.

В настоящее время Maker инвестирует большую часть своего дохода в хранилище DAI Savings Rate (DSR). Цель — увеличить предложение DAI. Большее количество DAI означает больше залога, что означает больший доход.

У Maker также большие планы на будущее, включая полный ребрендинг MKR и DAI (Endgame).

Роллбит

Годовой доход: $364 млн.

RLB FDV: 607 миллионов долларов.

Rollbit, игровая платформа в сети Solana, получает огромный доход от своего казино, платформы для ставок на спорт и торговли фьючерсами на криптовалюту. Часть выручки будет использована для покупки и уничтожения RLB:

  • 30% Фьючерс (1000-кратный контракт)

  • 20% букмекерская контора

  • 10% Казино

Учитывая текущий доход, ежегодно потребляется RLB на сумму 55 миллионов долларов. При таких ценах это 9% от оборотного предложения. При более высоких ценах структурное воздействие на предложение меньше, но разговоры только об этом могут привести к новому ралли.

Эфириум

Годовой доход: $2,1 млрд.

ETH FDV: 197 миллиардов долларов

Ethereum — крупнейшая внутрисетевая организация, приносящая доход во всей криптовалюте (за исключением централизованных компаний, таких как Tether), и единственный блокчейн с положительной доходностью, то есть доход превышает стимулы в виде токенов.

Доход Ethereum — это количество ETH, сожженное за транзакцию. Исходя из текущего годового дохода, каждый год потребляется ETH на сумму 2,1 миллиарда долларов.

ГМХ

Годовой доход: $39,4 млн.

GMX FDV: 507 миллионов долларов

Доход рассчитывается как комиссионные, выплачиваемые инвесторам GMX. В последнее время GMX уступила долю рынка таким конкурентам, как Synthetix, Level и Vertex, поскольку многие из них обладают превосходными характеристиками, чем GMX V1.

Недавно выпущенная версия V2 внесла множество улучшений в торговый опыт, включая снижение комиссий и увеличение количества активов.

Благодаря балансированию открытых позиций и сегрегации рынков риск, с которым сталкиваются LP, еще больше снижается.

Решение

Годовой доход: $62,3 млн.

АРБ ФДВ: $9,56 млрд.

Arbitrum — крупнейший приносящий доход блокчейн после Ethereum (выше, чем блокчейн BNB, Polygon и т. д.). Arbitrum остается крупнейшей экосистемой L2 с точки зрения ликвидности и создаваемых децентрализованных приложений.

С технической точки зрения Arbitrum также отличается децентрализацией. В отличие от Arbitrum, Optimism и OP Chains еще не обеспечили защиту от мошенничества. Недавно анонсированный Arbitrum Bold также поддерживает проверку статуса без разрешения.

dYdX

Годовой доход: $83,2 млн.

DYDX FDV: 2,13 миллиарда долларов.

Будь то с точки зрения UI/UX или комиссий за транзакции, dYdX обеспечивает торговлю внутри сети, наиболее близкую к CEX.

Выпуск V4 запланирован на конец сентября, когда dYdX будет выпущен в собственной сети Cosmos. Поскольку все больше трейдеров переходят на ончейн, а объемы торгов растут в потенциальном бычьем тренде, ведущие DEX, такие как dYdX, имеют огромный потенциал роста.

Как только V4 выйдет в сеть, DYDX может еще больше увеличить доход, а это означает, что большая часть доходов, полученных от dYdX, будет поступать участникам DYDX.

В таблице ниже сравниваются приведенные выше данные и представлена ​​оценка, основанная на выручке. Как показывает диаграмма, соотношение цена/выручка MKR и RLB довольно сумасшедшее. Автор напоминает, что ничто из вышеперечисленного не является инвестиционным советом.