Gox, печально известная биткойн-биржа, рухнувшая в 2014 году, наконец-то начала выплачивать долги своим кредиторам. 

Это разрешение одного из самых громких скандалов в сфере криптовалют не просто закрывает главу одного из самых мрачных часов Биткойна, но также активно формирует динамику рынка актива в режиме реального времени.

5 июля Нобуаки Кобаяши — управляющий реабилитацией Mt. Gox — объявил о начале выплаты долга кредиторам в биткойнах (BTC) и Bitcoin Cash (BCH). Выплаты осуществляются через сложную сеть бирж, где каждая организация играет решающую роль в распределении средств.

Масштабы выплат ошеломляют. По имеющимся данным, около 47 288 BTC на сумму примерно $2,7 млрд уже были перемещены из кошельков, связанных с Mt.Gox, на новые адреса.

Это только начало: в общей сложности около 140 000 BTC — на колоссальные 9 миллиардов долларов в текущих ценах — должны быть возвращены жертвам в ближайшие недели. Масштабы переводов поставили под угрозу весь рынок криптовалют: трейдеры и инвесторы внимательно следят за каждым движением.

Более того, на бумаге процесс погашения кажется логистическим подвигом: распределение средств поручено пяти биржам, а именно Bitbank, SBI VC Trade, Bitstamp, Kraken и BitGo. Каждая биржа имеет свой собственный график обработки выплат: от немедленного распределения до 90-дневного окна.

Обе японские биржи — Bitbank и SBI VC Trade — уже завершили распределение, обрабатывая платежи в течение нескольких часов после получения средств. Эти быстрые действия принесли облегчение кредиторам, но также способствовали продолжающейся волатильности рынка, поскольку некоторые получатели быстро продали свои недавно приобретенные биткойны.

Bitstamp также пообещал ускорить распределение, при этом представители биржи заявили, что намерены выплатить компенсацию инвесторам раньше установленного 60-дневного периода.

Волновой эффект в движении

Непосредственное влияние на цену Биткойна было быстрым. По мере распространения новостей о выплатах биткойн упал с примерно 62 000 долларов до 53 600 долларов 4 июля — падение на 10% за считанные часы.

Этот резкий спад вызвал волну ликвидаций на рынке криптовалют, в результате чего было уничтожено более 425 миллионов долларов США по позициям с кредитным плечом. Волатильность не ограничивалась Биткойном; весь рынок криптовалют ощутил тряску: многие альткойны испытали двузначное процентное падение.

Однако реакция рынка была вызвана не только Mt.Gox. Одновременно с этими выплатами появились новости о том, что правительство Германии вывело биткойны на сотни миллионов долларов, изъятые в результате преступной деятельности.

8 июля криптокошелек, зарегистрированный правительством Германии, продал биткойнов на сумму около 900 миллионов долларов, переведя примерно 16 309 BTC в нескольких транзакциях на различные внешние адреса, что ознаменовало крупнейшую однодневную ликвидацию биткойнов.

Недавнее: победа лейбористов на выборах в Великобритании возобновила оптимизм в криптоиндустрии

Некоторые переводы были направлены на криптобиржи, такие как Bitstamp, Coinbase и Kraken, а также на маркет-мейкеров, таких как Flow Traders и Cumberland DRW.

Поскольку правительство Германии сейчас находится примерно на полпути к распродажам, сокращая свои запасы с 50 000 BTC до 23 788 BTC, трейдеры ожидают, что цены на биткойны стабилизируются и потенциально снова вырастут, как только немедленное давление со стороны продавцов ослабнет.

Падение горы Гокс

Посещение книг по истории важно, чтобы понять масштабы нынешней схемы погашения долгов.

Основанная в 2010 году Джедом Маккалебом, а затем проданная Марку Карпелесу в 2011 году, Mt. Gox быстро стала крупнейшей в мире биткойн-биржей, на пике своего развития обрабатывая ошеломляющие 70% всех глобальных транзакций BTC.

Это доминирование сделало его популярной платформой для первых пользователей Биткойна и сыграло решающую роль в установлении легитимности Биткойна в годы его становления. Однако в феврале 2014 года Mt. Gox приостановила вывод средств в биткойнах, сославшись на технические проблемы. Вскоре выяснилось, что биржа потеряла около 850 000 BTC из-за давнего нарушения безопасности.

Эта потеря, оценивавшаяся на тот момент примерно в 450 миллионов долларов, в сегодняшних ценах стоила бы более 48 миллиардов долларов. Это событие вызвало шок в криптосообществе и серьезно подорвало репутацию Биткойна, отбросив на годы основные усилия по его внедрению.

Последствия были немедленными и серьезными. Gox объявила о банкротстве, оставив тысячи клиентов в подвешенном состоянии. В 2018 году дело перешло к гражданской реабилитации, что дало кредиторам проблеск надежды. В 2019 году Карпелес был признан виновным в фальсификации финансовой отчетности, что добавило еще один слой к сложной юридической саге.

Однако законный план действий появился в 2020 году, когда Кобаяши объявил о проекте схемы реабилитации. В течение следующих нескольких лет план столкнулся с многочисленными задержками и изменениями, в основном из-за различных юридических и логистических проблем. В 2023 году срок погашения был снова продлен где-то до третьего или четвертого квартала 2024 года.

На протяжении всего этого периода криптоландшафт продолжал развиваться: новые биржи приобретали известность, а нормативная база начала формироваться.

Биткойну предстоит тернистый путь

Начало выплат Mt. Gox привело к новому уровню волатильности на и без того динамичном рынке криптовалют. Однако по мере того, как пыль оседает, кажется, вырисовывается более тонкая картина. Например, Биткойн продемонстрировал огромную устойчивость с 5 июля, поднявшись примерно до 59 000 долларов после первоначального падения до 53 600 долларов.

Способность рынка поглотить такой большой приток предложения говорит о возросшей ликвидности и зрелости криптовалютной экосистемы по сравнению с ее состоянием во время краха Mt.Gox. Фактически, некоторые аналитики даже полагают, что большая часть этого давления продаж уже была «учтена» еще до самого события, что объясняет относительно быстрое восстановление цен.

Недавнее: Memecoins и искусственный интеллект вытесняют Gamefi из поля зрения

Кроме того, некоторые крупные инвесторы рассматривали падение цен как возможность для покупки, о чем свидетельствует увеличение притока в спотовые биткойн-биржевые фонды (ETF) в США. Эта институциональная поддержка уравновесила давление продаж, одновременно продемонстрировав признание BTC в финансовой сфере.

Возвращаясь к более широкому макроэкономическому ландшафту, предстоящий отчет об индексе потребительских цен США (ИПЦ) и выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла перед Конгрессом США также находятся под пристальным вниманием, поскольку они могут существенно повлиять на траекторию цен Биткойна в ближайшие месяцы.

Кроме того, президентские выборы в США 5 ноября вполне могут стать еще одним «джокером», поскольку некоторые спекулируют о возможном ралли «Trump Trade», если бывший президент победит, учитывая его недавние предложения криптосообществу.

Более широкий рынок криптовалют также демонстрирует признаки отделения от движения Биткойна. Например, эфир (ETH) оставался выше отметки в 3000 долларов, несмотря на волатильность рынка BTC.