Рынок криптовалют стабилизируется после нескольких дней массовых распродаж.

Адрес правительства Германии перевел более 10 000 биткойнов, которые оно хранило, на криптовалютные биржи и маркет-мейкеров несколькими партиями. Цена биткойнов однажды упала ниже 55 000 долларов США. Однако данные Arkham Intelligence показывают, что в период закрытия фондового рынка США (что соответствует «Around»). В 01:56 утра (по пекинскому времени) во вторник утром на адрес правительства Германии поступило 2898 биткойнов, возвращенных с бирж, что эквивалентно примерно 163 миллионам долларов США, в основном от Coinbase, Kraken и Bitstamp.

Биржа, скорее всего, возвращает биткойны, потому что не смогла продать их в целевом ценовом диапазоне.

Учитывая, что некоторые биткойны были возвращены с Coinbase на адреса правительства Германии, можно предположить, что это непроданные биткойны, являющиеся частью соглашения о продаже между криптовалютной биржей и страной.

Не преувеличено ли влияние давления продаж Дези?

Распродажа Дези почти наполовину завершена. С тех пор, как распродажа началась в прошлом месяце, его запасы BTC упали с почти 50 000 до 27 461, при этом текущая позиция оценивается в 1,5 миллиарда долларов.

Последние заголовки отраслевых новостей были сосредоточены на таких событиях, как государственная распродажа и возврат средств MtGox, которые, по мнению многих, являются основной причиной недавнего падения биткойнов.

Но стоит отметить, что фактическая рыночная стоимость биткойнов, поступивших на рынок с 2023 года (то есть стоимость купленных и проданных биткойнов), достигает 224 миллиардов долларов. Для сравнения, правительства, в том числе США и Германии, конфисковали и впоследствии продали биткойны всего на сумму около 9 миллиардов долларов. Это составляет лишь 4% от общей реальной стоимости, добавленной на рынок с начала 2023 года.

Несмотря на огромную номинальную стоимость, фактическое количество биткойнов, переведенных на биржи, составляет всего несколько сотен миллионов долларов, что позволяет предположить, что фактическое влияние государственных конфискаций на рынок и избыточного предложения относительно невелико. Это говорит о том, что, хотя продажи арестованных активов важны в рамках отдельных транзакций, их общее влияние на динамику рынка и стабильность цен на биткойны не так велико, как может показаться на первый взгляд.

В основном из-за распространения паники в сочетании с сезонной слабостью всего рынка и проблемой недостаточной ликвидности рынок снова и снова падал.

BTC, возможно, достиг локального дна

Ставка финансирования для бессрочных контрактов BTC стала отрицательной впервые с момента достижения дна 1 мая.

Исторически сложилось так, что периоды отрицательных ставок финансирования в сочетании с низкими краткосрочными значениями SOPR (показатель прибыли или убытка, реализованные кошельками определенной группы инвесторов в определенный день) обычно отмечают нижнюю часть коррекции цен.

Это можно рассматривать как усиление медвежьих настроений, но оно также усиливает идею о том, что BTC может стабилизироваться или приближаться к потенциальному дну по мере изменения баланса давления покупок и продаж. Отрицательные индикаторы указывают на сильное давление продавцов или на доминирование продавцов на рынке, но также могут указывать на перепроданность рынка. Когда состояние перепроданности совпадает с восстановлением SOPR, это обычно указывает на то, что рынок достигает дна.

Индикатор RSI показывает, что биткойн перепродан впервые с августа, как раз перед восходящим сжатием. Чтобы Биткойн набрал дальнейший импульс, цене необходимо прорваться выше 58 500 долларов, а движение выше 60 500 долларов будет означать возвращение на бычью территорию.

Текущий откат носит временный характер, и Биткойн в настоящее время находится на территории коррекции, поскольку майнеры и правительства распродают акции Биткойна, но я считаю, что долгосрочные инвесторы и спекулянты будут продолжать покупать на падении. Нет никаких причин менять цель биткойнов в 100 000 долларов к концу 2024 года.

В то время как в последние недели в инвестиционном пространстве криптовалютных активов наблюдался массовый отток средств, сейчас происходит обратное: только за последнюю неделю приток составил 441 миллион долларов. Несмотря на недавние рыночные условия, приток средств, зафиксированный на прошлой неделе, позволяет предположить, что многие могут рассматривать недавние падения как возможность для покупки своих инвестиций, а не как сигнал к отступлению.

На этой неделе наблюдался массовый приток средств для покупки BTC, при этом другие криптоактивы, такие как ETH и SOL, также получили значительное внимание, при этом BTC по-прежнему лидирует с ценой в 384 миллиона долларов.

Между тем, крупные инвестиционные компании, такие как ArkInvest, Fidelity и BlackRock, заметили схожие тенденции притока средств.

Индикатор продажи капитуляции биткойн-майнеров близок к уровням, наблюдавшимся, когда рынок достиг дна после краха FTX в конце 2022 года, что позволяет предположить, что BTC может достичь дна. Капитуляция майнеров происходит, когда майнеры сокращают операции или продают часть своих добытых биткойнов и резервов, чтобы остаться на плаву, получать доход или хеджировать свои биткойн-риски.

За последний месяц было несколько признаков капитуляции, за это время цена Биткойна упала с 68 791 доллара до 53 550 долларов. Одним из примечательных признаков является значительное падение скорости хеширования Биткойна (общая вычислительная мощность, обеспечивающая безопасность сети Биткойн).

Скорость хеширования упала на 7,7% до четырехмесячного минимума в 576 EH/s после достижения рекордного максимума 27 апреля. Это падение указывает на то, что некоторые майнеры сокращают свою деятельность, отражая финансовое давление на горнодобывающее сообщество после сокращения вдвое.

По мере того, как более слабые майнеры уходят с рынка или сокращают свою деятельность, более конкурентоспособные майнеры будут получать большую прибыль, что потенциально стабилизирует их деятельность и снижает необходимость продавать BTC. Эти индикаторы предполагают, что рынок биткойнов, возможно, приближается к дну, подобно предыдущим циклам, когда майнеры распродавались и работали меньше, прежде чем рынок восстановился.

Позже мы представим вам анализ ведущих проектов по другим направлениям. Если вы заинтересованы, пожалуйста, нажмите «следовать». Я также буду время от времени собирать актуальные информационные запросы и обзоры проектов и приглашать единомышленников из валютного круга для совместного изучения.