Автор: Азума (@azuma.eth), Odaily Planet Daily
16 038,7 биткойнов общей стоимостью более 900 миллионов долларов США. Это сумма BTC, которую правительство Германии передало биржам и рыночным организациям вчера в течение одного дня (часть этой суммы была выведена).
С тех пор как правительство Германии начало продавать BTC 19 июня, оно продолжало «продавать» в течение последних 20 дней. Вчера был пик продаж за один день. Объем продаж за один день превысил общий объем продаж за предыдущие 20 дней. в результате чего рынок отскочил. Отскок был принудительно прерван.
Поскольку это одна из двух наиболее явных негативных новостей на текущем рынке (вторая — о начале погашения Mt. Gox в валюте), многие читатели недостаточно знают о всех тонкостях «разгрома» правительства Германии, что делает невозможным точно оценить влияние этого инцидента на рынок. Чтобы устранить эти сомнения, Odaily Planet Daily объединит рыночную информацию и данные сети, чтобы уточнить эту информацию в форме вопросов и ответов.
Вопрос 1: Откуда берется биткойн правительства Германии?
Ответ1: В январе 2024 года полиция восточногерманской земли Саксония объявила, что конфисковала почти 50 000 BTC, стоимость которых на тот момент составляла примерно 2,2 миллиарда долларов. Государственная полиция Саксонии тогда прокомментировала: «На сегодняшний день это крупнейшее изъятие биткойнов правоохранительными органами Федеративной Республики Германия».
Биткойны поступили от Movie2k.to, пиратского сайта кино и телевидения, который действовал примерно в 2013 году. После закрытия Movie2k.to немецкие правоохранительные органы при содействии ФБР подтвердили, что операторами сайта были поляк и немец. Информации о деталях последующего расследования было немного, но они были. В сообщении говорится, что один из подозреваемых взял на себя инициативу передать BTC правоохранительным органам Германии.
После ареста Федеральное управление уголовной полиции Германии перевело биткойны на адрес, находящийся под его собственным контролем.
Вопрос 2: Сколько биткойнов хранилось у правительства Германии?
О2: В настоящее время активы правительства Германии, которые можно отследить с помощью общедоступной информации и онлайн-анализа, представляют собой только средства, конфискованные у Movie2k.to, что составляет примерно 50 000 BTC.
Однако, учитывая, что полиция Саксонии описала захват как «крупнейшую операцию» того времени, а не как «первую операцию», нельзя исключать, что правительство Германии и раньше получало некоторое количество биткойнов посредством других операций.
Поэтому мы консервативно считаем, что до распродажи у правительства Германии было не менее 50 000 BTC.
Вопрос 3: Когда правительство Германии начало продавать? На каком этапе находится продажа?
A3: 19 июня этого года мониторинг Arkham обнаружил, что адрес, связанный с правительством Германии, перевел 6500 BTC, а 2500 BTC были переведены на такие биржи, как Kraken и Bitstamp, через новые адреса. Цена BTC в тот день составляла примерно 64 000 долларов США.
С тех пор адреса, связанные с правительством Германии, продолжают переводить BTC почти каждый день, суммы варьируются от нескольких сотен до тысяч. Вчера распродажа акций правительства Германии достигла своего пика. Ончейн-аналитик Эмбер Монитор отметил, что вчера правительство Германии перевело в общей сложности 16038,7 BTC (приблизительно 915 миллионов долларов США) на биржи и рыночные учреждения.
Однако сегодня рано утром адреса, связанные с правительством Германии, последовательно восстановили в общей сложности 3673 биткойна (на сумму более 200 миллионов долларов США), из которых 3623 биткойна поступили от Coinbase, Kraken и Bitstamp, а 50 биткойнов поступили с адресов, начинающихся с bc1qxw.
Стивен Чжэн, директор по исследованиям The Block, считает, что правительство Германии, возможно, подписало соглашения о продаже с некоторыми биржами. Эти транзакции возврата могут быть связаны с тем, что биржи не смогли завершить продажи в целевом ценовом диапазоне, поэтому они вернули BTC. адрес правительства Германии.
На момент публикации правительство Германии все еще хранит около 27 500 BTC на соответствующих адресах, а это означает, что правительство Германии, возможно, продало 23 500 BTC, и процесс продажи находится почти на полпути.
Вопрос 4: Как отслеживать последующие тенденции?
A4: Arkham предоставляет интерфейс отслеживания адресов правительства Германии, и для мониторинга рекомендуется использовать этот инструмент. Если вы используете другие инструменты для обнаружения, рекомендуется напрямую отслеживать следующий адрес.
Основной адрес позиции: bc1q0unygz3ddt8x0v33s6ztxkrnw0s0tl7zk4yxwd.
Общий адрес посредника при выводе: bc1qq0l4jgg9rcm3puhhfwaz4c9t8hdee8hfz6738z.
Вопрос 5: Будет ли продолжаться распродажа?
A5: Давайте сначала поговорим о заключении. Существует высокая вероятность того, что оно продолжится.
Одной из потенциальных переменных здесь является член парламента Германии Джоана Котар. Джоана неоднократно призывала правительство Германии прекратить продажу и предлагала правительству превратить оставшиеся биткойны в «стратегические резервные фонды».
Джоана упомянула, что выразила свою обеспокоенность губернатору Саксонии, президенту Михаэлю Кречмеру, министру финансов Кристиану Линднеру и канцлеру Олафу Шольцу, а также пригласила официальных лиц принять участие в 10-й лекции «Национальная биткойн-стратегия», состоявшейся 17 марта, где обсуждалось, как использовать биткойн для улучшить национальную экономику.
Очевидно, что, судя по нынешней скорости продаж немецкого правительства, оставшиеся BTC просто не смогут пережить 17 октября...
Вопрос 6: Насколько велико реальное влияние распродажи?
A6: Данные CoinGecko показывают, что объем транзакций Биткойн за последние 24 часа составил примерно 33,7 миллиарда долларов.
С точки зрения абсолютных сумм, BTC, проданные правительством Германии, не составляют значительной доли от общего объема рыночных транзакций — исходя из вчерашних пиковых данных примерно в 710 миллионов долларов США (16039 — 3673 = 12366 BTC), эта доля составляет примерно 2,15. %; если предположить, что все оставшиеся примерно 27 500 BTC (приблизительно 1,54 миллиарда долларов США) будут проданы на рынок, эта доля составит «всего» 4,7%.
Вопрос 7: Почему реакция рынка такая сильная?
A7: В совокупности есть три основные причины.
Во-первых, правительство Германии не использовало внебиржевые каналы, обычно используемые для сделок на крупные суммы, а напрямую «выбрасывало» их на биржи. Всплеск краткосрочного давления продаж мог легко подорвать ликвидность покупателей на крупных биржах. тем самым вызывая краткосрочные колебания рынка. Быстрое падение.
Во-вторых, продолжающиеся продажи правительства Германии могут легко повлиять на настроения рынка, особенно в нынешней пессимистической рыночной ситуации.
В-третьих, полностью прозрачная операционная модель правительства Германии также дала некоторым коротким продавцам возможность воспользоваться ситуацией, усугубляя волатильность рынка.
Вопрос 8: Как различные учреждения и лидеры оценивают этот вопрос?
Ответ8: Что касается этого вопроса, то самым известным публичным комментарием, несомненно, является предыдущее публичное заявление Сунь Юйчэня о том, что он «готов приобрести все BTC у правительства Германии за пределами территории». Однако в этом вопросе не было достигнуто никакого прогресса. В настоящее время Сунь все еще был задержан за это на Кубке Европы в Германии. После окончательной победы Испании он с сарказмом сказал: «Возможно, причина поражения немецкой команды заключалась в том, что они продали слишком много биткойнов».
Возвращаясь к теме, многие учреждения и крупные компании выразили свое мнение по поводу поведения правительства Германии в сфере продаж.
Bitfinex заявила в своем последнем отчете, что рынок постепенно осознал, что, хотя BTC, переданный правительством Германии, имеет большую номинальную стоимость, на его долю приходится относительно небольшая доля от общего объема торгов BTC, что является потенциальным сигналом о дне рынка.
Джеймс Баттерфилл, директор по исследованиям CoinShares, сказал, что, хотя распродажа на самом деле была относительно небольшой, она существенно повлияла на настроения рынка.
Аналитик Алекс Крюгер рассчитал текущую ликвидность рынка и масштабы падения рынка, вызванного несколькими предыдущими крупными переводами биткойнов. Он считал, что в крайних случаях, если и правительство Германии, и Mt. Gox выберут единовременную распродажу (т. последний предполагает распродажу на 30%) может привести к быстрому падению BTC на 10,5% в краткосрочной перспективе, но в конечном итоге рынок может поглотить это давление продаж.
Вопрос 9: Каковы запасы BTC у других правительств?
A9: Arkham также создал специальный интерфейс для отслеживания ситуации с BTC в других правительствах. За исключением правительства Германии, общая стоимость активов BTC различных правительств превышает 15 миллиардов долларов США.
Правительство США владеет наибольшей долей в активах BTC, оцениваемых примерно в 12 миллиардов долларов, большая часть которых связана с крахом Silk Road в 2013 году и последующими расследованиями на рынках даркнета.
Правительство Великобритании владеет BTC на сумму около 3,3 миллиарда долларов, а налоговое агентство страны HM Revenue and Customs (HMRC) ранее продавало на аукционах конфискованную криптовалюту.
В Сальвадоре хранится биткойн-казначейство на сумму 314 миллионов долларов. Ситуация в Сальвадоре отличается от других стран тем, что она представляет собой стратегическую инвестицию, а не конфискацию активов. Страна стала первой страной, принявшей биткойн в качестве законного платежного средства в 2021 году, и с тех пор накопила больше BTC. .
Вопрос 10: Каковы тенденции продаж других правительств?
A10: Помимо правительства Германии, сейчас необходимо обратить внимание на потенциальную тенденцию продаж правительства США.
В конце прошлого месяца соучредитель Casa Джеймсон Лопп подсчитал рекорд распродажи BTC правительством США — с 2014 года правительство США конфисковало и продало как минимум 195 091 биткойн, получив более 366 миллионов долларов прибыли.
Недавно адреса, связанные с правительством США, также несколько раз переводили BTC, в том числе 4000 BTC были переведены на Coinbase 27 июня; 11,84 BTC были переведены на адрес, начинающийся с 3KHnT, 28 июня, и 237 BTC были переведены на адрес, начинающийся с bc1qvc, 4 июля; .
В отличие от правительства Германии, помимо BTC, правительство США также владеет различными активами, такими как ETH (около 50 000 штук), BNB (около 40 000 штук) и UNI (около 300 000 штук), и отправило 0x5ac4 около 3375 ETH. были переведены по исходному адресу. Пользователям с позициями в вышеупомянутых валютах, возможно, стоит уделять больше внимания адресным тенденциям правительства США.
