Автор оригинала: Мейсон Нистром
Оригинальный сборник: Луффи, Foresight News
Доказано, что сочетание токенов и инновационных продуктов эффективно решает проблему холодного запуска. Но эта стратегия также ставит новые задачи: как добиться устойчивого удержания и активности пользователей в условиях волны краткосрочной ликвидности, вызванной спекуляциями, и перед лицом неестественно растущих групп пользователей?
Рынки и сети, запускающиеся с токенами на ранних стадиях (или до того, как будет установлен достаточный органический спрос), должны найти PMF (соответствие продукта рынку) в сжатые сроки, иначе они потеряют рычаги, необходимые для дальнейшего развития их бизнеса.
Моя подруга Тина называет это «проблемой горячего старта», когда токены ограничивают время, в течение которого стартапы могут найти PMF и получить достаточную органическую поддержку, что затрудняет стартапам сохранение пользователей и ликвидности по мере уменьшения вознаграждения за токены.
Приложения, запущенные через систему баллов, также страдают от проблем с горячим запуском, поскольку у пользователей есть основные ожидания от токенов.
Мне очень нравится концепция «проблемы горячего старта», потому что основное отличие криптовалют от Web2 — это возможность использовать токены (финансовые стимулы) в качестве инструмента для запуска новой сети.
Эта стратегия доказала свою эффективность, особенно для протоколов DeFi, таких как MakerDAO, dYdX, Lido, GMX и других. Загрузка токенов также доказала свою эффективность для других криптосетей, от DePIN (например, Helium) до инфраструктуры (например, L1) и определенного промежуточного программного обеспечения (например, оракулов). Однако сети, которые решают проблему горячего старта с помощью токенов для блиц-масштабирования, сталкиваются с рядом компромиссов, включая запутанный органический рост/PMF, преждевременное истощение чипов, необходимых для последующего роста, и операционное сопротивление из-за управления DAO.
Выберите теплую загрузку
Теплый старт лучше холодного в двух ситуациях:
Стартапы, конкурирующие на рынках Красного океана (рынках, где конкуренция жесткая и спрос известен);
Пассивная сеть или продукт.
рынок Красного моря
Основным недостатком «теплого запуска» является неспособность определить органический спрос, но эта проблема смягчается при создании категории, которая хорошо соответствует продукту рынку. В этом случае опоздавшие на рынок участники смогут успешно конкурировать с более ранними участниками рынка, выпустив свои токены как можно раньше. DeFi — это область, в которой опоздавшие участники могут лучше всего преодолеть проблемы горячего старта и могут эффективно использовать токены для загрузки пользователей и ликвидности в новые протоколы. Хотя BitMEX и Perpetual Protocol были первыми централизованными и децентрализованными биржами, запустившими бессрочные контракты, более поздние новички, такие как GMX и dYdX, использовали стимулы для токенов, чтобы быстро повысить ликвидность и стать лидерами в сфере бессрочных контрактов. По сравнению с пионерами, такими как Compound, новые протоколы кредитования DeFi, такие как Morpho и Spark, успешно привлекли миллиарды долларов в TVL. Сегодня, когда существует явный рыночный спрос на новый протокол, токены (и очки) являются вариантом по умолчанию для планов игры, основанных на ликвидности. Например, протоколы ставок ликвидности активно используют баллы и токены для увеличения ликвидности на конкурентном рынке.
В сфере потребительской криптовалюты Blur продемонстрировала стратегию конкуренции на рынках алого океана с помощью своей определяющей рынок системы баллов и запуска токенов, которые вывели Blur на доминирующую по объему торговую площадку Ethereum NFT.
Пассивные и активные сети
Проблему горячего старта легче преодолеть в сетях с пассивным обеспечением, чем в сетях с активным обеспечением. История токеномики показывает, что токены очень полезны при загрузке сети, когда пользователи могут пассивно участвовать, например, делать ставки, обеспечивать ликвидность, листинг активов и т. д.
И наоборот, преждевременное появление токена часто сбивает с толку истинное соответствие продукта рынку, хотя токен также успешно запустил проактивные сети, такие как Axie, Braintrust, Prime, YGG и Stepn. Поэтому проблему горячего старта в активных сетях преодолеть труднее, чем в пассивных.
Проблема здесь не в том, что токены не могут функционировать в активных сетях, а в том, что приложения и торговые площадки, которые запускают стимулирование токенами для задач, которые пользователи активно выполняют (использование, игры, услуги и т. д.), должны предпринимать дополнительные шаги для обеспечения вознаграждения токенами. Используется для органического использования. и управляет такими важными показателями, как вовлеченность и удержание. Например, сеть маркировки данных Sapien геймифицирует задачи маркировки и позволяет пользователям делать ставки, чтобы заработать больше. В этом случае пассивная ставка при выполнении определенных операций может выступать в качестве механизма предотвращения потерь, гарантируя, что участники обеспечат более качественную маркировку данных.
Горячий старт: компромиссы
Спекуляции – палка о двух концах. Если механизм стимулирования токеном будет введен слишком рано в жизненном цикле продукта, это, скорее всего, станет стратегической ошибкой. Но если этот механизм использовать стратегически, он также может стать мощной функцией и инструментом роста, привлекающим внимание пользователей.
Вместо решения проблемы холодного старта стартапы, которые предпочитают выпускать токены до того, как наберут органическую популярность, сталкиваются с проблемами горячего старта. Они взвесили все за и против использования токенов в качестве стимула для привлечения внимания пользователей, надеясь, что продукт получит органическую поддержку среди спекулятивного шума.
