1. Индекс цен акций

Что касается базовой прибыли на акцию, Canaan Technology потеряла деньги в 2019 году с отрицательной прибылью на акцию. Причины суммируются следующим образом: Из-за жесткой рыночной конкуренции, с которой столкнулась компания в том году, продажи были ниже, чем ожидалось, что привело к снижению валовой прибыли, что, в свою очередь, привело к убыткам. Более того, в том году компания осуществила масштабные инвестиции в НИОКР или капитальные затраты, но эти инвестиции временно не принесли прибыли. Снижение убытков в 2020 году связано с тем, что компания приняла ряд мер по контролю затрат и оптимизировала производственно-операционную эффективность, тем самым сократив убытки. В то же время объем продаж увеличился, валовая прибыль увеличилась, а также появилась некоторая единовременная прибыль, что помогло сократить убытки.​

В 2021 году прибыль Canaan Technology увеличилась. Причина может быть связана с ростом рынка биткойнов, что привело к увеличению продаж оборудования для майнинга и росту цен, что привело к увеличению выручки и прибыли компании. Более того, в течение года компания запустила новые продукты или услуги, которые получили признание рынка и увеличили источники прибыли. В 2022 году прибыль компании будет продолжать расти, а рыночный спрос будет продолжать расти, в результате чего прибыль компании будет продолжать расти. Прибыль компании от инвестиций в НИОКР также начнет проявляться. Новые продукты и технологические инновации будут успешными, что приведет к увеличению прибыли. рост. Однако в 2023 году Canaan Technology снова понесла убытки, и прибыль на акцию снова стала отрицательной. Это произошло из-за колебаний на рынке биткойнов, которые привели к снижению показателей продаж, снижению выручки от продаж и снижению валовой прибыли, что привело к убыткам. . В то же время Canaan Technology также столкнулась с некоторыми единовременными расходами или рисками, такими как корректировка запасов и создание резервов на случай убытков, которые повлияли на прибыльность.​

Что касается чистых активов на акцию, давайте проанализируем изменения чистых активов Canaan Technology на акцию с 2019 по 2023 год:

Чистые активы на акцию в 2019 году составили 1,49 юаней. Чистые активы на акцию относительно низкие, поскольку компания все еще находится на стадии роста, масштаб активов еще не полностью сформирован, а рентабельность ограничена. На данном этапе Canaan Technology сталкивается с некоторыми первоначальными проблемами и требует времени для развития и расширения.​

Чистые активы на акцию в 2020 году составили 25,46 юаней, а чистые активы на акцию значительно увеличились, что указывает на то, что компания получила значительную прибыль в этом году, а масштаб активов быстро расширился. Это означает, что компания в течение года реализовала эффективную стратегию прибыльного роста или осуществила ряд крупных приобретений или слияний активов для увеличения уровня чистых активов. К 2021 году чистые активы на акцию составят 20,13 юаней, что является снижением по сравнению с предыдущим годом, однако чистые активы на акцию по-прежнему остаются на высоком уровне, что указывает на то, что рентабельность компании по-прежнему относительно стабильна. Чистые активы на акцию снизятся до 2,79 юаня в 2022 году. Резкое снижение чистых активов на акцию может быть связано с влиянием доходов компании из-за колебаний на рынке биткойнов, а размер активов не увеличился или сократился. В течение года компания также столкнулась с некоторыми единовременными расходами или рисками, такими как корректировки запасов, резервы под обесценение и т. д., которые повлияли на уровень чистых активов.​

В 2023 году чистые активы на акцию составили 4,42 юаня. Чистые активы на акцию восстановились, но все еще ниже, чем уровни 2019 и 2020 годов, что указывает на то, что компания усердно работает, чтобы справиться с колебаниями рынка биткойнов и другими проблемами.​

Вообще говоря, за последние несколько лет Canaan Technology пережила взлеты и падения прибыли и изменения размера активов, и на нее особенно повлияли колебания на рынке биткойнов. Компания, возможно, скорректировала свои бизнес-стратегии, чтобы адаптироваться к различным рыночным условиям и вызовам.

2. Анализ оперативных возможностей

Плохие показатели Canaan Technology с точки зрения операционной мощности в 2020, 2022 и 2023 годах в основном связаны с медвежьим рынком биткойнов, низким спросом на машины для майнинга и медленной оборачиваемостью запасов.​

Однако по сравнению с 2020 годом технологические операции Ханаана добились значительного прогресса в 2022 и 2023 годах. Основные причины: (1) Содействие усовершенствованиям горнодобывающей промышленности с помощью технологий, таких как способность компании контролировать регулирование посредством технологических инноваций и оптимизации услуг. использовать долгосрочный успех отрасли: (2) сбор средств и управление денежными потоками, например, когда компания успешно привлекает средства через рынок капитала и оптимизирует денежный поток, повышая свою финансовую гибкость и возможности реагирования рынка; (3) использование активов; Рост. Например, за счет диверсификации схем майнинга и улучшения времени выполнения компания добилась значительного роста криптовалютных активов, что принесло компании дополнительный доход и потенциал роста активов.​

3. Анализ рентабельности

Что касается рентабельности чистых активов: рентабельность чистых активов Canaan Technology в 2019 году составила -221,58%, а рентабельность чистых активов была отрицательной, что указывает на то, что соотношение чистой прибыли компании к чистым активам было отрицательным, и компания понесла убытки. большая потеря. В 2020 году рентабельность активов компании составила -38,23%: рентабельность чистых активов по-прежнему отрицательная, но она улучшилась по сравнению с 2019 годом, но все же показывает, что компания сталкивается с проблемами рентабельности. К 2021 году рентабельность чистых активов увеличилась до 102,81%, достигнув высокого уровня, что свидетельствует о том, что компания получила хорошую прибыль в этом году и эффективно использовала свои активы. С 2022 по 2023 год рентабельность чистых активов компании будет постепенно снижаться и снова упадет до отрицательных значений, а рентабельность компании снизится.​

Что касается нормы чистой прибыли от продаж, то ее тенденция в основном соответствует рентабельности чистых активов. По состоянию на 2023 год выручка от продаж компании в настоящее время недостаточна для покрытия затрат и расходов, и выручку от продаж необходимо увеличить.​

Что касается валовой прибыли от продаж, то в период с 2019 по 2023 год валовая прибыль от продаж Canaan Technology увеличилась с отрицательного значения в 2019 году до 57,17% в 2021 году, а затем постепенно снизилась и снова упала до отрицательного значения. Причина в том, что на раннем этапе компания получила отрицательную прибыль. затраты были относительно высокими, но условия эксплуатации были хорошими. Однако показатели валовой прибыли ухудшились из-за изменений в себестоимости продаж и ценах реализации.​

В целом прибыльность Canaan Technology сильно колебалась за последние несколько лет, а различные показатели переживали взлеты и падения, и все они были подвержены влиянию таких факторов, как рыночная среда и бизнес-стратегии. Компании необходимо продолжить оптимизацию своей деятельности и управления для повышения прибыльности и эффективности использования капитала. Плохие результаты Canaan Technology в 2020 и 2023 годах по-прежнему связаны с медвежьим рынком биткойнов, который затрудняет работу Canaan Technology.​

4. Анализ финансовых показателей

 

Canaan Technology за последние несколько лет продемонстрировала определенные изменения в структуре активов и пассивов и показателях ликвидности:

Что касается соотношения активов и пассивов, то соотношение активов и обязательств компании колебалось в течение последних пяти лет, демонстрируя тенденцию к росту. Среди них соотношение активов и обязательств в 2020 и 2023 годах является относительно высоким: 58,26% и 38,59. % соответственно.​

Что касается коэффициента текущей ликвидности, коэффициент текущей ликвидности компании также колебался, демонстрируя общую тенденцию к снижению: самый низкий коэффициент текущей ликвидности в 2023 году составил 1,70. Это означает, что краткосрочная платежеспособность компании является относительно слабой.​

Коэффициент быстрой ликвидности Canaan Technology также колеблется. Коэффициент быстрой ликвидности в 2023 году составит 1,32, что меньше, чем в предыдущие годы. Коэффициент быстрой ликвидности отражает положение ликвидности компании после вычета запасов. Низкий коэффициент быстрой ликвидности указывает на то, что компания испытывает трудности с погашением своих долгов в краткосрочной перспективе.​

Мультипликатор собственного капитала компании колебался за последние пять лет, достигнув пика в 2,40 в 2020 году, а затем снова упал. Мультипликатор собственного капитала отражает степень использования активов компании. Более высокий мультипликатор собственного капитала означает, что компания использует больше заемных средств.​

Отношение оборотных активов компании к общей сумме активов также колебалось за последние пять лет, демонстрируя общую тенденцию к снижению, достигнув 73,72% в 2023 году. Уменьшение доли оборотных активов может означать, что большая часть средств компании используется в неликвидные активы или инвестиционные проекты.​

При этом текущие обязательства компании к совокупным обязательствам также колебались на протяжении последних пяти лет, достигнув в 2023 году 93,17%. Увеличение доли текущих обязательств свидетельствует о том, что у компании увеличилась краткосрочная задолженность или что ликвидных активов недостаточно для покрытия краткосрочной задолженности.​

Судя по изменениям таких показателей, как соотношение активов и пассивов, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, описанные выше, платежеспособность Canaan Technology демонстрирует общую тенденцию к снижению. Основные причины включают в себя: (1) соотношение активов и обязательств увеличилось. За последние пять лет соотношение активов и обязательств компании продемонстрировало тенденцию к росту, особенно в 2020 и 2023 годах, когда соотношение активов и обязательств является относительно высоким. Это означает, что давление компании на обязательства увеличилось по сравнению с размером ее активов, доля долга относительно высока, что окажет определенное влияние на ее платежеспособность. (2) Коэффициент текущей ликвидности снизился, а коэффициент текущей ликвидности компании снизился; также продемонстрировал тенденцию к снижению. В 2023 году коэффициент текущей ликвидности является самым низким и составляет 1,70, что свидетельствует о том, что краткосрочная платежеспособность является относительно слабой; (3) коэффициент быстрой ликвидности также продемонстрировал тенденцию к снижению. Коэффициент быстрой ликвидности в 2023 году составит 1,32, что является улучшением по сравнению со снижением в предыдущие годы. Коэффициент быстрой ликвидности отражает положение ликвидности компании после вычета запасов. Более низкий коэффициент быстрой ликвидности означает, что компания испытывает трудности с погашением своих долгов в краткосрочной перспективе, что также влияет на ее платежеспособность. (4) Уменьшается доля оборотных активов в общей сумме активов; За последние пять лет доля оборотных активов компании в общей сумме активов также продемонстрировала тенденцию к снижению, что может означать, что большая часть средств компании была использована в неликвидных активах или инвестиционных проектах, что привело к снижению ликвидности и, таким образом, повлияло на его платежеспособность.​

Подводя итог, можно сказать, что за последние несколько лет платежеспособность Canaan Technology продемонстрировала общую тенденцию к снижению. Основные причины включают сочетание таких факторов, как увеличение соотношения активов и пассивов, снижение коэффициента текущей и быстрой ликвидности, а также снижение коэффициента быстрой ликвидности. доля оборотных активов. Это требует от компании дальнейшей оптимизации структуры своих активов и пассивов и повышения уровня ликвидности, чтобы обеспечить надежность и устойчивость своей платежеспособности.​

В целом, с точки зрения выручки и прибыли, компания пережила рост и спад соответственно в 2020 и 2021 годах. Существенный рост чистой прибыли в 2021 году в основном связан с пиковым периодом рынка криптовалют. Однако рыночные проблемы в 2022 и 2023 годах привели к значительному снижению выручки и прибыли, особенно к огромному чистому убытку в 2023 году, что продемонстрировало негативное влияние отраслевых колебаний на прибыльность компании. Что касается продаж, то на снижение общего объема продаж вычислительной мощности в основном повлияли колебания на рынке криптовалют. Продолжающийся спад рынка в конце 2022 года привел к резкому снижению общего объема продаж вычислительной мощности, причем наблюдался серьезный спад. четвертый квартал 2022 года. Компания продолжает увеличивать свои инвестиции в исследования и разработки, особенно существенное увеличение расходов на исследования и разработки в 2022 году, главным образом для поддержания конкурентоспособности в области новых продуктов и технологий и реагирования на изменения рынка.​

5. Комплексное заключение

Подводя итог, Canaan Technology пережила рыночные взлеты и падения, а также проблемы за последние пять лет, особенно в 2022 и 2023 годах, когда она столкнулась с резким снижением доходов и прибыли. Canaan Technology реагирует на вызовы посредством технологических инноваций, инвестиций в исследования и разработки и расширения рынка в условиях отраслевых колебаний. В целом улучшение финансовых показателей Canaan Technology в 2023 году обусловлено главным образом следующими инициативами: 1. Canaan Technology обладает сильными возможностями в разработке чипов ASIC и успешно разработала и произвела высокопроизводительные машины для майнинга биткойнов. Кроме того, компания использует свой технический опыт в разработке ASIC для активного расширения области искусственного интеллекта, предоставляя комплексные решения искусственного интеллекта, включая чипы искусственного интеллекта, разработку и оптимизацию алгоритмов, аппаратные модули, терминальные продукты и программные услуги. 2. Работая со специальным шифрованием; В рамках стратегического сотрудничества ферм по добыче валюты Canaan Technology вошла в бизнес по добыче биткойнов в качестве второго двигателя роста. Этот бизнес направлен на использование экосистемы биткойнов и создание синергии с продажами машин для майнинга биткойнов. Canaan Technology продолжает увеличивать вычислительную мощность и улучшать вычислительную мощность для улучшения операций по добыче полезных ископаемых, тем самым снижая риски, связанные с запасами, и улучшая финансовые и операционные показатели. 3. Canaan Technology расширяет возможности майнинга биткойнов за счет сочетания внутренних и внешних производственных ресурсов. Возможности сборки машин и искусственного интеллекта; чипсы позволяют производить качественное, высокодоходное и стабильное производство. Canaan Technology установила долгосрочные отношения сотрудничества с ведущими мировыми поставщиками для обеспечения эффективного и стабильного производства. 4. С 1 января 2023 года валюта отчетности компании будет изменена с юаней на доллары США, чтобы лучше отражать глобальное развитие бизнеса и будущие стратегии; . Этот шаг делает финансовую отчетность Canaan Technology более последовательной и способствует стратегическому продвижению на мировом рынке. 5. Canaan Technology добилась прорыва во многих технических областях, таких как низковольтные и высокоэффективные операции, а также высокая плотность вычислений. Критически важен для ASIC для блокчейнов и решений искусственного интеллекта. Кроме того, Canaan Technology владеет большей частью используемой интеллектуальной собственности и накопила ценные технологии и несколько поколений собственных полупроводниковых данных благодаря многолетнему опыту проектирования ASIC. 6. Canaan Technology планирует продолжать расширять свою клиентскую базу и запускать больше продуктов и решений; программа по увеличению доходов от более широкого круга клиентов, несмотря на то, что в настоящее время значительная часть доходов приходится на небольшое количество клиентов. 

Благодаря этим инициативам Canaan Technology добилась замечательных результатов в улучшении технических возможностей, расширении рынков, оптимизации операций и управлении затратами, тем самым добившись более стабильных и сильных финансовых показателей в 2023 году. Мы верим, что в будущем Canaan Technology продолжит обращать внимание на изменения рынка, поддерживать конкурентоспособность и принимать стратегии активного развития для достижения долгосрочного роста.​

 

Рекомендации

[1]. Годовой отчет Ханаанских технологий за 2018–2023 гг. https://www.canaan.io/.

[2]. Цена акций Canaan Technology (CAN)_цена акций_финансовый отчет_данные — Snowball.

[3].KRLab. (2024 г., 28 февраля): доход в 2023 г. составит 211,5 млн долларов США, проблемы и возможности сосуществуют – 36Kr.

[4]. Shi Kr Sharing. (7 марта 2023 г.) Canaan Technology объявила о своем финансовом отчете за четвертый квартал 2022 года, выручка которого составила почти 400 миллионов юаней, превысив ожидания на 26%-36. 36kr.com/p/2161364681941255