Криптовалютные новости: в то время как цена биткойна теряет ключевой уровень в $57 000, общий прогноз горнодобывающего сектора становится более сложным: как реагирует хэшрейт?
Если еще несколько месяцев назад мы могли рассчитывать на прибыльный майнинг биткойнов с доходами, увеличивающимися в соответствии с ординалами, то теперь возникают первые трудности.
Хешрейт биткойнов, пики сетевых комиссий и новые криптографические стимулы делают всю ситуацию более запутанной, чем она есть по своей природе.
Ввиду очередного бычьего рынка среди крупных компаний этой отрасли растет потребность аккумулировать как можно больше вычислительных мощностей.
Давайте проанализируем ситуацию в этой статье.
Криптовалютные новости: хешрейт и внутрисетевые метрики майнинга биткойнов
Анализируя внутрисетевые показатели сектора криптомайнинга, первое, что бросается в глаза, — это недавнее снижение скорости хэширования Биткойна.
Этот индикатор, который показывает сумму вычислительной энергии, заложенной в сети Биткойн, с конца мая находится в нисходящем тренде.
В частности, по данным Blockchain.com, с рекордного максимума он потерял около 7%, достигнув 574,9 EH/s.
Это первый признак слабости горнодобывающей отрасли, где операторы страдают от неопределенности цены биткойнов и начинают отключать машины.
Это редкая ситуация: фактически ахешрейт сети не переживал подобного этапа сокращения с ноября 2022 года.
В аналогичном контексте, чтобы преодолеть это препятствие, некоторые майнеры пытаются повысить свою энергоэффективность.
Coin Metrics действительно наблюдала, как недавно канадская BitFarms добилась впечатляющих улучшений в эффективности парка, снизив дополнительное потребление энергии с 35 до 27 Дж/ТХ в 2024 году.
Параллельно мы можем наблюдать, как метрики новых адресов и активных адресов в Биткойне также находятся в фазе снижения.
Начиная с октября 2023 года, когда основная криптовалюта рынка начинала фазу роста цен, эти два индикатора начали терять темпы.
На сегодняшний день еженедельно мы насчитываем 750 000 активных адресов и 300 000 новых адресов.
Таких низких цифр не наблюдалось с конца 2018 года и начала 2019 года, когда Биткойн стоил всего 3500 долларов.
Новости криптовалют: рост доходов от майнинга в начале июня, но ситуация с хешрейтом остаётся сложной
Падение хешрейта биткойнов — не что иное, как следствие сокращения доходов тех, кто занимается криптомайнингом.
В апреле, с приходом халвинга сети, доходы майнеров от вознаграждения за блок сократились вдвое.
Наблюдая за графиком «Доход майнеров биткойнов на TH/s» от The Block, мы легко можем увидеть падение ближе к апрелю.
Со значения 0,11 доллара за TH/s вычислительной мощности мы опустились ниже 0,05 доллара за TH/s.
Преодолев четырехлетнее препятствие сокращения вдвое, которое все еще приносит структурные выгоды сети, произошел краткий этап восстановления.
Фактически, в первых числах июня, как сообщает Coin Metrics, произошло восстановление доходов от майнинга до 0,065 долларов за TH/s.
Этот кратковременный рост объясняется недавней консолидацией UTXO биржей OKX, которая увеличила комиссии для майнеров.
Как поясняет Coin Metrics:
«поскольку транзакции BTC оцениваются на основе занимаемого ими пространства блоков, транзакции с участием многих UTXO обходятся дороже»
Этот сценарий позволил майнерам получить комиссионные в размере 38 миллионов долларов всего за 3 дня. Как правило, за тот же период гонорары колеблются в пределах 1-2 миллионов долларов.
Эксперты подчеркнули, что OKX, четвертая по величине биржа в мире по спотовым объемам BTC, могла бы более эффективно управлять очисткой бухгалтерских книг, не проводя при этом тысячи транзакций.
Однако тем самым это дало положительный импульс индустрии криптомайнинга, которая в настоящее время сталкивается с трудной ситуацией.
Криптомайнеры изобретают себя заново и начинают заниматься другими параллельными видами бизнеса.
Последний пик доходов криптомайнеров, за который отвечает биржа OKX, недостаточен для того, чтобы гарантировать экономическую стабильность операторам.
На самом деле, параллельно с тем, что произошло в марте с повышением платы за порядковые надписи, эти условия продлятся недолго.
Более того, после халвинга майнеры оказались под сильным давлением из-за стагнации цены BTC.
В настоящий момент цены на вытяжные устройства резко снижаются, что указывает на экономический кризис в секторе.
Coin Metrics подчеркнула, что Antminer S19 в конце 2021 года торговался примерно по 100 долларов за TH, а сейчас он оценивается в 2,5 доллара за TH.
В целом, все оборудование Bitcoin ASIC оценивается на самом низком уровне за последние два года, как показано на следующем графике от The Block.
Многие майнеры, чтобы справиться с этими трудными задачами, изобретают себя заново, предлагая услуги, аналогичные услугам по защите сети Биткойн.
Вслед за тенденцией к искусственному интеллекту некоторые операторы предлагают себя в качестве поставщиков универсальной инфраструктуры в попытке заключить контракты на хостинг для приложений ИИ.
Тем временем те же майнеры пытаются постоянно повышать эффективность своих машин, оценивая новые покупки.
Как сообщает Coin Metrics, процесс повышения эффективности чипа:
«продолжается неустанно, заставляя майнеров задуматься, стоит ли продолжать устаревшее оборудование ASIC или выполнить полную модернизацию парка».
Посмотрим, предложит ли третий квартал 2024 года новые возможности горнодобывающему сектору, а сейчас мы пытаемся стиснуть зубы и пережить шторм.
Почти половина доходов прошлого квартала приходится на акции апреля, тогда как май и июнь оказались не очень прибыльными месяцами.
Ценовая ситуация для компаний, занимающихся майнингом криптовалют: MARA, CLSK и RIOT
Постоянное давление и новые проблемы в доходах майнеров приводят к неопределенности и в котировках акций компаний, занимающихся майнингом криптовалют.
После сокращения вдвое в апреле большинство публично торгуемых горнодобывающих компаний слегка сдвинулись в боковом направлении вместе с BTC.
Сосредоточив внимание на трех акциях: Marathon Digital (MARA), CleanSpark (CLSK) и Riot Platforms (RIOT), мы замечаем, как все они изо всех сил пытались превзойти BTC.
Фактически во втором квартале только MARA удалось добиться небольшой положительной доходности.
Цены на эти акции остаются стабильными на уровне 20 долларов, с несколькими робкими попытками бычьей атаки вверх.
С другой стороны, RIOT и CLSK пережили фазу распределения цен в последнем квартале, потеряв около 20% от пика апреля.
Понятно, что при таких неопределенных перспективах спекулятивного рынка биткойнов и внутрисетевых показателей сети страдают даже горнодобывающие компании.
Однако обычно, когда бычий рынок возобновляется, цены на эти акции испытывают более динамичное и агрессивное ценовое действие.
Например, CLSK с октября 2023 года по апрель вырос примерно на 500%, сильно обогнав BTC.
Riot, в отличие от двух других компаний, рос меньше во время бычьих фаз BTC, тем не менее, с очень положительной динамикой цен.
В последний год торгов на рынке цена RIOT оставалась в торговом диапазоне 9-20 долларов.
Техасская горнодобывающая компания может значительно вырасти в июле/августе, когда энергетические стимулы значительно увеличатся.
Техасская компания ERCOT, отвечающая за управление электросетями Техаса, предлагает майнерам, таким как энергетические кредиты Riot, выключать свои машины в самые жаркие летние часы.
Упущенная прибыль от добычи полезных ископаемых компенсируется именно этими кредитами, которые иногда в конечном итоге приносят колоссальный рост доходов.
Фактически, в прошлом году, в самые жаркие месяцы, стратегия «Реагирование спроса» значительно увеличила доходы криптографической компании. В результате цена RIOT за несколько недель выросла вдвое.
