Автор: Яшу Гола, CoinTelegraph. Составитель: Тао Чжу, Golden Finance;

Несмотря на волатильность цен на биткойны и падение до пятимесячных минимумов, несколько ключевых индикаторов указывают на то, что быки все еще могут иметь преимущество, намекая на возможное восстановление цен на биткойны.

Бычья дивергенция улучшает перспективы ралли BTC

Биткойн начал месяц бурно: по состоянию на 7 июля он упал более чем на 10,50% и колебался в районе $57 000. Биткойн достиг минимума в 53 550 долларов, причем его падение во многом было вызвано распродажей на рынке из-за опасений, что Mt.

Последнее снижение цен на биткойны сопровождается растущим разрывом между падением цен и ростом индекса относительной силы (RSI). Этот разрыв обычно указывает на то, что давление продавцов ослабевает, хотя цены продолжают падать.

Дневной график цены BTC/USD. Источник: ТрейдингВью

С точки зрения технического анализа этот сценарий обычно означает, что текущая нисходящая тенденция может развернуться или замедлиться, предполагая, что Биткойн может вскоре восстановиться, поскольку настроения рынка снова станут бычьими.

Бычий молот, перепроданный RSI

Два других классических технических индикатора поддерживают сценарий бычьего разворота. Во-первых, 5 июля Биткойн сформировал свечной паттерн «бычий молот», который характеризуется небольшим верхним телом дневной свечи, более длинной нижней тенью и меньшей верхней тенью. Похожая ситуация произошла в мае.

Во-вторых, дневное значение RSI Биткойна колеблется около порога перепроданности 30, что обычно сигнализирует о периоде консолидации или восстановления. Аналитик Джейкоб Кэнфилд предсказал, что индикатор может сигнализировать об отскоке, в результате которого BTC может вернуться к своим «предыдущим максимумам» выше 70 000 долларов.

Источник: Х

Уолл-стрит делает ставку на более глубокое снижение ставок в сентябре

Учитывая рост процентных ставок в сентябре, способность Биткойна возобновить бычий рост в ближайшие недели еще больше возрастет.

Согласно данным, собранным Чикагской товарной биржей, по состоянию на 7 июля трейдеры Уолл-стрит прогнозировали 72%-ную вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов. Месяц назад вероятность составляла 46,60%.

Вероятность достижения целевой процентной ставки на заседании ФРС 18 сентября 2024 года. Источник: CME

Ожидания снижения ставок возросли, поскольку набор персонала в США замедляется.

Когда рынок труда ослабевает, ФРС обычно рассматривает возможность снижения процентных ставок для стимулирования экономической активности. Более низкие процентные ставки, как правило, хороши для биткойнов и других более рискованных активов, поскольку они делают традиционные безопасные инвестиции, такие как казначейские облигации США, менее привлекательными.

Инвесторы Bitcoin ETF возвращаются после июльского спада

Еще одним положительным индикатором для рынка BTC является возобновление притока средств в спотовые биткойн-биржевые фонды (ETF) США после двух дней оттока средств подряд.

По данным Farside Investors, эти фонды привлекли BTC на общую сумму $143,1 млн 5 июля, когда в США были опубликованы слабые данные по безработице, указывающие на рост склонности к риску среди инвесторов с Уолл-стрит.

Совокупный приток спотовых биткойн-ETF. Источник: Farside Investors.

«Origin Bitcoin Fund» (FBTC) аналитического центра Fidelity стал лидером с притоком в 117 миллионов долларов. Чистый приток Bitwise Bitcoin ETF (BITB) составил $30,2 млн, тогда как ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) и VanEck Bitcoin Trust (HODL) зарегистрировали приток $11,3 млн и $12,8 млн соответственно.

Для сравнения, у Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) чистый отток составил $28,6 млн.

Денежная масса в США снова увеличивается

Дополнительные сигналы для роста Биткойна исходят от недавнего увеличения предложения М2 в США, меры денежной массы, которая включает в себя наличные, чековые депозиты и легко конвертируемые квазивалюты, такие как сберегательные депозиты, ценные бумаги денежного рынка и другие срочные депозиты.

По состоянию на май 2024 года денежная масса М2 выросла примерно на 0,82% в годовом исчислении, при этом ее общее снижение упало с пика в 4,74% в октябре 2023 года примерно до 3,50%.

Карта поставок М2 США. Источник: ФРЕД

Рост предложения M2 хорош для Биткойна, потому что он увеличивает экономическую ликвидность. Чем больше денег находится в обращении, тем больше людей будут инвестировать в более рискованные активы, такие как Биткойн, поскольку традиционные инвестиции, такие как сбережения и облигации, предлагают более низкую доходность.

Распродажа капитуляции биткойн-майнеров намекает на дно цены

Индикатор продажи капитуляции биткойн-майнеров близок к уровням, наблюдавшимся, когда рынок достиг дна после краха FTX в конце 2022 года, что позволяет предположить, что BTC может достичь дна. Капитуляция майнеров происходит, когда майнеры сокращают операции или продают часть своих добытых биткойнов и резервов, чтобы остаться на плаву, получать доход или хеджировать свои биткойн-риски.

Аналитики рынка выделили несколько признаков капитуляции за последний месяц, когда цена Биткойна упала с 68 791 до 53 550 долларов. Одним из примечательных признаков является значительное падение скорости хеширования Биткойна (общая вычислительная мощность, обеспечивающая безопасность сети Биткойн).

Скорость хеширования упала на 7,7% до четырехмесячного минимума в 576 EH/s после достижения рекордного максимума 27 апреля. Это падение указывает на то, что некоторые майнеры сокращают свою деятельность, отражая финансовое давление на горнодобывающее сообщество после сокращения вдвое.

Реальная скорость хеширования сети Биткойн падает. Источник: КриптоКвант

По мере того как более слабые майнеры уходят с рынка или сокращают операции, более конкурентоспособные майнеры будут получать большую прибыль, что потенциально стабилизирует их деятельность и снижает необходимость продавать BTC. Эти индикаторы предполагают, что рынок биткойнов, возможно, приближается к дну, подобно предыдущим циклам, когда майнеры распродавались и работали меньше, прежде чем рынок восстановился.