5 июля, когда биткойн (BTC) упал ниже 54 000 долларов США, майнинговые машины многих горнодобывающих компаний достигли цен закрытия. По данным F2Pool, на данный момент только пять моделей майнинговых машин могут принести прибыль операторам. Это означает, что компаниям, основным бизнесом которых является майнинг криптовалют, срочно необходимо найти новые точки прибыли.
Ранее из-за четвертого халвинга биткойнов, закрытия BRC20, затрат на электроэнергию и других факторов акции ведущих горнодобывающих компаний, котирующихся на бирже, резко упали, а некоторые даже объявили о банкротстве. Поскольку цена Биткойна падает, становится все труднее получать прибыль от операций по добыче полезных ископаемых для покрытия затрат. Bloomberg прогнозирует, что вся индустрия майнинга криптовалют потеряет около 10 миллиардов долларов после халвинга.
Столкнувшись с кризисом, горнодобывающие компании начали помогать себе сами. Присоединение к группе, чтобы согреться, обновление майнинговых машин и увеличение вычислительной мощности — рутинные операции, но на данный момент наиболее эффективным способом является трансформация в сферу искусственного интеллекта. По сравнению с компаниями в других отраслях, бизнес-пути горнодобывающих компаний во многом пересекаются с направлением искусственного интеллекта, и обе компании предъявляют высокие требования к вычислительной мощности, что, как оказалось, является сильной стороной компаний, занимающихся майнингом криптовалют.
Основные научные данные
В январе 2024 года план реорганизации Core Scientific по Главе 11 был одобрен судом по делам о банкротстве, но в день листинга цена акций компании упала более чем на 30%, при этом цена закрытия составила всего 3,75 доллара. Общий доход за 2023 финансовый год составил 502,4 миллиона долларов США, что на 22% меньше, чем в предыдущем году. После этого компания решила расширить свою деятельность в области искусственного интеллекта и в марте подписала многолетний контракт с CoreWeave, потенциальный доход которого превысит 100 миллионов долларов США. Core Scientific предоставит до 16 МВт мощности в своем новом центре обработки данных в Остине, штат Техас, для размещения инфраструктуры CoreWeave.
Впоследствии Core Scientific еще раз объявила о 12-летнем контракте с CoreWeave, который, как ожидается, принесет компании годовой доход примерно в 290 миллионов долларов США, а совокупный общий доход за 12 лет превысит 3,5 миллиарда долларов США. Переход в область искусственного интеллекта не только заставил Core Scientific отклонить предложение CoreWeave о приобретении в размере 5,75 доллара за акцию, но и способствовал повышению рыночной стоимости компании для достижения положительного роста. Цена акций до сокращения в два раза составляла около 3 долларов США, а после сокращения в два раза достигла 10 долларов США, увеличившись почти на 300%.
CoreWeave
CoreWeave изначально была горнодобывающей компанией, основанной в 2017 году, и располагающей крупными вычислительными ресурсами на графических процессорах. В число клиентов входят OpenAI, Microsoft и многие другие гиганты искусственного интеллекта. CoreWeave изначально сосредоточилась на майнинге Ethereum и имеет более 50 000 графических процессоров, что составляет более 1% вычислительной мощности сети Ethereum. Начиная с 2019 года компания сосредоточилась на приобретении чипсетов графических процессоров корпоративного уровня, построении специализированной облачной инфраструктуры и корректировке своего бизнеса под чипы Nvidia.
Преобразование позволило CoreWeave стать компанией, предоставляющей услуги облачных вычислений, и привлечь крупных клиентов, таких как Microsoft и Google, став одним из крупнейших в мире независимых поставщиков облачных графических процессоров. В апреле 2023 года CoreWeave завершила финансирование серии B на сумму 221 миллион долларов США, а месяц спустя Magnetar Capital инвестировала дополнительные 200 миллионов долларов США, в результате чего общая сумма составила 421 миллион долларов США. В августе того же года CoreWeave завершила долговое финансирование на сумму 2,3 миллиарда долларов под руководством Magnetar Capital и Blackstone, при этом ее оценка выросла до 8 миллиардов долларов.
В 2024 году CoreWeave завершила финансирование серии C на сумму 1,1 миллиарда долларов и подписала 12-летний контракт с Core Scientific. Кроме того, компания планирует инвестировать $2,2 млрд в строительство дата-центров в Европе до конца 2025 года. В настоящее время ходят слухи, что CoreWeave планирует провести IPO в 2025 году.
Хат 8 Корпорация
В третьем квартале прошлого года чистый убыток Hut 8 составил около 54 миллионов канадских долларов (около 40 миллионов долларов США), а выручка упала на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Впоследствии в Hut 8 сменились менеджеры, а новый генеральный директор Ашер Генут перед сокращением вдвое заявил, что текущая задача состоит в том, чтобы «принимать трудные решения о продаже, инвестировании и наращивании активов». Hut 8 начала корректировку и трансформацию бизнеса в конце прошлого года, приобретя четыре канадские электростанции и новую ферму по добыче биткойнов, а также активно искала больше возможностей для инвестиций в потенциал роста искусственного интеллекта.
4 июля Hut 8 объявила о планах начать коммерциализацию своего бизнеса в области искусственного интеллекта во второй половине 2024 года. Компания управляет вычислительной мощностью 17,8 ЭХ/с, мощностью 762 мегаватт и в июне произвела 107 биткойнов. Hut 8 ожидает, что годовой доход от ее бизнеса в области искусственного интеллекта достигнет примерно 20 миллионов долларов. В июне этого года компания получила стратегические инвестиции в размере 150 миллионов долларов США от Coatue для поддержки строительства платформ инфраструктуры искусственного интеллекта. До халвинга 20 апреля цена акций составляла около $8, а теперь превысила $16, увеличившись вдвое.
Марафон Диджитал Холдингс
Marathon Digital Holdings — крупнейшая котирующаяся на бирже компания по добыче биткойнов, владеющая более чем 17 000 биткойнов. Основным бизнесом компании является самостоятельная добыча биткойнов, а ее стратегия заключается в приобретении майнингового оборудования и развертывании шахт за счет финансирования. В последние несколько месяцев Marathon продолжала оптимизировать свою продукцию для майнинга и расширять свою вычислительную мощность, планируя увеличить ее вычислительную мощность до 50 Эх/с к концу 2024 года.
Marathon Digital приобрела центр обработки данных Applied Digital для майнинга биткойнов и в сотрудничестве с NiceHash выпустила специальную прошивку для майнинговых машин Bitcoin ASIC, оптимизированную для майнинговой платформы NiceHash. В мае этого года компания за первый квартал добыла 2811 биткойнов на сумму около 176 миллионов долларов. Хотя эти усилия привели к небольшому увеличению стоимости акций: цена акций выросла примерно с 15 до 21 доллара США до и после сокращения вдвое, рост был медленнее по сравнению с горнодобывающими компаниями, перешедшими на искусственный интеллект.
Заключение
Практика доказала, что горнодобывающие компании, которые рано внедрили ИИ, добились щедрых доходов, а некоторые даже избавились от ограничений, связанных с ценами на валюту. Горнодобывающим компаниям, которые предпочитают придерживаться традиционного майнингового бизнеса, необходимо снова найти выход до следующего цикла сокращения биткойнов вдвое. Это лучший выбор для горнодобывающих компаний, выбирающих сферу искусственного интеллекта. Зрелая инфраструктура майнинга, опыт управления персоналом и энергетические ресурсы достаточны, чтобы избежать болезненного периода междоменных операций.
