В первой половине 2024 года на рынке криптовалют произошло множество крупных событий. Например, спотовый ETF BTC был одобрен, ETH ETF скоро будет одобрен, и теперь есть ожидания в отношении SOL ETF. В то же время мировая экономика начала входить в цикл снижения процентных ставок. Хотя до сих пор неясно, когда США снизят процентные ставки, инфляция в стране хорошо сдерживается, что, несомненно, является большим плюсом для рынка криптовалют. Кроме того, изменения в политике регулирования по-прежнему являются одним из ключевых факторов, влияющих на рынок шифрования. Правительства разных стран имеют разные позиции в отношении криптовалют, и направление корректировки систем регулирования также станет важной переменной в определении рыночных тенденций. В только что завершившемся последнем квартале BTC упал на 16%. Продолжающийся отток институциональных средств вкупе с отсутствием прорывных технологических инноваций принёс определённые трудности всему криптовалютному рынку. В настоящее время BTC продолжает колебаться в диапазоне от $56 000 до $70 000, и инвесторы, как правило, находятся в режиме выжидания. В такой общей ситуации, какое сейчас лучшее время для выгодных покупок? Ознаменует ли рынок криптовалют новый бычий рынок во второй половине года? Эти вопросы заслуживают нашего углубленного обсуждения.
1. Хронология важных событий шифрования в этом месяце
В июле, помимо вышеупомянутых важных временных узлов проекта, рынку шифрования по-прежнему необходимо уделять пристальное внимание:
План погашения биткойнов MT.Gox в июне спровоцировал обвал рынка. Нам нужно продолжать обращать внимание на это развитие событий в июле;
Обратите пристальное внимание на процесс утверждения спотового ETF Ethereum, а также на утверждение документа S-1 во второй половине;
Огромные разблокировки токенов WLD, SOL, ALT, XAI, ARB и других;
Кредиторы FTX будут голосовать, чтобы решить, платить ли наличными или криптовалютой;
Что касается основных публичных сетей, Cardano откроет хард-форк основной сети Chang; у HNT есть новое предложение по подсети; ARB от Arbitrum запустит функцию ставок;
Наконец, JUP от Jupiter сократит общий объем поставок на 30%, токены G от Gala Games будут изменены на 1:60, а Orion ORN запустит обновление бренда Lumia.
Многие токены сталкиваются с большим количеством разблокировок. На рисунке ниже показаны 15 лучших проектов с объемом разблокировки в июле по статистике @Token_Unlocks:
В этом месяце $WLD имеет самую высокую разблокированную стоимость, превышающую $600 млн, а разблокированная шкала составляет 53,36% текущего оборотного предложения.
$SOL занимает второе место с разблокированной стоимостью более 400 миллионов долларов. 400 миллионов долларов могут показаться большой суммой, но из-за высокой рыночной капитализации $SOL разблокированная сумма составляет лишь 0,5% от текущего оборотного предложения.
В этом месяце произошла значительная разблокировка $ALT: в настоящее время разблокировано почти 45% оборотных средств.
В этом месяце также наблюдалось большое количество разблокировок $XAI, что составляет 71,59% от текущего количества монет в обращении.
Второй уровень Ethereum, $ARB, $OP и $STRK, ознаменует разблокировку 120, 110 и 70 миллионов долларов в июле.
2. Анализ макроданных
После начала июля макроэкономическое внимание по-прежнему сосредоточено на том, когда снижать процентные ставки. Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл уже давно заявлял, что сроки снижения процентных ставок будут оцениваться на основе двух ключевых факторов – инфляции и безработицы (показатели 4+2). В контексте нынешних серьезных изменений на международной арене и глубокого воздействия промышленных изменений в Китае и США на мировую экономику эти изменения не смогут дать результатов в краткосрочной перспективе.
Базовая годовая ставка PCE в США, объявленная в прошлую пятницу, упала в мае до 2,6%, установив трехлетний минимум и обеспечив уверенность в снижении процентной ставки в сентябре. Однако то, как покажутся экономические данные за июль и август, по-прежнему находится в центре внимания рынка. Снижение основного PCE в мае произошло главным образом из-за снижения цен на три основных фактора: цены на жилье, автомобили и сырую нефть. Однако после начала июля цены на эти три основных фактора восстановились. Данные за июнь не оптимистичны, поэтому рынок «Умные деньги» не делал ставок наперед.
Стоит отметить, что после публикации основных данных PCE в мае инструмент Fed Watch Tool Чикагской товарной биржи (CME) показал, что ожидания рынка относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов в сентябре выросли до 61%, и Возможно еще одно снижение процентной ставки в декабре. Пол составляет 44,7%. Хотя ожидания снижения процентных ставок возросли, рынок остается осторожным, особенно перед публикацией июньских данных, и отношение рынка к рискованным активам, таким как Биткойн, также отражает это осторожное настроение. Хотя Биткойн сталкивается с рисками снижения курса, в отсутствие серьезных плохих новостей пространство для его снижения также ограничено.
Кроме того, нельзя игнорировать изменения в международной экономической среде. Промышленная корректировка между Китаем и Соединенными Штатами оказывает глубокое влияние на глобальный экономический ландшафт, и этот процесс может занять много времени, чтобы полностью раскрыть свои результаты. Эта корректировка оказала важное влияние на глобальные цепочки поставок, торговые отношения и инвестиционные потоки, и рынок должен обратить на это внимание.
Экономические данные в ближайшие месяцы окажут ключевое влияние на ожидания рынка и политические решения ФРС. Инвесторам необходимо уделять пристальное внимание предстоящим данным и учитывать изменения в международной экономической среде и настроениях рынка, чтобы принимать более обоснованные инвестиционные решения.
С марта альткойны корректируются уже более трех месяцев, и Биткойн также вышел из четкой модели вершины М. Всеобщие предвыборные дебаты 27 июня, данные PCE 28 июня и запуск Ether Spot ETF 2 июля, на который мы возлагали большие надежды, не принесли ожидаемой пользы рынку. Хотя индикатор PCE полезен для американских акций и рынков риска, на восприятие и интерпретацию этих данных рынком повлияли выборы в США, и он стал более неуверенным. Быстрые изменения роста и падения в краткосрочной перспективе подчеркнули разногласия на рынке и неуверенность в отношении будущего направления.
3. Ключевые факторы макрорынка
На рынок криптовалют всегда влиял ряд ключевых факторов. Корреляция между акциями США и криптовалютами в прошлых циклах очевидна. Поскольку мировая экономика вступает в цикл снижения процентных ставок, общая эффективность рисковых активов также станет ключевой. В то же время сильный доллар США, который остается вблизи самого высокого уровня за последние 30 лет, также окажет определенное давление на рынок криптовалют. Сильный доллар США сделает криптовалюты, номинированные в долларах США, относительно более дорогими и будет также в определенной степени снижают доверие инвесторов. Столкнувшись с высокими процентными ставками, инвесторы с большей вероятностью предпочтут разместить средства в банках для получения процентов, что повлияет на ликвидность рынка.
Кроме того, одобрение и листинг наиболее популярного спотового ETF Ethereum придаст новый импульс Ethereum и всей криптоэкосистеме. Во второй половине года также состоятся выборы в США, и политические факторы также окажут очень важное влияние на настроения рынка. Различные факторы переплетаются между собой и вместе будут определять направление рынка шифрования во второй половине 2024 года.
Во вторник утром по восточному времени председатель Федеральной резервной системы Пауэлл заявил на Форуме центральных банков, организованном Европейским центральным банком, что Федеральная резервная система добилась значительного прогресса в контроле над инфляцией, но надеется увидеть больший прогресс, прежде чем у нее появится уверенность, чтобы начать снижать процентные ставки. ставки. В форуме также приняли участие президент Европейского центрального банка Кристин Лагард и президент Центрального банка Бразилии.
Пауэлл выразил удовлетворение результатами контроля над инфляцией за прошедший год: "Мы добились значительного прогресса в возвращении инфляции к целевому уровню. Последние данные по инфляции показывают, что мы возвращаемся на путь охлаждения инфляции", - подчеркнул он. что слишком быстрая корректировка политики может подорвать результаты контроля над инфляцией, в то время как слишком медленная корректировка политики может помешать экономическому восстановлению и расширению. Пауэлл отметил, что ФРС необходимо найти тонкий баланс между контролем над инфляцией и предотвращением ухудшения ситуации на рынке труда.
Говоря о рынке труда, Пауэлл заявил, что уровень безработицы в США остается на низком уровне в 4%, а рынок труда постепенно охлаждается. Пауэлл ожидает, что инфляция в следующем году будет находиться в среднем или нижнем диапазоне 2%-3%, но он выразил обеспокоенность по поводу более высокой инфляции в секторе услуг, особенно в том, что касается заработной платы.
Хотя рыночные ожидания снижения ставок в сентябре возросли, Пауэлл отказался назвать конкретные сроки. Отвечая на вопрос о возможности снижения процентных ставок в сентябре, Пауэлл ответил: «Я не буду сейчас устанавливать какие-либо конкретные даты. Это заявление показывает, что Федеральная резервная система по-прежнему осторожна в вопросе снижения процентных ставок и что будущая политика будет продолжаться». быть управляемыми данными.
Пауэлл также отметил, что фискальная политика является обязанностью политиков, и что устойчивость долга должна быть в центре внимания в будущем. Благодаря речи Пауэлла индекс Nasdaq вырос, индекс S&P 500 отыграл свои ранние потери, доходность казначейских облигаций США продолжила свои потери, а индекс доллара США упал до внутридневных минимумов. Трейдеры на рынке свопов продолжают ожидать, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки почти дважды в этом году.
Потенциальное влияние выборов на рынки США
Следующим основным фактором, который может спровоцировать политические и экономические колебания в США, по-прежнему остаются выборы. Пока избиратели корректируют свои ожидания относительно избрания Трампа и Байдена, рынок также учитывает различные последствия и ожидания, вызванные избранием разных кандидатов. Если на рынке начнется шторм «рынка Трампа» и ожидается, что после его избрания он будет проводить широкомасштабную политику смягчения политики и вливать большое количество капитала в фондовый рынок, тогда капитал потечет на рынок риска. заранее, вызывая резкий рост.
Участники рынка обеспокоены неопределенностью, вызванной выборами, не только из-за огромных различий в политике разных кандидатов, но и из-за их потенциального влияния на экономику. Политика Трампа, которая благоприятствует масштабному финансовому стимулированию и снижению налогов, может рассматриваться как позитивная для акций. Вместо этого Байден больше внимания уделяет инвестициям в инфраструктуру и социальному обеспечению. Эта политика также, вероятно, будет способствовать экономическому росту, но рынок с осторожностью относится к его возможной налоговой политике.
Если ожидания победы Трампа возрастут, рынок может отразить эти ожидания заранее, и средства быстро перетекут в акции и другие рискованные активы, что приведет к росту рыночных цен. Однако эта тенденция также несет в себе потенциальные риски, включая неопределенность в отношении реализации политики и долгосрочные экономические последствия. Рынок продолжит уделять пристальное внимание развитию выборов и оценивать вероятность победы каждого кандидата и влияние его политики на экономику.
В целом выборы в США — это не только политическая игра, но и крупное событие, влияющее на мировой рынок. Инвесторам необходимо сохранять бдительность и своевременно корректировать свои стратегии, чтобы справиться с возможными резкими колебаниями и изменениями на рынке.
4. Секторы, на которых следует сосредоточиться
ЭТХ Экология
Сосредоточьтесь на целях: ETH, ENS, LDO, SSV, ETHFI.
Магазин ETF прогнозирует, что спотовый ETF Ethereum может быть запущен на неделе 15 июля. Как только спотовый ETF ETH будет одобрен и запущен SEC, на рынке определенно произойдет значительное восстановление настроений. Одобрение ETF Ethereum, как и ETF Bitcoin, означает, что больше институциональных инвесторов смогут более удобно войти на рынок и поднять цены на валюту. К тому времени экосистема Ethereum также будет следовать за общим ростом, и вы сможете сосредоточиться на биологическом сыне Ethereum ENS, а также на ведущем проекте ставок LDO и ведущем проекте рестейкинга ETHFI. Во второй половине года мы также можем рассчитывать на технологические инновации, принесенные параллельным EVM: продолжим уделять внимание новым разработкам Fuel, Monad, Berachain и применению Sei в игровой цепочке.
СОЛ Экология
Сосредоточьтесь на целях: SOL, JUP, HNT.
28 июня гигант по управлению активами VanEck подал в SEC документы заявки на Solana ETF (VanEck SolanaTrust). Впоследствии 21 Shares также представила документ S-1 для Solana ETF, что привлекло огромное внимание рынка. Solana также недавно запустила мощную Blinks, которая преобразует различные интерактивные операции Solana в кнопки Twitter, такие как Mint, Swap и т. д. Связав свою учетную запись в социальной сети, вы сможете следить за популярными активами в цепочке и торговать ими одним щелчком мыши, открывая простор для разнообразных сценариев применения. Требования к высокоскоростной информации, предъявляемые к ранним токенам Meme, могут быть удовлетворены с помощью Blinks, что еще больше откроет рынок Meme. В настоящее время Blinks поддерживается рядом протоколов, включая два кошелька Phantom и Backpack, DEX Jupiter и платформу NFT Tensor.
В этом месяце Helium также объявит о новом предложении подсети, вы можете обратить внимание на тенденцию HNT. Кроме того, вскоре будет запущен протокол агрегации ликвидности LST Solana Sanctum. Ранее компания объявила о токен-экономике своего токена $CLOUD, и 10% будет использоваться для раздачи. Текущая стоимость TVL превышает 800 миллионов долларов США, что делает его пятым по величине проектом TVL в экосистеме Solana и заслуживающим внимания.
сектор искусственного интеллекта
Фокус на целях: РНДР, АКТ
Capital продолжает крупномасштабные инвестиции в развитие технологий искусственного интеллекта, а также в развитие сектора шифрования концепции искусственного интеллекта. Ожидается, что продолжающееся предпочтение рынком искусственного интеллекта будет продолжать приносить пользу децентрализованному рынку графических процессоров, такому как Render и Akash. В июле вы также можете обратить внимание на новый прогресс слияния трех монет AGIX, FET и OCEAN.
Раздел МЕМ
Сосредоточьтесь на целях: ПЕПЕ, БОНК, ВИФ, ТРАМП.
Производитель MEME Pump.fun превзошел Ethereum по ежедневному доходу. На фоне провалов рынка и краха подражателей инвесторы ищут утешения в MEME. Мы можем выбирать в качестве объектов для инвестиций проекты, которые привлекли внимание общественности и получили устойчивый консенсус сообщества, например PEPE, чтобы избежать слишком быстрого резкого истощения активов. МЕМ Поскольку продукт движим эмоциями, любая интересная новость станет катализатором роста цен. Большое, активное и активно участвующее сообщество всегда будет поддержкой для поддержки MEME. Сообщества WIF и BONK проделали хорошую работу в этом отношении. Если вы хотите выбрать цель инвестиций в экологический MEME Соланы, я считаю, что WIF и BONK. будет первым выбором для многих людей. На выборах в США, которые еще не завершились во второй половине года, у ТРАМПА также есть много возможностей для маневра. В целом риски и случайность участия в проекте MEME слишком высоки, поэтому с инвестициями нужно быть осторожными.
Секторы GameFi и SocialFi
Сосредоточьтесь на целях: TON, RON.
TON показал себя очень хорошо во время этого раунда коррекции, и его доходность в течение месяца по-прежнему положительна, что является очень впечатляющим показателем. В июле мини-программы Telegram-игры Hamster и Catizen также выпустят монеты, чтобы вы могли сосредоточиться на их тенденциях и производительности. Кроме того, в этом месяце публичная игровая сеть Ronin подвергнется обновлению. После хард-форка верификаторы смогут получать вознаграждения каждый день, генерируя блоки, а также была введена возможность обновления смарт-контрактов REP-0014. EIP-1559, переведите плату за газ в казну Ronin, и вы сможете следить за тем, будут ли средства казначейства использованы для выкупа RON.
5. Вывод
BTC снова упал ниже 58 000, и рынок был очень пессимистичен. Текущая вычислительная мощность BTC упала до самого низкого уровня с декабря 2022 года. Множественные индикаторы: резервы майнеров, валютные резервы, индекс позиции майнеров (MPI) и т. д. также указывают на то, что рынок, возможно, достиг дна, и готовность майнеров Удерживаемые позиции увеличивались и уменьшались. Чтобы избежать арбитража, майнеры с меньшей вероятностью будут продавать BTC на этом этапе. Все это в определенной степени означает, что настроения и ожидания рынка улучшаются, и Биткойн ищет новый восходящий импульс, чтобы заложить основу для последующего восстановления. Этот импульс может исходить от официального снижения процентной ставки в Соединенных Штатах или появления Новые прорывные технологии на рынке. Возможно также, что предвыборная пыль улеглась, и сторонник криптовалюты Трамп ввел более благоприятную для рынка политику. В этот момент инвесторы, которые долгое время находились в стороне, возвращаются, снова стимулируя приток капитала.
В целом, во второй половине 2024 года рынок криптовалют по-прежнему будет иметь сильную динамику восстановления. Нам следует обратить внимание на многочисленные изменения в политике, фундаментальных показателях, инновациях и настроениях рынка в режиме реального времени. Эта статья не является каким-либо инвестиционным советом. Контроль рисков – это также самое важное, о чем мы всегда говорим: «Если убыточная позиция заставляет вас чувствовать себя плохо, все просто: выходите быстро, потому что у вас всегда будет возможность войти в сделку». снова (Пол Тюдор Джонс)». Когда рыночные условия плохие, лучше не ностальгировать, выйти из рынка и подождать и посмотреть, терпеливо ждать следующей возможности и избегать чрезмерной торговли, вызванной эмоциями.
