В четверг (4 июля) агентство Bloomberg сообщило, что горячие дебаты в Вашингтоне по поводу того, откажется ли президент Джо Байден от выборов, распространились на Уолл-стрит, и трейдеры переводят средства для подготовки к возвращению Дональда Трампа в Белый дом. Казначейские облигации США и другие активы, которые могут пострадать, готовы к дождливым дням.

Примечательно, что рынки оценивают возможность того, что Байден объявит о выходе во время праздника Дня независимости 4 июля или в следующие выходные.

Трейдеры начали ребалансировку своих портфелей на выходных, поскольку катастрофические дебаты Байдена с Трампом усилили опасения, что 81-летний демократ слишком стар, чтобы его можно было переизбрать.

После дебатов соответствующие торговые действия были наиболее интенсивными на рынке облигаций: доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила на 20 базисных пунктов в последующие торговые дни.

Слухи о том, что Байден может выйти из предвыборной гонки, резко растут

На фоне спекуляций о том, что Байден может выйти из предвыборной гонки, резко возросли (рынки ставок дают ему менее 50% шансов остаться в гонке) - инвесторы изо всех сил пытаются составить план действий на случай четвертого июля в четверг и следующие выходные. Реагируйте на соответствующие высказывания.

Один управляющий фондом, который говорил на условиях анонимности из-за деликатности темы, сказал, что он предпочитает доллар США и краткосрочные облигации в праздничные дни, чтобы застраховаться от возможного роста риска в случае ухода Байдена.

Никогда со времен Линдона Джонсона в 1968 году президент не решал не добиваться переизбрания всего за четыре месяца до выборов.

"Рынки уже переоценили шансы на выборы после дебатов, поэтому новости последних 24 часов только подлили масла в огонь", - сказал Геннадий Голдберг, руководитель отдела стратегии ставок в США в TD Securities в Нью-Йорке.

Трейдеры и стратеги сходятся во мнении, что, если Трамп будет переизбран, он будет продвигать серию «сделок Трампа», которые принесут выгоду от инфляционной фискальной политики и протекционизма, в том числе: сильный доллар, более высокая доходность облигаций США и прибыль в банковской сфере, запасы здравоохранения и энергетики.

Даже Сидней, расположенный примерно в 10 000 милях отсюда, готовится. Стратег Национального банка Австралии Родриго Катрил заявил, что «все» готовят торговые планы на случай, если Байден завершит свою кампанию.

«Рынок делает ставку на победу Трампа на выборах, несмотря ни на что», — сказал Катрил, — «Демократы, похоже, столкнулись с очень трудным выбором, ни один из которых не является легким и ни один из них, вероятно, не приведет к лучшим результатам».

Вот как так называемая «торговля Трампа» работает на разных рынках:

Доллар

Доллар вырос в первые часы после дебатов на прошлой неделе, что стало одним из первых сигналов того, как рынки приспособятся к потенциальной победе Трампа. Хотя в этом году курс доллара укрепился благодаря признакам того, что Федеральная резервная система намерена удерживать процентные ставки на более высоком уровне в течение более длительного времени, он также получил явный импульс в реальном времени, поскольку Трамп доминирует в противостоянии с Байденом.

«Учитывая обещание Трампа ввести дополнительные пошлины и занять более жесткую позицию в отношении иммиграции, победа приведет к росту инфляции и укреплению доллара», — заявили стратеги JPMorgan Chase & Co. во главе с потенциальным клиентом Джойс Чанг.

долг США

После дебатов управляющие фондами на рынке казначейских облигаций США стоимостью 27 триллионов долларов отреагировали покупкой краткосрочных долгов и продажей долгосрочных долгов, делая ставку на повышение кривой доходности.

Многие стратеги Уолл-стрит, в том числе Morgan Stanley и Barclays Plc, рекламируют эту стратегию, призывая клиентов готовиться к устойчивой инфляции и более высоким долгосрочным доходностям во время следующего срока Трампа.

За два дня, начиная с конца прошлой недели, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла примерно на 13 базисных пунктов по отношению к 2-летним облигациям, что является самым резким ростом с октября прошлого года.

Акции США

Перспектива победы Трампа поддержала ряд акций, которые могут выиграть от его позиции в отношении нормативно-правовой базы, слияний и поглощений и торговых отношений. Рынки выросли после дебатов.

Том Эссей, президент и основатель Sevens Report, заявил, что изменение электоральных тенденций с прошлой недели «означает, что акции растут, потому что республиканцы в целом считаются более дружелюбными к бизнесу».

Медицинские страховые компании, банки и энергетические компании пользовались благосклонностью инвесторов в секторах, которые, как считалось, выиграют от ожидаемого регулятивного смягчения и политики, направленной на поддержку бизнеса.

криптовалюта

В последние недели Трамп продемонстрировал поддержку отрасли, встретившись с руководителями криптоиндустрии и пообещав, что он обеспечит, чтобы весь будущий майнинг биткойнов происходил в Соединенных Штатах.

Криптовалюты, такие как Биткойн и Солана, могут извлечь выгоду из поддержки Трампа в отношении криптоиндустрии.

По данным CoinMarketCap, Solana — пятая по величине криптовалюта с рыночной капитализацией около 67 миллиардов долларов.

Генеральный директор FRNT Financial Стефан Уэллетт заявил, что перспектива крупных перестановок кандидатов от Демократической партии также может способствовать росту биткойнов.

Уэллетт сказал: «Чем безумнее выглядит политическая система США, тем лучше выглядит Биткойн. Именно к такой атмосфере стремится Биткойн. Безумие политической системы США является фактором, поддерживающим Биткойн».