Банк международных расчетов (БМР) предостерег страны с крупной задолженностью от действий, которые могут привести к потере доверия рынка, таких как расходы стран с развитой экономикой, превышающие их возможности. Он также предупредил, что центральные банки должны проявлять осторожность при преждевременном снижении ставок и смягчении финансовой политики.

Читайте также: Могут ли Руны восстановиться после недавней коррекции рынка? 

Вынося предупреждение, BIS не упомянул ни одну страну. Однако зонтичный орган предостерег страны с развитой экономикой от расходов, превышающих их возможности. БМР отметил, что странам не следует иметь бюджетный дефицит, превышающий 1% ВВП, что меньше прошлогоднего показателя в 1,6%. Это лишь малая часть текущего дефицита США, который, по мнению МВФ, слишком велик.

«Страны с крупной задолженностью могут выглядеть прекрасно, пока внезапно они не перестанут выглядеть так, — предупреждает финансовый орган: «Так работают рынки».

Банк международных расчетов назвал дефицит США «слишком большим»

«Официальные лица Базеля не указали конкретную страну, но они… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl

– Кристен Шонесси (@kshaughnessy2) 1 июля 2024 г.

БМР уступает дорогу странам-должникам

Отчет появился за несколько месяцев до того, как в США и других странах начнутся выборы, которые обычно характеризуются увеличением расходов на сбор голосов. Глава денежно-кредитного и экономического департамента БМР Клаудио Борио предупредил, что страны с раздутым бюджетным положением и более высокими процентными ставками должны попытаться провести срочный бюджетный ремонт.

«Мы знаем по опыту, что все выглядит устойчивым, пока внезапно оно не перестает быть таковым — так работают рынки». - Борио

Учитывая эти серьезные точки давления, БМР пояснил, что центральные банки должны проявлять осторожность при снижении ставок. В БМР подчеркнули, что слишком раннее снижение ставок может оказаться весьма дорогостоящим для репутации центральных банков, если такую ​​финансовую политику придется отменить в условиях инфляции.

Чиновники сообщили, что политики уже внесли свой вклад в решение этой проблемы. Несмотря на то, что центральным банкам следует проверить, насколько они смягчают политику, правительствам следует сыграть свою роль в оптимизации слишком мягкой налогово-бюджетной политики, заявили представители БМР. Чиновники также добавили, что правительствам следует изучить дополнительные налоговые базы и разработать структурные реформы для решения будущих проблем, таких как изменение климата и демографические сдвиги.

Падение доверия рынка влечет за собой серьезные последствия

Базирующийся в Базеле орган предупредил, что если доверие рынка снизится, рынки государственных облигаций будут одними из первых, кто почувствует это влияние. Однако в BIS заявили, что влияние может распространиться на другие рынки. Представители БМР признали, что инфляция постепенно спадает. Они также отметили, что мир уже готовится к плавной посадке.

«Хотя ценообразование на финансовом рынке указывает на лишь небольшую вероятность стресса в государственных финансах в настоящее время, доверие может быстро рухнуть, если экономический импульс ослабнет и возникнет острая потребность в государственных расходах как на структурном, так и на циклическом фронтах», – BIS

 Читайте также: Toncoin превосходит топ-50 токенов с ростом более чем на 40% во втором квартале 2024 года 

В докладе предостерегается, что геополитическая напряженность может повысить стоимость сырьевых товаров, что приведет к инфляции. Согласно инструменту FedWatch CME, многие трейдеры надеются, что ФРС, скорее всего, снизит ставки два раза до конца года. Инструмент показывает, что трейдеры ожидают снижения ставок каждый на 25 базисных пунктов.

Криптополитические репортажи Коллинза Дж. Окота