Токеномика — это сочетание двух слов: токен и экономика. Он охватывает такие аспекты, как выпуск токенов, поставка, распространение и обеспечение ликвидности. Понимание экономики токенов является одним из наиболее важных навыков в сфере криптографии. Если у вас нет глубокого понимания экономики токенов проекта, вы можете только поддаваться влиянию рынка или следовать тенденции инвестиций, что часто бывает необходимо. трудно добиться инвестиционного успеха.
Понимание важности экономики токенов
Токеномика проекта показывает потенциальным инвесторам, что разработчики криптовалюты создали для него мощную экосистему. Хорошо построенная экономика токенов означает, что со временем спрос на такие цифровые активы будет расти в геометрической прогрессии, и у инвесторов появится потенциал для получения значительной прибыли от своих инвестиций.
Инвесторы углубляются в экономику токенов, чтобы понять, имеют ли криптовалюты устойчивые экономические модели. Продуманная экономика токенов имеет решающее значение для долговечности и успеха криптопроектов и может существенно повлиять на привлекательность и ценность криптовалюты для инвесторов. Например, плохо разработанная экономическая модель может привести к инфляции, если предложение намного превышает спрос, в результате чего стоимость токена со временем снижается.
Индикаторы, на которые стоит обратить внимание инвесторам
1.Рыночная капитализация
Рыночная капитализация — это общая стоимость всех токенов, находящихся в обращении в настоящее время на рынке. Это важный показатель для оценки размера рынка токена и его потенциального роста.
2. Комплексное размывание стоимости
FDV относится к общей стоимости всех токенов (включая невыпущенные токены). Это помогает инвесторам понять весь потенциал токена и будущий размер рынка.
3. Обращение и общее предложение
Тираж — это количество токенов, обращающихся в настоящее время на рынке, а общее количество — это максимальное количество токенов, установленное при создании проекта. Эти две цифры помогают инвесторам оценить дефицит и потенциальный рост токена. Например, всегда будет только 21 000 000 биткойнов, а их текущее количество в обращении составляет 19 719 000.
4. Инфляция и дефляция
Знание того, является ли токен инфляционным или дефляционным, имеет решающее значение для оценки его долгосрочной стоимости. Инфляционные токены могут снизиться в стоимости из-за увеличения предложения, тогда как дефляционные токены могут увеличиться в стоимости из-за уменьшения предложения. Например, выпуск биткойнов сокращается вдвое каждые четыре года или около того, и это сокращение вдвое вводит дефляционный механизм в экономическую модель биткойнов.
5. Механизм распределения и распределения
Механизмы распределения и распределения токенов, такие как предварительный майнинг и справедливая эмиссия, напрямую влияют на ликвидность и стабильность цен токенов на рынке. Понимание распределения токенов, особенно периодов Вестинга и Клиффа, может помочь инвесторам оценить рыночные риски.
Роль экономики токенов в инвестиционных решениях
Токеномика имеет решающее значение, поскольку традиционные методы оценки активов, например, для акций или облигаций, не могут быть напрямую применены в мире криптовалют. Каждая криптовалюта имеет уникальный набор правил, включающих поставку, выпуск и другие технические факторы. Таким образом, экономика токенов — это то, что инвесторы должны изучить, прежде чем принимать инвестиционные решения.
Углубляясь в экономику токенов, инвесторы могут лучше понять устойчивость и потенциальную ценность проекта, что позволяет им принимать более обоснованные инвестиционные решения.
Ниже приводится полное руководство по экономике токенов на китайском языке, составленное редактором на основе твитов криптографа KOL Cyclop в социальной сети X.
Предварительное понимание токенов
Когда вы впервые начнете исследовать потенциальную монету, например, на валютном рынке BiJie.com, вы увидите следующее:
Рыночная капитализация (MC): общая стоимость всех токенов, находящихся в обращении в настоящее время на рынке.
Общий запас: общее количество токенов, которые могут существовать.
Тираж: количество токенов, фактически обращающихся на текущем рынке.
Полностью разбавленная стоимость (FDV): общая стоимость всех токенов (включая невыпущенные токены).
Понимание этих основных показателей предложения может помочь вам оценить потенциал монеты. Но для этого нужно иметь глубокое понимание того, как они работают и их влияние на цену.
тип поставки
Существует два пути поставки токенов:
Инфляция: предложение токенов может увеличиться, что называется выпуском. Обычно это приводит к снижению стоимости токена, но если выпуск происходит медленнее и в меньших количествах, влияние может быть незначительным.
Дефляция: предложение токенов со временем уменьшается. Это происходит, когда проект выкупает токены и сжигает их. Теоретически сокращение предложения должно увеличить стоимость, но это всего лишь теория.
Назначение и распространение
Основным фактором, определяющим выпуск и срок действия токена, является метод распределения и распределения. Существует два основных метода:
Премайн: распространяется среди ранних инвесторов, команд, советников и т. д.
Справедливое распределение: каждый имеет равное право на покупку.
Большинство проектов используют метод предварительного майнинга, и ключом к этому методу является понимание распределения и разблокировки токенов.
Важные показатели
Распределение TGE (день выпуска токенов): процент токенов (10–20%), выделяемый всем лицам, перечисленным выше.
Клифф (период обрыва): период после TGE и до следующего перехода (период блокировки токена).
Вестинг (блокировка токенов): определенная часть токенов постепенно высвобождается каждый месяц.
Распределение токенов обычно имеет следующие типы квитанций:
Частные продажи (инвесторы, KOL и т. д.)
Публичное предложение (розничные инвесторы)
Маркетинг
Экосистема (ставки, вознаграждения и т. д.)
раздача по воздуху
Как они продают токены?
Если TGE составляет 100% и инвесторам выделяется 50% токенов, то инвесторы могут продать токены в любое время, а розничные инвесторы могут стать получателями выходной ликвидности.
В недавних проектах был принят подход с меньшим процентом TGE (до 20%), за которым следовали несколько месяцев скачка и более 12 месяцев перехода прав. Этот подход лучше подходит для долгосрочного успеха проекта, поэтому очень важно проверить все эти детали перед инвестированием.
Еще одним ключевым фактором успеха любой монеты сегодня является спрос. Вот почему проекты стимулируют розничных инвесторов приобретать определенные токены. Например, несмотря на сильную инфляцию, люди по-прежнему покупают доллары, потому что они нужны им для жизни.
обусловленный спросом
Для успеха любой монеты ключевым фактором является спрос. Следующие четыре фактора могут стимулировать спрос на токен:
Средство сбережения: Криптовалюты могут служить средством сбережения. Например, Биткойн часто сравнивают с «цифровым золотом».
Движение сообщества: сила сообщества может сильно стимулировать спрос, и рост числа токенов Meme является тому примером.
Эффект полезности: спрос стимулируется, когда владение токеном обеспечивает некоторую полезность, например, размещение токена.
Накопление стоимости: Поощряйте долгосрочное владение токенами, вознаграждая держателей акций.
Чтобы стимулировать держателей, есть несколько способов снизить давление продаж:
ВеТокен
VeTokens можно получить путем хранения токенов, «Ve» означает условное депонирование для голосования. Чем дольше время удержания, тем больше накопленных прав голоса и возможности влиять на решения по проекту.
Горное дело
Чем больше холдингов, тем выше эффективность майнинга. Владельцы токенов могут увеличить свою доходность, заблокировав свои позиции.
Ключевые проверки перед инвестированием
Прежде чем инвестировать, детального анализа требуют следующие моменты:
Общий запас и оборотный запас: осознайте дефицит токена.
Распределение и распределение: Обеспечьте разумность метода распределения и избегайте концентрации активов.
Период блокировки/дата разблокировки: узнайте, когда токен выйдет на рынок.
Процент объема выпуска: анализируйте количество токенов, разблокируемых каждый раз.
Спрос: Оцените рыночный спрос на токен.
Благодаря такому анализу вы сможете лучше определить, стоит ли инвестировать в проект. Хотя проекты с плохой экономикой токенов также могут вырасти, а проекты с хорошей экономикой токенов также могут упасть, такой анализ может значительно повысить уровень успеха ваших инвестиций.
