Блокчейн способен поддерживать множество новых приложений, и немногие из них являются более перспективными, чем токенизация реальных активов, которая сочетает в себе гибкость децентрализованной торговли с ощутимой ценностью, которую можно найти на традиционных финансовых рынках.

Все больше организаций изучают возможности токенизации активов, которые открывают возможности для увеличения ликвидности на рынках и альтернативных источников финансирования. Но приступить к токенизации как таковой может быть сложной задачей, поскольку очень немногие компании на самом деле имеют представление о том, как токенизировать реальный актив. 

Зачем токенизировать реальный актив?

Токенизация относится к процессу использования реального актива, такого как роскошная квартира в пентхаусе, известная картина или бутылка марочного вина, и создания цифровых токенов на основе блокчейна, которые представляют собой право собственности на этот актив. Этот процесс открывает двери новым возможностям для предприятий, которые хотят управлять и монетизировать дорогостоящие материальные активы, особенно на рынках, характеризующихся низкой ликвидностью.

Благодаря токенизации предприятия могут создавать инвестиционные возможности, выходящие за рамки традиционных моделей, основанных на акциях. Одним из наиболее часто упоминаемых преимуществ является «долевое владение», при котором что-то, например отель, может быть разделено на 100 000 цифровых токенов, каждый из которых представляет 100 000-ю долю в этой собственности.

Преимущество дробления отеля состоит в том, что людям намного легче инвестировать. Один токен может быть доступен многим. Но если единственный вариант — выкупить весь отель целиком, это исключает любого, у кого нет хотя бы нескольких сотен тысяч долларов в запасе. Делая реальные активы более доступными и доступными, предприятия могут повысить ликвидность на рынках активов.

Как токенизировать реальный актив?

1. Оцените актив

Первый шаг включает в себя определение актива, который необходимо токенизировать, и его оценку. Реальные активы могут включать недвижимость, произведения искусства, предметы коллекционирования, цифровые медиа, редкие товары и многое другое. Токенизировать можно практически все, что имеет ценность. Каким бы ни был этот актив, он должен пройти аудит третьей стороны, которая сможет подтвердить его рыночную стоимость и его уникальные характеристики.

2. Выберите токен

Следующим шагом является выбор подходящего типа токена. Блокчейн поддерживает множество различных типов цифровых токенов, включая токены безопасности, служебные токены, стейблкоины и невзаимозаменяемые токены или NFT, каждый из которых имеет разные стандарты и торговые критерии. В большинстве случаев реальные активы токенизируются как NFT из-за их гибкости и программируемости. В отличие от некоторых видов токенов, NFT можно запрограммировать таким образом, чтобы держателю выплачивались регулярные дивиденды (например, ежемесячная арендная плата, связанная с токенизированным домом). Их также можно запрограммировать на выплату роялти первоначальному создателю NFT каждый раз, когда этот токен перепродается.

3. Изучите правила и требования законодательства.

Точные правила в отношении токенизированных активов будут зависеть от местной юрисдикции. В то время как некоторые страны приняли дальновидное законодательство, устанавливающее юридические процедуры токенизации активов, другие этого не делают. В этом случае компаниям, возможно, придется проявить творческий подход к структурированию своих токенизированных активов, чтобы обеспечить признание прав владельцев токенов местными законами. 

4. Выберите платформу токенизации

После того, как юридические аспекты будут установлены, следующим шагом будет выбор платформы токенизации, которая соответствует правилам и положениям, связанным с вышеуказанным шагом. Предприятия могут выбирать из целого ряда платформ и торговых площадок, предлагающих токенизацию как услугу, которые заботятся обо всем процессе токенизации активов и облегчают их торговлю. 

5. Создайте торговую площадку

Не обязательно следующим шагом, но скорее альтернативным шагом для предприятий является создание собственного рынка для токенизированных активов. Это привлекательный вариант, поскольку он позволяет бизнесу сохранять контроль над процессом и использовать собственный брендинг на торговых платформах. 

Вместо того, чтобы создавать рынок токенизированных активов с нуля, можно использовать готовые торговые площадки RWA с белой меткой, такие как протокол Blocksquare.

Blocksquare, которая управляет токенизированной недвижимостью на сумму более 100 миллионов долларов, специализируется на токенизированной недвижимости и недавно помогла компании Portio Capital создать рынок для инвесторов в коливинговую недвижимость по всей Европе. Портио использовал стартовую панель Oceanpoint v0.5 от Blocksquare, чтобы быстро развернуть быстрый и безопасный рынок совместной недвижимости с различными вариантами покупки токенов и безопасными цифровыми кошельками для инвесторов. Преимущество использования платформы Blocksquare заключается в том, что она создала установленную юридическую процедуру в Европе, которая гарантирует, что права держателей токенов признаются законом.

С тех пор Portio Capital удалось создать процветающий рынок токенизированной коливинговой недвижимости, сотрудничая с владельцами недвижимости, и отрасль ожидает предоставить многочисленные эксклюзивные возможности своему сообществу инвесторов. В результате он может предоставить инвесторам доступ к некоторым из самых популярных коливингов в Европе.

Существуют альтернативные платформы RWA с белой этикеткой, ориентированные на различные типы активов. Например, Polymath дает предприятиям простой способ токенизировать традиционные финансовые активы как цифровые ценные бумаги, а затем создать рынок для этих активов. С Polymath соблюдение нормативных требований полностью автоматизировано, поскольку каждый выпускаемый токен основан на стандарте ST-20, что позволяет компаниям привлекать альтернативный капитал юридически совместимым способом.

Между тем, Tokeny — это специализированная и совместимая платформа для конвертации традиционных ценных бумаг в токены безопасности. Благодаря API для торговых площадок и поставщиков ликвидности он упрощает процесс распространения токенов безопасности и предоставляет предприятиям доступ к собственной сети дистрибьюторов и инвесторов. Интегрированные процессы хранения и восстановления еще больше убеждают инвесторов в том, что они всегда контролируют активы, связанные с их цифровыми кошельками.

6. Чеканите токены

Все дело в деталях или в том, что инвесторы в токены могут ожидать взамен. Предприятиям необходимо будет учитывать количество токенов, которые они создают для каждого конкретного актива, и это решение будет основано на реальной стоимости актива. Чтобы сделать недвижимость стоимостью 1 миллион долларов доступной, эту недвижимость можно разделить на 100 000 токенов, что будет означать, что каждый из них будет стоить 10 долларов, когда он впервые появится на рынке.

7. Программные смарт-контракты

Говоря более подробно, смарт-контракты — это механизм, используемый для обеспечения того, чтобы держатели токенов получали регулярные дивиденды или выплаты в зависимости от эффективности актива. Предприятия могут запрограммировать смарт-контракт с правилами относительно того, как часто и при каких обстоятельствах держатели токенов должны получать выплаты и сколько будет стоить этот платеж. Они также могут захотеть ввести роялти, в зависимости от отрасли. Например, винодел или художник может захотеть включить роялти в будущие продажи своих токенизированных активов, чтобы обеспечить справедливое вознаграждение, если стоимость этого актива вырастет в долгосрочной перспективе.

8. Токенизировать актив

Когда все готово, предпоследним шагом будет токенизация актива. В целом это означает, что владелец актива должен передать актив какому-то хранителю или иным образом подписать юридические соглашения, которые гарантируют, что держатели токенов имеют законное право требовать этот актив в случае необходимости.

9. Распределите жетоны

Самый последний шаг — выпустить и разместить токены на децентрализованном рынке, где инвесторы смогут свободно торговать ими.

7 лучших предварительных продаж криптовалют

Последние мысли

По мере развития технологии блокчейна токенизация, вероятно, станет более распространенным явлением. Представляя реальные активы в виде токенов в децентрализованном реестре, рынки становятся более прозрачными, повышается эффективность транзакций, а ликвидность увеличивается. Возможно, самым большим преимуществом токенизации является то, что ранее неликвидные рынки становятся ликвидными за счет повышения доступности, поэтому можно покупать и продавать активы гораздо быстрее, чем раньше.

Например, в случае с недвижимостью процесс покупки и продажи недвижимости может занять много недель и включать в себя множество посредников, таких как агенты, банки и ипотечные компании. Токенизация устраняет этих посредников и позволяет торговать акциями недвижимости в одноранговой сети за считанные секунды.

Именно по этим причинам популярность токенизации реальных активов, вероятно, будет расти. В конце концов, трудно представить реальный актив, который нельзя токенизировать. Таким образом, эта технология потенциально может оптимизировать любой финансовый рынок и инвестиционные возможности.