Автор: 0xjs, Golden Finance

Похоже, что SEC США не готова отпустить ConsenSys.

26 апреля 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США направила ConsenSys «Уведомление Wells», обвинив ее продукт MetaMask в нарушении законодательства о ценных бумагах, отказе от регистрации в качестве брокера, а также участии в выпуске и продаже некоторых незарегистрированных ценных бумаг. Затем ConsenSys подала в суд на SEC.

После того, как SEC США под политическим давлением приняла решение о подаче заявки на ETH ETF 19b-4, рынок когда-то подумал, что SEC США собирается отпустить ConsenSys. 18 июня 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США написала юристам Consensys письмо, в котором говорилось: «Мы пишем, чтобы сообщить вам, что мы завершили расследование [проблем Ethereum 2.0]… Основываясь на имеющейся у нас информации, мы не намерены рекомендовать это Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), ваш клиент, Consensys Software Inc., принимает принудительные меры в связи с этим расследованием».

Через два месяца после публикации уведомления Wells SEC решила продолжить преследование ConsenSys. 28 июня 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала в суд на ConsenSys.

SEC США подает в суд на ConsenSys: MetaMask не зарегистрирован

1. С 2016 года Consensys разработала и управляет рядом услуг, связанных с криптоактивами, под брендом MetaMask. Consensys позиционирует себя как лидер и новатор в индустрии криптоактивов, но некоторые продукты, которые она предлагает клиентам, выполняют традиционные функции: (1) посредничество в сделках с ценными бумагами для розничных инвесторов и (2) участие в выпуске и продаже ценных бумаг.

2. Consensys нарушила федеральные законы о ценных бумагах, не зарегистрировавшись в качестве брокера-дилера и участвуя в предложении и продаже некоторых незарегистрированных ценных бумаг, тем самым лишив инвесторов важной защиты, предоставляемой этими законами. С октября 2020 года Consensys выступает в качестве незарегистрированного брокера-дилера ценных бумаг криптоактивов через свой сервис MetaMask Swaps. С января 2023 года Consensys занимается выпуском и продажей незарегистрированных ценных бумаг в форме программы ставок криптоактивов через свой сервис ставок MetaMask и выступает в качестве незарегистрированного брокера-дилера. Действуя в качестве незарегистрированного брокера-дилера, Consensys получила более 250 миллионов долларов комиссионных.

3. MetaMask Swaps — это цифровая платформа, которая осуществляет транзакции с ценными бумагами с криптовалютами для пользователей MetaMask Swaps (включая розничных инвесторов в ценные бумаги с криптоактивами). Как следует из названия, через «MetaMask Swaps» Consensys обменивает один криптоактив на другой от имени инвесторов. Consensys привлекает потенциальных инвесторов в ценные бумаги криптоактивов, позиционирует себя как место для покупки и продажи криптоактивов (включая ценные бумаги криптоактивов), рекомендует транзакции (по словам самой Consensys, «наилучшую» стоимость), принимает заказы инвесторов, передавать распоряжения инвесторов, обрабатывать активы клиентов, проводить транзакции в соответствии с торговыми параметрами и инструкциями клиентов, а также собирать вознаграждение на основе транзакций.

4. MetaMask Swaps работает следующим образом. Инвесторы вводят название и количество криптоактивов, которые они хотят продать, а также название и количество криптоактивов, которые они хотят приобрести. Затем MetaMask Swaps извлекает доступные обменные курсы из набора площадок исполнения и других сторонних поставщиков ликвидности, курируемых Consensys (далее именуемых «Сторонние поставщики ликвидности»), и отображает эти обменные курсы инвесторам, выделяя варианты, которые Consensys предлагает считает «лучшим». Еще одним щелчком мыши инвестора MetaMask Swaps выполняет функции, необходимые для торговли со сторонними поставщиками ликвидности от имени инвестора. Как описано ниже, программное обеспечение Consensys взаимодействует со сторонними поставщиками ликвидности от имени инвестора, направляя заказы инвесторов через смарт-контракты в блокчейне. Как это обычно бывает на традиционных рынках ценных бумаг, инвесторы здесь никогда не взаимодействуют напрямую с третьими сторонами; все взаимодействие с инвесторами происходит напрямую через платформу Consensys. Consensys взимает комиссию за большинство транзакций.

5. С 2020 года через MetaMask Swaps компания Consensys провела более 36 миллионов транзакций с криптоактивами, из которых не менее 5 миллионов были транзакциями с ценными бумагами с криптоактивами, между инвесторами и сторонними поставщиками ликвидности (такими как так называемые « Платформы для торговли криптовалютными активами и маркет-мейкеры Go Centralized проводят транзакции на другой стороне.

6. Помимо выполнения функций незарегистрированного брокера-дилера в MetaMask Swaps, Consensys также выполняет еще одну традиционную функцию рынка ценных бумаг: выпуск и продажу ценных бумаг. В частности, Consensys выпустила и продала десятки тысяч ценных бумаг для двух эмитентов: Lido и Rocket Pool. Этим действием Consensys выступила андеррайтером этих ценных бумаг и участвовала в ключевых моментах их выпуска.

7. Lido и Rocket Pool предлагают программы, называемые «ставками ликвидности». «Ставка» в сетях блокчейна означает использование собственного криптографического актива блокчейна (например, эфира или «ETH» в случае блокчейна Ethereum) в качестве «валидатора» в сети. Валидаторы блокчейна выполняют определенные функции для получения вознаграждений в виде дополнительных токенов и предлагают новые блоки в блокчейне при их выборе. Lido и Rocket Pool предлагают инвестиционные планы, основанные на блокчейне Ethereum, так называемые «планы ставок». Эти программы ставок по сути объединяют ETH, внесенные инвесторами, и размещают их в блокчейне, используя свой технический опыт для получения доходов, которые обычные инвесторы не могут заработать самостоятельно. После получения ETH от инвесторов Lido и Rocket Pool соответственно выпускают новый криптоактив — stETH или rETH — для инвесторов, представляющий пропорциональную долю инвестора в пуле ставок и его доходности. Lido и Rocket Pool называют свои программы ставок «ликвидными», поскольку интересы инвесторов в этих программах (представленные токенами stETH и rETH) могут торговаться на вторичном рынке, предоставляя инвесторам возможность выхода из своего инвестиционного механизма, в то время как токены закладываются напрямую. на блокчейне не может быть легко получено в течение периода залога.

8. Планы ставок Lido и Rocket Pool соответственно предлагаются и продаются как инвестиционные контракты и, следовательно, являются ценными бумагами. В частности, инвесторы вкладывают ETH в общее предприятие и обоснованно ожидают получения прибыли от соответствующих управленческих усилий Lido и Rocket Pool. Однако ни Lido, ни Rocket Pool не подали в SEC заявление о регистрации предложения и продажи этих инвестиционных контрактов.

9. Consensys выступает брокером, предлагает и продает эти ценные бумаги через свою платформу MetaMask Stakes для проведения незарегистрированных транзакций. Consensys является важным компонентом выпуска этих ценных бумаг, привлекая инвесторов к программам ставок Lido и Rocket Pool и выступая посредником между Lido и Rocket Pool и инвесторами в их программах ставок. Фактически, Consensys разработала и внедрила MetaMask Saving специально для предложения и продажи инвестиционных контрактов по программам ставок для Lido и Rocket Pool. Consensys привлекает инвестиции в программы ставок Lido и Rocket Pool через MetaMask Saving. Когда инвестор запрашивает инвестиции в Lido или Rocket Pool посредством ставок MetaMask, Consensys переводит ETH в Lido или Rocket Pool от имени инвестора, а также переводит вновь выпущенные stETH или rETH из Lido или Rocket Pool в кошелек MetaMask инвестора (предоставленный Consensys). Программное приложение, разработанное для хранения криптоактивов инвесторов, как описано ниже). Инвесторы в стейкинге MetaMask никогда не взаимодействуют напрямую с Lido или Rocket Pool; все взаимодействие с инвесторами происходит напрямую через платформу Consensys.

10. Несмотря на выполнение брокерских функций, Consensys нарушила федеральные законы о ценных бумагах, не зарегистрировавшись в Комиссии в качестве брокера-дилера. Эти федеральные законы о ценных бумагах требуют прозрачности, включая раскрытие конфликтов интересов, чтобы инвесторы имели информацию, необходимую для принятия обоснованных инвестиционных решений. Регистрация также требует от брокеров соблюдения применимых требований финансовой ответственности для защиты клиентов и других участников рынка.

11. Consensys нарушила федеральные законы о ценных бумагах, незарегистрировав предложение и продажу ценных бумаг Lido и Rocket Pool и действуя в качестве незарегистрированного брокера-дилера. Это лишает инвесторов защиты, предоставляемой федеральными законами о ценных бумагах. Действительно, заявление о регистрации предоставляет инвесторам важную информацию о предложении ценных бумаг, а также о деловом и финансовом состоянии эмитента, чтобы инвесторы могли принимать обоснованные инвестиционные решения.

12. Через свопы MetaMask и стейкинг MetaMask компания Consensys вышла на рынок ценных бумаг США, но не действовала в соответствии с положениями применимых федеральных законов о ценных бумагах, которые существуют для защиты инвесторов.

13. Совершая действия, описанные в настоящей жалобе, включая управление платформами MetaMask Swaps и MetaMask Stting, Consensys действовала как незарегистрированный брокер-дилер в нарушение раздела 15(a) Закона о биржах ценных бумаг 1934 года[15 U.S.C. § 78o]. ].

14. Кроме того, посредством программы ставок MetaMask компания Consensys занималась незарегистрированным предложением и продажей ценных бумаг, нарушая разделы 5(a) и (c) Закона о ценных бумагах 1933 года [15 U.S.C. §§ 77e(a) и 77e( в)].

15. Если Ответчик не ограничен и не запрещен, он будет продолжать участвовать в действиях, практиках, сделках и бизнесе, описанных в настоящей жалобе, или участвовать в действиях, практиках, сделках и бизнесе аналогичного типа и цели.

Consensys дает отпор: Комиссия по ценным бумагам и биржам США не имеет полномочий регулировать MetaMask

Consensys опубликовала заявление по поводу иска Комиссии по ценным бумагам и биржам США против Consensys:

Consensys полностью ожидает, что SEC выполнит свою угрозу и потребует от нашего программного интерфейса MetaMask регистрации в качестве брокера ценных бумаг. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) реализует антикриптовалютную программу, основанную на специальных принудительных мерах. Это лишь последний пример регуляторных злоупотреблений — явная попытка переопределить устоявшиеся правовые стандарты и расширить юрисдикцию SEC посредством судебных разбирательств. Consensys твердо уверена, что SEC не уполномочена регулировать программные интерфейсы, такие как MetaMask. Мы продолжим энергично бороться за разрешение этих вопросов в Техасе, поскольку они важны не только для нашей компании, но и для будущего успеха web3.

В жалобе, поданной Consensys против SEC, Consensys опровергла три ключевых пункта SEC:

• Ethereum — это глобальная вычислительная платформа, а не инвестиционная схема. ETH — это не ценная бумага, а товар, как неоднократно подтверждала Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC).

• Приложения, которые позволяют людям самостоятельно торговать с использованием Ethereum, не являются брокерами ценных бумаг и, следовательно, не могут регулироваться SEC.

• Незаконный захват власти SEC угрожает подорвать позицию Америки как интернет-лидера следующего поколения.​