*Этот отчет подготовлен совместно компаниями Beosin и Footprint Analytics. Автор этой главы: исследовательская группа Beosin Eaton.
В этом контенте будут рассмотрены ключевые события в области регулирования и соблюдения требований в первой половине 2024 года в таких регионах, как США, Дубай, Сингапур и Гонконг, что даст представление о развивающейся среде регулирования цифровых активов.
1. США одобряют спотовый ETF на биткойны
В январе 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) впервые в истории одобрила спотовые ETF на биткойны, разрешив 11 ETF начать торги в четверг. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) заявила, что одобрила листинг и торговлю спотовым Bitcoin ETF в ускоренном режиме. Впоследствии председатель SEC Гэри Генслер выступил с заявлением, в котором говорилось: «Хотя он одобрил листинг и торговлю некоторыми спотовыми ETF на биткойны, он не признал биткойн спекулятивным и волатильным активом, а одобрение спотового ETF на биткойн приведет к усилению регулирования. ».
Предыдущими причинами, по которым Комиссия по ценным бумагам и биржам не одобряла спотовые ETF на биткойны, были опасения по поводу мошенничества и манипулирования рынком. Во всех отклоненных заявках на ETF приводилось обоснование закона о ценных бумагах, согласно которому «продукты не были разработаны для предотвращения мошеннических и манипулятивных действий и практик». До дела Grayscale судья считал, что отклонение SEC заявки Grayscale было произвольным и капризным, поскольку SEC не смогла объяснить, почему она по-разному относится к аналогичным продуктам ETF. Суд постановил, что это административное действие по дифференцированному обращению нарушает административное право, и согласился отменить отказ Комиссии по ценным бумагам и биржам в удовлетворении заявления.
Впоследствии отношение SEC к спотовым ETF на биткойны начало меняться: от пассивного неодобрения к активному рассмотрению различных предложений спотовых ETF на биткойны, и в 2024 году она официально одобрила листинг и торговлю спотовыми ETF на биткойны.
2. Закон США о финансовых инновациях и технологиях XXI века.
22 мая Палата представителей США 279 голосами против 136 приняла законопроект, направленный на создание новой правовой базы для цифровых валют – «Закон о финансовых инновациях и технологиях для 21 века» (FIT21), целью которого является разъяснение Обязанности SEC и CFTC США по регулированию цифровых активов заключаются в обеспечении четких правил для участников рынка и защите инвесторов и потребителей.
Законопроект FIT21 введет «тест на децентрализацию», согласно которому криптовалюта может быть классифицирована как товар, если она достаточно децентрализована: «Среди других требований, если никто не имеет одностороннего контроля над или не использует блокчейн. Законопроект классифицирует блокчейн как децентрализованный, если нет эмитент или аффилированное лицо контролирует 20% или более прав голоса в отношении цифровых активов».
SEC будет отвечать за регулирование ценных бумаг цифровых активов, а CFTC будет регулировать товары цифровых активов. Законопроекту FIT21 еще далеко до того, чтобы стать законом, и Сенат США собирается проголосовать по законопроекту следующим. Президент США Джо Байден выступил с заявлением, в котором заявил, что он выступает против законопроекта FIT21 «в его нынешней форме», но «стремится работать» над обеспечением сбалансированной нормативной базы для криптовалют.
3. США собираются утвердить спотовый ETF на Ethereum.
6 сентября 2023 года VanEck и 21Shares&ARK подали в SEC заявку на спотовый ETF Ethereum. Впоследствии спотовый ETF Ethereum вызвал интенсивную волну институциональных заявок. Однако жесткая позиция SEC заставила рынок удержать Ethereum. спотовый ETF Пессимистичный настрой. SEC и CFTC спорят о том, является ли Ethereum ценной бумагой.
28 марта 2023 года Гурбир Гревал, глава правоприменительного отдела Комиссии по ценным бумагам и биржам США, утвердил официальный приказ о расследовании статуса ценных бумаг Ethereum, разрешая сотрудникам правоохранительных органов расследовать и вызывать физических и юридических лиц, причастных к покупке и продаже криптовалют. Токены Эфириума. В апреле 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) постоянно выпускала предупреждения участникам проектов децентрализованных приложений, которые часто подвергались атакам Uniswap, Consensys и других, что вызывало панику на рынке.
21 мая 2024 года, когда рынок считал, что спотовый ETF Ethereum почти никогда не будет одобрен, два аналитика из Bloomberg внезапно опубликовали статью о возможности разворота спотовых ETF Ethereum (скорее политический вопрос). привязано к утверждению 19б-4.
24 мая 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила планы Нью-Йоркской фондовой биржи, Чикагской биржи опционов и Nasdaq относительно спотовых ETF Ethereum, а именно спотового ETF Ethereum эмитента 19b-4 (Trading (изменение) правил) применение. В настоящее время официальное одобрение спотового ETF Ethereum по-прежнему требует рассмотрения и утверждения формы S-1/S-3. Кандидат на спотовый ETF Ethereum должен раскрыть подробную информацию о ETF в форме S-1 или S-3.
4 Гонконг продолжает совершенствовать нормативную базу Web3
Создав базовую систему нормативных правил и законодательства для криптоиндустрии, Гонконг позиционирует себя как лидер в области инноваций в области Web3 и криптоактивов.
HKMA предоставляет нормативное руководство по токенизированным продуктам
В феврале 2024 года Валютно-кредитное управление Гонконга выпустило циркуляр о продаже и распространении токенизированных продуктов, устанавливая ожидаемые нормативные стандарты, которые Валютно-кредитное управление Гонконга должно соблюдать, когда уполномоченные учреждения продают и распространяют токенизированные продукты среди клиентов. HKMA считает, что сейчас настало время предоставить рекомендации по деятельности, связанной с токенизированными продуктами, и предоставить банковской отрасли четкие нормативные требования для поддержки отрасли в продолжении инноваций и реализации преимуществ, которые может принести токенизация, обеспечивая при этом безопасность потребителей. инвесторам принять соответствующие меры защиты.
Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая продолжает предупреждать общественность о необходимости опасаться нелицензированных бирж и сомнительных криптопродуктов.
В январе 2024 года Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая предупредила общественность остерегаться двух сомнительных инвестиционных продуктов, названных «Программа ставок Floki» и «Программа ставок TokenFi». Два продукта включают услуги по стейкингу криптовалют и утверждают, что предлагают высокие целевые показатели годовой доходности от 30% до более 100%. Кроме того, Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая и полиция предупредили общественность о необходимости остерегаться предполагаемого мошенничества на двух платформах торговли виртуальными активами Aramex и DIFX.
В феврале 2024 года Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая предупредила общественность остерегаться подозрительного инвестиционного продукта под названием «Пул мастернод Yieldnodes.com», которым управляет Exceptional Media Limited, напомнив инвесторам, что им следует покупать и продавать только на платформах для торговли виртуальными активами, лицензированных Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая. Виртуальные активы.
В марте 2024 года Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая предупредила общественность о необходимости остерегаться множества нелицензированных платформ для торговли виртуальными активами, таких как MEXC, Bybit и BitForex.
Среди них MEXC активно продвигает свои услуги гонконгским инвесторам, но она не получила лицензии SFC и не подала заявку на получение лицензии от SFC на управление виртуальной платформой торговли активами (VATP) в Гонконге. BitForex подозревается в мошенничестве, связанном с виртуальными активами.
Гонконг регулирует стейблкоины
В декабре 2023 года Управление финансовых услуг и казначейства (Казначейское бюро) и Валютно-кредитное управление Гонконга выпустили консультационный документ по законодательным предложениям по созданию системы регулирования для эмитентов стейблкоинов и объявили, что Валютно-кредитное управление Гонконга создаст «песочницу». «для эмитентов стейблкоинов. Консультации завершились 29 февраля 2024 г., было получено более 100 заявок. Казначейское бюро и Валютно-кредитное управление Гонконга изучают эти мнения и стремятся опубликовать заключение консультации как можно скорее. Валютное управление Гонконга объявило о запуске «песочницы» для эмитентов стейблкоинов в марте 2024 года и начало публичные консультации по системе регулирования для эмитентов стейблкоинов, надеясь обеспечить достаточную защиту держателей стейблкоинов и устранить возможные последствия стейблкоинов для валюты и Риски финансовой стабильности.
Гонконг запускает внебиржевую систему лицензирования
2 февраля 2024 года министр финансовых услуг и казначейства Гонконга Хуэй Цин-юй заявил, что правительство считает, что существует необходимость поставить под контроль внебиржевые биржи виртуальных валют (OTC), и начнет консультации по этому вопросу. предлагаемую нормативную базу в краткосрочной перспективе.
В настоящее время надзор за виртуальными валютами в Гонконге в основном сосредоточен на двух аспектах: один — это надзор за платформами торговли виртуальными активами (VASP), а другой — надзор за внебиржевыми (OTC) торговцами. По предварительным оценкам правоохранительных органов Гонконга, проведенным на местах, в Гонконге действует около 200 магазинов внебиржевой торговли физическими виртуальными активами (включая магазины внебиржевой торговли, управляемые банкоматами), и около Действуют 250 онлайн-магазинов по торговле виртуальными активами. Поставщики услуг по покупке и продаже.
8 февраля 2024 года правительство Гонконга начало общественные консультации по законодательному предложению о создании системы лицензирования для поставщиков услуг внебиржевой торговли виртуальными активами (OTC). Например, согласно законодательному предложению, все услуги внебиржевой торговли виртуальными активами, будь то через офлайн-физические магазины (включая банкоматы) или онлайн-сервисы веб-сайтов, должны получить соответствующие лицензии, выданные таможней Гонконга.
5. Гонконг одобряет спотовые ETF для биткойнов и Ethereum
15 апреля выпуск спотовых ETF-продуктов виртуальных активов компаниями Boshi International, China Asset Management (Гонконг) и Harvest International, гонконгскими дочерними компаниями Китайского общественного фонда, получил принципиальное одобрение Комиссии по регулированию ценных бумаг Гонконга. . После получения разрешения на этот бизнес фонд может предоставлять инвесторам услуги по управлению виртуальными активами и подавать заявки на выпуск продуктов ETF, которые могут инвестировать в спотовый биткойн и спотовый Ethereum. Обычные инвесторы могут подписаться на сопутствующие продукты через Гонконгскую фондовую биржу.
30 апреля шесть из первой партии спотовых ETF виртуальных активов, выпущенных в Гонконге, были официально зарегистрированы на Гонконгской фондовой бирже и открыты для торговли, став первой партией спотовых ETF виртуальных активов в Азии.
6. Сингапур усиливает надзор за финансовыми рынками
В январе 2024 года в парламент был представлен законопроект о финансовых учреждениях (различные поправки), целью которого является усиление следственных, надзорных и инспекционных полномочий Валютно-кредитного управления Сингапура (MAS) в пределах его компетенции.
MAS отмечает, что держатели лицензий на услуги рынков капитала (владельцы CMSL) могут вести нерегулируемый бизнес, включая предложение продуктов, которые не регулируются MAS (например, фьючерсы на биткойны и другие платежные токены, торгуемые на зарубежных биржах), деривативы), что может создавать риски распространения для MAS. регулируемая деятельность. MAS выпустило руководство для держателей CMSL, требующее от них принятия мер по снижению рисков при ведении нерегулируемого бизнеса с розничными инвесторами, а проект FIMA позволит MAS предоставлять рекомендации держателям CMSL и их представителям при ведении нерегулируемого бизнеса. Выдавать письменные инструкции по минимуму. стандарты и гарантии, которые должны быть реализованы.
20 июня 2024 года правительство Сингапура опубликовало 126-страничный отчет об оценке рисков отмывания денег, в котором представлена углубленная оценка рисков отмывания денег, с которыми в настоящее время сталкивается Сингапур. В отчете отмечается, что в процессе привлечения сверхбогатых людей мира и создания международного центра финансового благосостояния Сингапур также сталкивается с серьезными проблемами в борьбе с отмыванием денег и легко используется в качестве канала для зарубежного финансового мошенничества и других преступных средств, подлежащих отмыванию. . В ходе недавнего дела об отмывании денег сингапурские власти конфисковали более 1,5 миллиарда сингапурских долларов с соответствующих банковских счетов.
7. Дубай оптимизирует среду регулирования цифровых активов
В последние годы Дубай продолжает играть активную роль в создании дружественной к криптовалютам среды и предоставлении четких нормативных правил, касающихся инвестиций в цифровые активы.
Международный финансовый центр Дубая (DIFC) обнародовал Закон о цифровых активах
В марте 2024 года Международный финансовый центр Дубая (DIFC) объявил о принятии первого в мире «Закона о цифровых активах», призванного обеспечить, чтобы законы DIFC не отставали от быстрого развития международной торговли и финансовых рынков, обусловленных технологическим развитием, и обеспечить инвесторам и пользователям цифровых активов Обеспечить правовую определенность.
Новый закон, вступивший в силу 8 марта, определяет правовые характеристики цифровых активов как формы собственности и определяет, как соответствующие стороны могут контролировать, передавать и обрабатывать цифровые активы. В дополнение к Закону о цифровых активах DIFC также представил новый Закон о безопасности, созданный по образцу Типового закона Комиссии ООН по праву международной торговли об обеспеченных сделках, и внес соответствующие изменения в существующие законы.
Управление финансовых услуг Дубая (DFSA) обновляет режим криптовалют
В июне 2024 года Управление финансовых услуг Дубая (DFSA) объявило о внесении изменений в режим криптовалютных токенов с целью укрепления и развития нормативной базы для токенов в своих специальных экономических зонах.
Эти изменения основаны на рекомендациях, изложенных в «Консультационном документе № 153 – Обновление режима криптовалюты», выпущенном в январе 2024 года, и охватывают множество аспектов, включая возможность выпуска паев внешних и иностранных инвестиционных фондов, признанных криптовалют, внутреннюю квалификацию. средства инвесторов для инвестирования в криптовалюты, хранения криптовалют и т. д. не признаются. Кроме того, поправка принимает руководящие принципы по борьбе с финансовыми преступлениями для решения проблем, связанных с финансовыми преступлениями, включая применение «правил поездок», мониторинг транзакций и анализ блокчейна, а также признание комиссий за криптотокены.
