Перевод: народный блокчейн
Goldman Sachs — всемирно известная инвестиционно-банковская компания, компания по управлению ценными бумагами и инвестициями со штаб-квартирой в Нью-Йорке, США. Основанная в 1869 году компания Goldman Sachs известна своим влиянием и лидерством на мировых финансовых рынках.
На недавней конференции Goldman Sachs по цифровым активам @tomwanhh представил краткое изложение обсуждений на конференции относительно наиболее часто употребляемых терминов: TON, токенизация, ETF, пользовательский опыт и регулирование:
1. Следующая волна инвестиций в цифровые активы
Спикеры:
Pantera Capital 的 @dan_pantera
Управление капиталом цифровых активов 的 @richwgalvin
Republic Digital — Джозеф Наггар
Анимока от @rviewfromhk
1) Как продвигать криптовалюты традиционным финансовым инвесторам
Аналогично другим классам активов, но не придавайте слишком большого значения философским аспектам.
Основная проблема сейчас – высокая волатильность.
Аналогия с процессом созревания развивающихся рынков и его связь с интернет-бумом
2) Полностью ли восстановился венчурный капитал?
Скорость аналогична предыдущей. Падение цен — прекрасная возможность инвестировать по разумной цене.
Ликвидное инвестирование также является хорошей областью.
3) Почему альткойны неэффективны
Многие новые события генерации токенов (TGE) привели к некоторой ротации капитала.
Регулирование определит победителей и проигравших в долгосрочной перспективе
Общая оценка рынка криптовалют очень похожа на оценку S&P 500, при этом ведущие активы занимают большую часть доли рынка.
4) Предсказать захватывающие области будущего
Каждый спикер упомянул @ton_blockchain
И:
Блокчейн и ИИ объединяются в децентрализованных областях прослеживаемости и моделей/вычислений ИИ.
TON и его огромная существующая база пользователей
Ричард: ИИ и интерфейсы, ориентированные на потребителя. Теперь у нас достаточно места для блоков. Нам нужно привлечь больше пользователей за счет упрощения сложности. Телеграм — хороший пример.
Джозеф: Смарт-контракт TON/Near/Bittensor/Bitcoin.
Робби: Доказательства с нулевым разглашением (ZKP) для децентрализованной идентификации и мощные блокчейны, такие как TON, для распространения.
2. Базовая технология цифровых активов
Спикеры:
@konstantin11，BlockdaemonHQ
@YuvalRooz, холдинг цифровых активов
Аарон Шнарч, Анкоридж
@TimRiceCM，Coinmetrics
1) Где блокчейн демонстрирует реальные возможности
Токенизация: более низкие комиссии, большая эффективность и круглосуточный рынок. Например, BUIDL @Securitize.
Биткойн-ETF
2) Каковы основные проблемы, стоящие перед отраслью в настоящее время?
Соблюдение требований: размещение ставок остается сложным с учетом отчетности и налоговых расчетов.
Сложность: стейкинг все еще может быть слишком сложным для инвесторов.
Пользовательский опыт: ETF являются отличным примером упрощения операций за счет абстрагирования аспекта хранения для инвесторов.
3) Является ли стейкинг следующей тенденцией институционального внедрения?
Учреждения начнут участвовать в децентрализованных сетях, например, запуская узлы или проверяя сети. Однако правила все еще не совсем определенны.
Стейкинг остается сложным, ключевым моментом является упрощение
3. Куда пойдут криптовалюты после ETF?
Спикеры:
Бреван Ховард Digital 的 @Gautam_iit
@0xUNaeem от Coinbase
Камберленд 的 @Chris_Zuehlke
@HHorsley от Bitwise
1) Будут ли еще криптовалютные ETF помимо Биткойна и Эфириума?
Солана и блокчейн TON предлагают другие варианты, чем Биткойн и Эфириум. Итак, ETF не ограничиваются только Биткойном и Эфириумом.
Индексные фонды могут стать следующей волной криптовалютных ETF как надежного долгосрочного решения.
2) Оглядываясь назад, что удивительного в биткойн-ETF? Каковы будут эффекты второго порядка?
Исследование Coinbase ожидало, что AUM биткойн-ETF в США достигнет 10 миллиардов долларов в год до запуска, но фактические результаты превзошли ожидания
Темпы внедрения инвесторами и консультантами были удивительными и значительными по сравнению с GLD.
Потоки розничных и состоятельных индивидуальных инвесторов удивляют, поскольку учреждения еще не полностью вошли в рынок.
Следующей волной могут стать пенсии и пожертвования
Эффектом второго порядка может быть токенизация.
3) Как изменилась динамика рынка после появления ETF?
Ликвидность рынка США более высока в часы торгов
Объем торгов в часы торговли на рынке США увеличился в 3-4 раза, составив 50% от общего объема торгов.
Потоки деривативов начинают доминировать в ценовом движении
4) Какие еще факторы, помимо ETF, влияют на колебания цен на биткойны?
нормативные изменения
процентная ставка
Инновации, продемонстрированные Ordinals/BRC-20 на базовом уровне
BitVM и другие решения для масштабирования Биткойн
Риск репутации/контрагента снижается с помощью инструментов ETF
@HHorsley спросил аудиторию, сколько людей слышали об оральных формах, и на удивление более 70% ответили утвердительно.
5) На каком этапе этого цикла мы находимся?
Технологии готовы к своему золотому веку. Благодаря L2 и другим L1, таким как Solana, транзакционные издержки были снижены.
Учреждения примут некоторые протоколы DeFi «голубых фишек» для создания собственных решений.
6) Какое влияние выборы в США окажут на криптовалюты?
Криптовалютная повестка дня громче, чем когда-либо
Нам нужна четкая нормативная база
Четкая нормативно-правовая база может способствовать инновациям и повышению конкурентоспособности США.
7) Лучший и худший сценарии развития событий на конец года:
Лучший сценарий:
Рождение суперприложения, привлекающего миллионы пользователей
Учреждения выходят на ончейн-поле
В худшем случае:
Отсутствие мотивации и плохая репутация.
Таланты перетекают в индустрию искусственного интеллекта
4. Как дать возможность одному миллиарду человек изменить капитализм и финансовые рынки с помощью Web3
Этот момент высказал @ysiu.
Криптовалюты не сильно отличаются от структуры реального мира, просто они более продвинуты:
DeFi теперь является одним из крупнейших центральных банков с заблокированной общей стоимостью 100 миллиардов долларов.
ДАО могут стать организационной структурой будущего
1) Как криптовалюты могут помочь игровой индустрии:
NFT дает пользователям возможность владеть частью Интернета
Внутриигровая валюта = жетоны
Скин = NFT
Исторически сложилось так, что большая часть денег, собранных игровыми студиями, тратилась на рекламу в Facebook, Instagram или TikTok с целью привлечения пользователей. Однако почти никакие деньги не вернутся ни игровой индустрии, ни пользователям.
Airdrops — это новая стратегия привлечения пользователей. Даже если игрокам не понравится игра, продаваемые ими токены останутся в экосистеме криптовалюты.
2) Проблемы, с которыми в настоящее время сталкиваются игры Web3:
Многие криптоигры по-прежнему ограничены основными платформами, такими как Apple или Steam. Они могут потребовать отключить функцию NFT в игре.
Другой вариант — создавать игры на блокчейне Telegram, где разработчики смогут извлечь выгоду и привлечь пользователей из большой базы пользователей Telegram.
5. Институциональный взгляд: что их беспокоит в сфере цифровых активов?
Спикеры:
Блэкрок — Тони Ашраф
Джефф Кендрик, Standard Chartered Bank
Абрдн — Рассел Барлоу
1) Почему токенизированные фонды денежного рынка имеют решающее значение для криптовалют
Доходные активы – это высококачественные ипотечные активы.
Стейблкоины не имеют доходности и могут представлять потенциальные риски для контрагентов.
Более эффективные активы, чем использование не приносящих денежных средств
2) Почему Blackstone решила сотрудничать с @Securitize для токенизации фондов денежного рынка?
Открыты новые каналы сбыта.
Это высокоэффективный актив
Предоставляет криптовалютной индустрии возможность зарабатывать безрисковые ставки, не выходя из блокчейна.
3) Какие стратегические инвестиции сделала ваша компания?
Рассел из Абрдна:
Круглосуточная торговая инфраструктура
Тесно сотрудничать с Hedera для управления узлами и участия в комитете управления.
Джефф из Standard Chartered Bank:
Зодия Хостинг
Тони из Блэкрока:
Blackrock инвестирует в компании, с которыми может сотрудничать
Партнерство с Securitize для помощи в распределении токенизированных средств
JPM, Coinbase, BNY
4) Что имеет наибольший шанс? Криптовалюта, хранение, управление залогом или токенизация?
Криптовалюты будут доминировать. То же самое касается токенизации, но нам нужно выйти за рамки этапа проверки концепции (PoC).
Суперприложения в криптовалюте
Управление ипотекой преподнесет сюрпризы
Отказ от ответственности: это не мое мнение. Это краткое изложение дискуссионной панели на конференции по цифровым активам.
PS: Извините, заметки немного разрознены. Надеюсь, эта информация полезна!
