По данным CryptoPotato, в недавнем отчете поставщика аналитических данных о рынке криптовалют IntoTheBlock были изложены наиболее эффективные методы получения прибыли с поправкой на риск в секторе децентрализованного финансирования (DeFi). Несмотря на широкий спектр доступных стратегий, фирма предполагает, что наиболее успешные подходы часто являются самыми простыми и сводятся к нескольким ключевым принципам.

Первая стратегия, выделенная IntoTheBlock, — это предоставление ликвидности автоматизированному маркет-мейкеру (AMM). При таком подходе пользователи DeFi вносят свои активы в пулы AMM для различных торговых пар, тем самым обеспечивая ликвидность для облегчения торговли. Вкладчики получают доход от торговых комиссий каждый раз, когда пользователь меняет два актива, используя этот пул. Доходность AMM, как правило, выше для торговых пар, где два актива имеют низкую корреляцию цен. Однако волатильность активов в этих парах также может привести к риску непостоянных потерь для инвесторов.

Еще одним многообещающим источником высокой доходности является рекурсивное кредитование, при котором пользователи протокола могут поставлять и брать взаймы один и тот же актив, получая прибыль от разницы между стоимостью займа и стимулами протокола. Как и в случае с пулами AMM, доходность снижается по мере добавления в стратегию большего капитала, поэтому IntoTheBlock рекомендует снизить кредитное плечо при внесении активов на сумму более 3 миллионов долларов.

В отчете также обсуждается контролируемое кредитование, которое сочетает в себе два предыдущих метода. Пользователи используют непроизводительный актив, такой как BTC, в качестве залога по займу, а затем используют свои заемные средства для покупки более продуктивного актива, который приносит доход в другой области, например, пула AMM. Эта стратегия может быть рискованной, поскольку ставки по займам часто могут превышать протокольные стимулы, и существует риск как ликвидации, так и убытков от обесценения.

Наконец, в отчете упоминается использование заемных средств в качестве стратегии получения средней доходности от таких активов, как ETH или SOL, которые могут быть изначально поставлены на доход для обеспечения безопасности соответствующих блокчейнов. При использовании этой стратегии доходность остается положительной до тех пор, пока ставки по займам для актива остаются ниже ставки ставки. Доходность растет по мере увеличения кредитного плеча, потенциально превышая 10% APY по сравнению с доходностью от 2% до 4%, обычно наблюдаемой при простой ставке.

IntoTheBlock предупреждает, что комбинация этих стратегий может создать сложную цепочку рисков, когда дело доходит до ребалансировки и фиксации прибыли.