Эта статья переведена из книги Тора Хартвигсена «Полный анализ трейдера Джо и $JOE».
Предисловие
Trader Joe в настоящее время является крупнейшим DeFi-проектом Avalanche. Он обеспечивает универсальный опыт DeFi и часто обновляется для безболезненной интеграции новых продуктов. Он предоставляет услуги DeFi, включая торговлю, стейкинг, майнинг ликвидности и т. д. В основном вся децентрализация Он имеет функции биржи (DEX) и даже запустил дополнительный рынок NFT под названием «Joepegs» просто для улучшения функций публичной сети Avalanche.
Так где же находится Трейдер Джо на этом медвежьем рынке? Почему до сих пор существует группа преданных поклонников и разработчиков, желающих поддержать развитие этого проекта?Эта статья поможет вам понять, чем занимается Трейдер Джо?
Заявление: авторство этой статьи разрешено первоначальным автором Тором Хартвигсеном.
Содержание статьи
В последнее время о Trader Joe’s стали говорить чаще по следующим причинам:
📌Растущая история DEX
📌Развертывание завершено в Arbitrum
📌Книга ликвидности
Но как обстоят дела у Trader Joe с точки зрения доходов, пользователей, финансов и т. д.? Давайте посмотрим, используя следующие индикаторы.
🔺Эффективность протокола и баланс
🔺Джо V2
🔺Экономика токена $JOE
🔺Расходы и доходы
🔺Оценка токена и внутренняя ценность
🔰Эффективность протокола и баланс
📉Чем выше поднимаешься, тем сильнее падаешь
TVL трейдера Джо на пике составлял 2,6 миллиарда долларов! Но сейчас он на 97% ниже максимумов бычьего тренда Avalanche 2021 года, и в TVL осталось всего 76 миллионов долларов. Несмотря на это, новые функции и продукты Trader Joe за последние несколько месяцев показали хорошие результаты с точки зрения ликвидности.
Источник изображения: DefiLlama.com
✅Ежедневный объем торгов
Ежедневный объем торгов Трейдера Джо за последние 180 дней составлял около 13 миллионов долларов США, и, как и на многих других DEX, он снижался каждый месяц.
Источник изображения: Токен-терминал
🔧 Действия пользователей и разработчиков
Количество ежедневных пользователей и активных разработчиков немного сократилось за последние 180 дней, но это не помешало Trader Joe продолжать предоставлять множество инновационных функций и успешно развертывать их на Arbitrum.
Источник изображения: Токен-терминал
⚜️ Хранилище протоколов
Все кошельки команды можно найти в их файлах. Перечислено ниже:
🔺Клифф (Команда): эквивалент примерно 128 000 долларов США в долларах США.
🔺Клифф (Инвестор): примерно 64 000 долларов США в эквиваленте JOE.
🔺Владение второй командой: за 1/3 этого года было выпущено около 533 000 долларов США, что эквивалентно $JOE.
🔺Мультиподписные кошельки 1-3: примерно $24,1 млн (на USDC приходится 5%, на $JOE — 95%)
Предполагается, что эти три мультиподписных кошелька считаются «сокровищницей» протокола.
Обратите внимание, что казначейства, состоящие из собственных токенов, более волатильны (95%), и поэтому сложнее определить статус протокола.
Кроме того, нам еще придется потратить больше времени на обрисовывание пассивов (но автор оригинальной статьи специально эту часть не описывал).
Источник изображения: Документ книги «Joe V2 Liquidity Book»
🔰 Джо V2
В ноябре 2022 года Трейдер Джо представил модель «Книги ликвидности», аналогичную UNIV3 (централизованный пул ликвидности). Пользователи предоставляют ликвидность в определенном ценовом диапазоне, чтобы использовать ее более эффективно (более удобные транзакции и более высокая прибыль).
Joe V2 использует «ячейки», похожие на «тики» в Uniswap, для разделения ценовых графиков. Поставщики ликвидности могут выбирать, как они хотят распределять ликвидность, как показано на изображении ниже.
Источник изображения: Стратегии ликвидности – Как развернуть стратегии с помощью Книги ликвидности
Если вы хотите узнать более полную информацию, вы можете ознакомиться со справочными материалами в конце статьи.
🔰 Экономика токена $JOE
Теперь давайте рассмотрим экономику токенов $JOE:
Рыночная капитализация: $45,92 млн.
Тираж: 326 миллионов долларов США.
Максимальное предложение: 500 миллионов долларов США.
Источник изображения: Бинанс
Ниже приведено распределение $JOE вместе с графиком выбросов.
Источник изображения: Трейдер Джо Токеномика
Ежедневная эмиссия, стимулируемая токенами $JOE, значительно снизилась за последние несколько месяцев (~ 1–2000 долларов в день). Это показывает положительную корреляцию с TVL. Если TVL увеличится, выбросы также возрастут. Обратите внимание, что это только часть годовой инфляции токенов.
Источник изображения: Токен-терминал
Если вам интересно, вы можете зайти в Discord трейдера Джо, чтобы увидеть все ежедневные выпуски. Автору также сообщили, что сюда входят все выбросы JOE, имеющиеся на рынке, и что выбросы снизились с момента выпуска Joe V2.
Примечание. Разблокировки команд/инвесторов не включены, поскольку они не выходят на рынок (циркулирующий запас).
Изображение предоставлено: Тор Хартвигсен
🔰 Расходы и доходы
Прежде чем просматривать данные, нам необходимо ознакомиться с механизмом ставок $JOE. У вас есть три варианта:
🔺sJOE (Зарабатывайте комиссионные в долларах США — фактический доход)
🔺veJOE (Больше $JOE выбросов на вашей ферме)
🔺rJOE (присоединяйтесь к их панели запуска)
Если вы хотите получать часть своего дохода, sJOE — это то, что вам нужно. Комиссия в размере 0,05% взимается с каждой сделки Трейдера Джо, которая конвертируется в доллары США и делегируется стейкерам sJOE. Текущая годовая процентная ставка составляет 0,72%.
Ниже приведена диаграмма комиссий, генерируемых протоколом, а также доходов (часть комиссионных, распределяемая между заинтересованными сторонами $JOE). В настоящее время ежедневный доход составляет около 700–1000 долларов.
Источник изображения: Токен-терминал
Хотя доход Трейдера Джо (доход минус стимулы в токенах) за последние 6 месяцев снизился, следует ожидать, что доход будет меньше, чем раньше, из-за более низкого графика эмиссии $JOE, опубликованного Joe V2.
Источник изображения: Токен-терминал
🔰 Оценка токена и внутренняя ценность
Наконец, чтобы оценить внутреннюю стоимость токена, следует учитывать три разных показателя: Цена за комиссию (P/F): 14,01x Цена за доход (P/R): 158,54x Цена за прибыль (P/E). : Н/Д, поскольку прибыль отрицательна.
Это дает нам представление о внутренней ценности $JOE. Хотя эти коэффициенты довольно высоки (что указывает на то, что $JOE торгуется по довольно высокой цене), обратите внимание, что они «пассивны» и рисуют только картину последних 365 дней. Обычно мы привыкли использовать «расчетное соотношение цены и прибыли», чтобы определить, является ли актив хорошей инвестицией.
Итак, какие выводы мы можем сделать из этой информации?
🔺Трейдер Джо сильно пострадал от медвежьего рынка и потерял большой процент TVL.
🔺Несмотря на уменьшение количества и количества пользователей, разработчики недавно сделали несколько серьезных обновлений.
🔺Сочетание нового дизайна ликвидности, межсетевого масштабирования и сокращения выбросов $JOE может сделать $JOE токеном, на который стоит обратить внимание в 2023 году.
в заключение
После инцидента с централизованными биржами все больше и больше людей начали обращать внимание на развитие DeFi. Кроме того, во время медвежьего рынка различные проекты DeFi фактически потратили много времени на создание и планирование новых функций. вернулся, чтобы повторно изучить и реализовать их на практике. После платформы DEX я обнаружил, что даже пользовательский интерфейс/UX был значительно улучшен, так что, если вы заинтересованы в DeFi и хотите использовать метод управления финансами с немного меньшим риском, прямо сейчас. действительно хорошее время, чтобы потратить некоторое время на его изучение.
Что касается Trader Joe, упомянутого в этой статье, я лично рекомендую его, главным образом потому, что интерфейс чистый, в нем нет излишней рекламы и шума. Пользователи могут быстро найти функции и сервисы, которые они хотят использовать, так что вы также можете создать их себе. . Возможно, есть возможность связаться с DeFi; в этом году действительно есть шанс начать новое лето DeFi.
Наконец, хотя медвежий рынок и неудобен, я все же хочу отправить вам сообщение.
«Только не сдаваясь, у вас появится шанс измениться. Возможности всегда остаются за теми, кто выживет дольше всех», — Хэ Фэйпэн.
Давайте воспользуемся медвежьим рынком, чтобы вместе учиться, проводить больше исследований и узнавать что-то новое, а затем выжить на этом рынке.
Рекомендации
Тор Хартвигсен《Полный анализ Трейдера Джо и $JOE》
Трейдер Джо
Стратегии ликвидности – Как применять стратегии с помощью Книги ликвидности
Документ книги по ликвидности Joe V2
Трейдер Джо Токеномика
