Целью Uniswap всегда было предоставление наилучшего опыта торговли. По мере развития рынка шифрования и лидерства продуктов команда Uniswap постоянно задумывается о том, что такое так называемый «пользовательский опыт DEX»? Команда суммировала два наиболее важных фактора — ликвидность и цену сделки — и приняла меры.

Каковы впечатления пользователей от биржи?

Uniswap не только является номером один на рынке, но и стремится стать лучшей биржей. Для этого необходимо обеспечить хороший пользовательский опыт. Команда считает, что пользовательский опыт децентрализованных бирж состоит из двух основных элементов:

  • Ликвидность: чем выше эффективность использования ликвидности, тем лучше

  • Цена транзакции: найдите наилучший возможный путь транзакции.

Эти два фактора будут влиять друг на друга. Оптимальную цену легко измерить, но в то же время она требует достаточной ликвидности. Только таким образом пользователи смогут найти лучший путь транзакции, и только тогда пользователи смогут получить лучший пользовательский опыт.

Ликвидность является лучшей, когда токены, пулы средств и уровни комиссий за транзакции имеют гибкие и безопасные настройки и услуги, что привлечет больше поставщиков ликвидности. Каждая последующая версия Uniswap постепенно предоставляет более сложные функции для повышения эффективности использования ликвидности.

Но с другой стороны, хотя эффективность ликвидности постоянно оптимизируется, из-за все более сложной настройки пула ликвидности трейдерам становится все труднее найти торговый путь по лучшей цене. Например, когда на рынке существуют торговые модели с разными механизмами, разными уровнями комиссий, разными оракулами, разными формами отложенных ордеров и даже разными блокчейнами, трейдерам становится все сложнее выбирать из все более сложных вариантов. лучшие предложения.

По мере развития рынков оптимальные торговые пути и ликвидность стали двумя отдельными, но взаимосвязанными вопросами. В, казалось бы, неразрешимой ситуации Uniswap Labs попыталась решить две проблемы по отдельности:

  • Uniswap v4: обеспечивает лучшую ликвидность. Разрешить пользователям создавать перехватчики для пользовательских функций AMM, таких как установка пользовательских комиссий или новых моделей транзакций.

  • UniswapX: обеспечивает лучший торговый путь. Передайте аутсорсинг сложности маршрутизации в открытую сеть Filler и дайте возможность Filler конкурировать за предоставление лучших цен из различных источников ликвидности.

Эти два протокола дополняют друг друга и работают вместе, чтобы предоставить пользователям лучший торговый опыт.

Uniswap v4: лучшая ликвидность

Первоначально Uniswap v1 был просто экспериментом, чтобы проверить, осуществима ли асимметричная торговая модель AMM. Позже успех рынков токенов с длинным хвостом, таких как MKR и DAI, доказал свою ценность. Он победил dYdX, лидера децентрализованных бирж того времени. и стал первым на рынке А что опять?

Чтобы обеспечить лучший опыт торговли, Uniswap всегда стремится обеспечить лучшую ликвидность, создавая пары токенов ERC-20 в версии v2, чтобы повысить операционную эффективность транзакций с токенами, внедряя модель агрегированной торговли в v3 для инновационных способов увеличения использования ликвидности; эффективность.

(Дополнительное чтение: Uniswap выпускает шесть обновлений: пользовательский интерфейс пользовательского ценового диапазона v3 был значительно улучшен, а предложения по управлению стали более удобными для пользователя)

Последнее направление обновления Uniswap v4 недавно изменило способ работы пула ликвидности с помощью смарт-контрактов, похожих на плагины-хуки, что значительно увеличило изменчивость и гибкость пула ликвидности, позволяя пользователям настраивать правила работы пула ликвидности, не ограничиваясь ими. официальные дизайны. Например, при создании пула ликвидности пользователи могут настроить комиссии за транзакции пула ликвидности, комиссии за снятие средств и даже торговые модели.

Благодаря перехватчикам, в дополнение к модели транзакций агрегации v3, модель транзакций Uniswap v4 также имеет различные возможные новые механизмы, такие как модель средневзвешенных по времени транзакций (TWAMM) и модель транзакций внутрицепных лимитных ордеров, что позволяет разработчикам идеи для создания Можно опираться на ликвидность и безопасность протокола Uniswap, а не создавать новый протокол.

(Дополнительное чтение: Что такое Uniswap v4? Ожидайте создания TWAMM, динамических комиссий и многого другого)

Все вышеперечисленные усилия успешно позволят Uniswap обеспечить лучшую ликвидность, но усложнят «предоставление трейдерам наилучшего торгового пути».

UniswapX: Лучшая цена

Поиск лучшего пути зависит от имеющегося покрытия ликвидности. Чем больше ликвидности, тем больше у вас возможностей найти лучший маршрут, и, естественно, у вас могут быть лучшие торговые цены. Вот почему агрегаторы DEX и метаагрегаторы популярны именно из-за их широкого охвата ликвидности.

Однако объем пула ликвидности, который необходимо контролировать, продолжает расширяться по мере развития рынка, а типы токенов, количество блокчейнов и количество моделей транзакций становятся все более разнообразными и сложными. команда для ручного обслуживания единого механизма маршрутизации. Агрегаторы сталкиваются с узкими местами роста из-за необходимости постоянно поддерживать возможность компоновки различных пулов ликвидности. После использования Uniswap v4 обслуживание станет более сложным. Например, крючки, используемые каждым пулом ликвидности, требуют от команды поиска, проверки и, в конечном итоге, последовательного использования.

Решение этой проблемы со стороны Uniswap состоит в том, чтобы продвигать на рынок «обнаружение ликвидности» и предоставить рынку возможность конкурировать и давать ответы, а не поддерживать его одной командой. Вместо того, чтобы принимать заявки из одного источника, аукционная система позволяет конкурировать наполнителям на рынке.

UniswapX — это протокол, ориентированный на проблемы маршрутизации транзакций. Он передает «проблему поиска наилучшего пути транзакции» на конкурентный рынок, который понимает распределение ликвидности и ресурсов в различных цепочках, чтобы найти лучшую цену транзакции для трейдеров.

Этот рынок очень конкурентен. Филлерам рекомендуется использовать любую доступную тактику, чтобы предлагать более низкие цены. Можно вернуть MEV обменникам, найти неизвестные источники ликвидности, использовать частную или даже собственную ликвидность — все, что дает им преимущество при победе на аукционах.

Расширенное чтение: Запущена платформа агрегации UniswapX! Торговый агрегатор 1inch защищает DEX от кризиса CowSwap с помощью MEV?

UniswapX превращает маршрутизацию из проблемы «один к одному» в проблему «один ко многим». Протокол регулирует участников рынка и устанавливает основные правила для наполнителей, которые могут конкурировать друг с другом, чтобы успешно возвращать ценность трейдерам и получать лучшие маршруты и. цены.

в заключение

Uniswap v4 и UniswapX — параллельные и дополняющие друг друга протоколы. Каждый из них фокусируется на конкретных вопросах, но дополняет друг друга:

  • Uniswap v4 оптимизирует настройку пулов ликвидности для повышения эффективности ликвидности.

  • UniswapX оптимизирует пути транзакций для оптимизации цен транзакций

Сочетание этих двух факторов обеспечивает трейдерам лучший пользовательский опыт, сохраняя при этом приверженность децентрализации, устойчивость к цензуре и отсутствие разрешений, расширяя представление о будущем децентрализованных бирж.

 

 

 

Эта статья Как оптимизировать пользовательский опыт бирж? Что предлагает Uniswap? Впервые появилось в новостях сети ABMedia.