Что такое комиссии за финансирование на Binance Futures
Основные выводы
Ставка финансирования определяет размер периодических платежей между владельцами позиций по бессрочным фьючерсным контрактам. Эти платежи, которые трейдеры оплачивают или получают, называются комиссиями за финансирование.
Если на момент проведения раунда финансирования цена бессрочного фьючерсного контракта выше спотовой цены базового актива, то держатели лонг-позиций оплачивают комиссию за финансирование держателям шорт-позиций. И наоборот: если спотовая цена выше фьючерсной, то держатели шорт-позиций платят держателям лонг-позиций.
Высокие комиссии за финансирование могут сократить прибыль или увеличить убытки трейдера, что может повысить риск ликвидации.
Binance Futures применяет механизм ставок финансирования, поддерживая соответствие бессрочного фьючерсного контракта спотовой цене базовой криптовалюты, с которой связан контракт. В этой статье мы подробно рассмотрим особенности ставок финансирования и работу этого механизма в периоды высокой волатильности.
Отличия традиционных и бессрочных фьючерсов
На Binance Futures доступны деривативные контракты, которые зависят от цен криптовалют на спотовом рынке. Традиционные фьючерсные контракты, также известные как поставочные фьючерсы, имеют фиксированную дату исполнения (обычно каждый месяц или квартал). В дату исполнения цена контракта и цена базового актива выравниваются друг с другом, и происходит расчет всех открытых позиций.
В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, бессрочные фьючерсные контракты не имеют даты исполнения — то есть трейдеры могут удерживать такие позиции неограниченное время. Без надежного механизма привязки цен контрактные и спотовые цены могут не совпадать друг с другом.
На Binance Futures есть механизм, поддерживающий баланс между ценами фьючерсов и индексными ценами в бессрочных фьючерсных контрактах. Он называется ставкой финансирования.
Ставка финансирования определяет размер периодических платежей между трейдерами с лонг-позициями или шорт-позициями по бессрочным фьючерсным контрактам во время раунда финансирования.
Раунд финансирования — это периодическое событие, в рамках которого владельцы лонг-позиций и шорт-позиций выплачивают друг другу комиссии за финансирование. Такие платежи обычно осуществляются каждые восемь часов и называются комиссиями за финансирование.
Обратите внимание, что комиссия за финансирование на Binance Futures начисляется не платформе Binance, а трейдерам. Этот механизм используется для поддержания баланса между ценами криптовалют на фьючерсном и спотовом рынках.
Как определяется ставка финансирования
От ставки финансирования зависит, какие трейдеры выплачивают или получают комиссию за финансирование, а также какой процент их позиций будет использован для выплаты.
Когда рынок находится в состоянии контанго (фьючерсные цены выше спотовых), ставка финансирования будет положительной. В этом случае владельцы лонг-позиций по бессрочным фьючерсным контрактам будут платить комиссию за финансирование владельцам шорт-позиций.
Когда же рынок находится в состоянии бэквордации (фьючерсные цены ниже спотовых), ставка финансирования будет отрицательной. Тогда владельцы шорт-позиций по бессрочным фьючерсным контрактам будут платить комиссию за финансирование владельцам лонг-позиций.
Как проверить комиссию за финансирование
Комиссия за финансирование: сумма, которую трейдер платит или получает в момент финансирования. Вся информация о выплаченных и полученных комиссиях доступна в истории транзакций.
Ставка финансирования: ставка, определяющая направление и размер комиссии за финансирование. Ставка финансирования основывается на разнице между ценой бессрочного фьючерсного контракта и спотовой ценой базовой криптовалюты.
Верхний/нижний предел комиссии за финансирование: максимальный размер комиссии за финансирование, которая может взиматься с трейдеров во время раунда финансирования (чем выше ставка финансирования, тем выше комиссия).
Интервал финансирования: частота, с которой происходят выплаты комиссий за финансирование между трейдерами. Как правило, это платежи осуществляются каждые восемь часов, но в периоды высокой волатильности рынка интервал может сократиться.
Раунд финансирования: фиксированное время, в которое происходит выплата комиссий за финансирование.
Ставки финансирования, верхний/нижний предел комиссии за финансирование и интервал финансирования для различных фьючерсных контрактов можно проверить на этой странице.
Корреляция с волатильностью рынка
Монеты с низкой рыночной капитализацией во фьючерсных контрактах считаются более рискованными и волатильными из-за низкой ликвидности. Низкая ликвидность означает, что на конкретном рынке не так много покупателей и продавцов, а объемы торгов снижены, что зачастую приводит к значительным колебаниям цен.
Фьючерсная цена монет с низкой ликвидностью и низкой рыночной капитализацией может резко меняться в периоды высокой волатильности. По этой причине Binance Futures принимает дополнительные меры по балансировке.
Так, Binance Futures использует различные механизмы управления рисками и поддержания стабильности в периоды высокой волатильности. Эти меры направлены на поддержание соответствия цен фьючерсных контрактов ценам базового актива на спотовом рынке. Помимо всего прочего, к таким мерам относятся:
Увеличение верхнего предела комиссии за финансирование: увеличение максимального размера комиссии за финансирование позволяет повысить ставку финансирования. Она же, в свою очередь, увеличит комиссию за финансирование и приведет к более значительным корректировкам цены бессрочного фьючерсного контракта. Повышение комиссии также мотивирует трейдеров действовать осторожно и снижать риски в периоды высокой волатильности.
Сокращение интервала финансирования: сокращая интервал финансирования, Binance ускоряет определение ставки финансирования и обмен комиссий за финансирование. Благодаря этому механизм эффективнее поддерживает соответствие между фьючерсными и спотовыми ценами.
Более того, эти меры удерживают трейдеров от чрезмерного риска и побуждают их действовать осторожно при совершении сделок в периоды высокой волатильности.
На что влияет высокая комиссия за финансирование
Выплата высоких комиссий за финансирование может негативно повлиять на торговые показатели трейдеров.
Снижение прибыли: высокий размер комиссии за финансирование может снизить прибыль трейдера, который выплачивает комиссию, особенно если он удерживает позицию в течение длительного периода времени. Чем выше ставка финансирования, тем выше комиссия за финансирование, а значит, общая прибыль сократится. Если же трейдер получает комиссию, а не выплачивает ее, то комиссия за финансирование увеличит его прибыль.
Повышенный риск ликвидации: высокая комиссия за финансирование может поставить под угрозу позицию трейдера на рынке. Комиссия за финансирование периодически вычитается из баланса маржи трейдера, а потому может значительно сократить сумму доступной маржи для поддержания открытой позиции. Если маржи для покрытия комиссии за финансирование будет недостаточно, произойдет ликвидация позиции.
Примечание
Будьте внимательны: отслеживайте ставку финансирования и верхний предел комиссий для бессрочных фьючерсных контрактов, которыми вы торгуете, особенно в периоды повышенной волатильности рынка. Это позволит предвидеть изменения и скорректировать торговую стратегию до того, как трейдеры выплатят друг другу комиссию за финансирование.
Не удерживайте позиции слишком долго: комиссия за финансирование взимается через регулярные промежутки времени, поэтому старайтесь не удерживать позиции слишком долго. Если у вас нет открытых позиций на момент проведения раунда финансирования, комиссия не взимается. Удержание позиции в течение ночи может привести к многократным выплатам.
Поддерживайте баланс маржи: убедитесь, что у вас достаточно маржи для покрытия расходов на комиссию. Низкий баланс маржи может привести к ликвидации, поэтому важно иметь достаточно маржи для покрытия комиссии за финансирование и потенциальных убытков.
Ставки финансирования и комиссии за финансирование играют решающую роль в поддержании цен контрактов на рынке бессрочных фьючерсов. Не забывайте следить за ставкой финансирования, верхним пределом комиссии за финансирование и раундами финансирования. Кроме того, вы можете регулировать период удержания позиции и контролировать баланс маржи, чтобы значительно сократить влияние комиссии за финансирование на торговые показатели и снизить риск ликвидации.