Применение метода Вайкоффа при торговле криптовалютными фьючерсами
Основные выводы:
Метод Вайкоффа помогает предвидеть периоды накопления и распределения определенного актива.
Выделяют четыре стадии рыночного цикла: накопление, импульс, распределение и уценка.
Важно быть открытым к происходящему на рынках и не зацикливаться на шаблонных графиках, поскольку они не всегда являются надежным руководством к действию.
И те, кто интересуется криптовалютой с момента появления биткоина, и те, кто только знакомится с этой динамичной индустрией, наверняка отметили интересные движения криптовалютных рынков в последнее время. Если учесть все пики и падения, которые привели к этому моменту, а также то, что последовало за ним, можно выявить некоторую закономерность.
Тщательно проанализировав сделки китов и институциональных инвесторов, можно увидеть, какими намерениями они руководствуются в каждом рыночном цикле.
В широком смысле рыночные циклы обусловлены тем, что «умные деньги» приобретают активы у инвесторов средней руки. Чтобы предвидеть движения крупных трейдеров, которые спровоцируют импульсивные решения игроков рынка, используется метод Вайкоффа.
Что такое метод Вайкоффа
Метод был разработан Ричардом Вайкоффом — американским писателем и инвестором на фондовом рынке. Он прославился тем, что отслеживал инвестиционные потоки институциональных фондов и предлагал инвесторам и трейдерам советы, помогающие избежать влияния институциональных игроков. Его анализ и методика легли в основу теории рыночных циклов Вайкоффа.
Этот метод позволяет отслеживать периоды восходящего и нисходящих трендов на рынке, а также предвидеть стадии накопления и распределения. Вайкофф описал влияние институциональных фондов и других крупных игроков с помощью эвристического приема, который он назвал «композитным человеком» (composite operator). Этот прием помогает трейдерам представить, что рынок контролируется единым субъектом, и благодаря этому лучше предсказывать и понимать тренды.
Стадии рыночного цикла Вайкоффа
Вайкофф выделяет четыре стадии рыночного цикла, которые ведут к росту и падению рынка или актива.
Эти стадии — накопление, импульс, распределение и уценка.
Стадия накопления начинается, когда возрастает спрос со стороны композитного человека. Композитный человек и быки стремятся увеличить свои позиции, и тем самым стимулировать рост цен.
Как только цены начинают расти, наступает стадия импульса, за которой следует стадия распределения. При достижении нового максимума наступает стадия, противоположная стадии накопления. Композитный человек и медведи уходят с рынка, продавая активы и забирая свою прибыль.
Массовая распродажа приводит к нисходящему тренду — капитуляции. Наступает стадия уценки, и цена актива снижается, пока не начнется новая стадия накопления.
Пятиступенчатый метод Вайкоффа
Согласно методу Вайкоффа, и на стадии накопления, и на стадии распределения сменяются пять разных фаз. Поскольку на момент написания этой статьи мы наблюдаем на рынке первые признаки стадии накопления, то с нее и начнем.
Источник: Stockcharts.com
Фаза A. В конце массовой капитуляции объем торгов заметно возрастает, что свидетельствует о начале предварительной поддержки (preliminary support, PS). Однако в конечном итоге ее недостаточно для того, чтобы предотвратить кульминацию продаж (selling climax, SC), и мы видим, что панические продажи ведут к образованию высоких японских свечей в нисходящем тренде. После этого автоматические продажи и активные покупки приводят к автоматическому ралли (automatic rally, AR), и трейдеры могут сыграть на падении цен.
Таким образом, торговый диапазон (TR) схемы накопления определяется в виде расстояния между минимальной кульминацией продаж (SС) и максимумом автоматического ралли (AR). Фаза А завершается вторичным тестом (secondary test, ST), который следует за автоматическим ралли (AR). Цена снова снижается, сигнализируя, что стадия накопления все еще продолжается.
Фаза B. После вторичного теста (ST) наступает фаза, в ходе которой композитный человек способен накопить наибольшее количество базовых активов. По мере испытания торгового диапазона могут возникать преждевременные бычьи и медвежьи ловушки, которыми может воспользоваться композитный человек.
Фаза C. Фазу B завершает медвежья ловушка, которая призвана напугать инвесторов и заставить их начать избавляться от активов. Эту фазу также называют нижним спружиниванием, и она может наступить до того, как рынок начнет демонстрировать более высокие ценовые минимумы. Однако, даже если мы не наблюдаем очевидного нижнего спружинивания или медвежьей ловушки, это еще не значит, что остальные фазы не наступят.
Фаза D. Это переходная фаза. У инвесторов и трейдеров есть последний шанс купить активы по сниженным ценам. Рыночные минимумы растут, и рано или поздно наступает последняя точка поддержки (Last Point Support, LPS). LPS представляет собой самый высокий минимум перед прорывом уровней сопротивления.
Это указывает на проявление признаков силы (Signs of Support, SOS): предыдущие уровни цен сопротивления становятся новыми уровнями поддержки. Уровни поддержки растут, и в какой-то момент формируется сильный восходящий тренд, который приводит к наступлению фазы E.
Фаза E. Эта фаза отмечается явным пробитием торгового диапазона и сопровождается ростом рыночного спроса. Инвесторы оживают, воодушевленные тем, что период накопления закончился, покупатели уверенно наводняют рынок, и устанавливается восходящий тренд.
Источник: Stockcharts.com
Стадия распределения характеризуется теми же фазами, что и стадия накопления, только все происходит в обратном направлении.
Фаза A. Фаза наценки сопровождается предварительной поставкой (Preliminary Supply, PSY), которая свидетельствует о том, что вскоре появится возможность продать активы с хорошей прибылью. Наступает кульминация покупательной способности (Buying Climax, BC): композитный человек и медведи начинают продавать свои активы, устанавливая новый уровень сопротивления. Цена падает до тех пор, пока не произойдет новая автоматическая реакция (AR), которая снова поднимет цену до уровня вторичного теста (ST).
Фаза B. Как и на стадии накопления, в этой фазе композитный человек распродает активы и реализует прибыль по результатам предыдущих фаз этой стадии. В торговом диапазоне снова могут возникать медвежьи и бычьи ловушки. Иногда наблюдается верхнее спружинивание (Upthrust, UT), в результате которого рынок на короткое время преодолевает уровень кульминации покупательской способности (BC) и устанавливается новый уровень сопротивления.
Фаза C. Как и на стадии накопления, эта фаза наступает не всегда. Если наблюдается верхнее спружинивание после распределения (Upthrust After Distribution, UTAD), устанавливается новый рыночный максимум. Независимо от того, происходит это или нет, в конечном итоге наступает фаза D.
Фаза D. У инвесторов есть последний шанс продать активы по повышенным ценам, прежде чем начнется падение. Как правило, в торговом диапазоне устанавливается последняя точка предложения (Last Point of Supply, LPSY), начинается продажа и покупка активов, в результате чего новые точки LPSY формируются на уровне поддержки или ниже. Это приводит к наступлению фазы E.
Фаза E. Капитуляция начинается с неоспоримого снижения под уровень торгового диапазона. Инвесторы избавляются от активов, что ведет к снижению спроса и падению цен.
Как метод Вайкоффа помогает при торговле криптовалютными фьючерсами
Говоря о применении метода Вайкоффа в торговле, важно отметить, что рыночные циклы никогда не повторяются один в один. Поскольку рынки подвержены влиянию многих внешних факторов, нельзя ожидать, что шаблонный подход по методу Вайкоффа будет каждый раз работать как часы.
И на стадии накопления, и на стадии распределения важно внимательно наблюдать за сменой фаз, особенно за началом фазы A. Она задает точку минимума (на стадии накопления) или максимума (на стадии распределения), в которой следует разместить ордер стоп-лосс.
Лучше всего входить на рынок во время фазы E стадии накопления, когда происходит наценка. Отслеживание прошлых трендов поможет определить, в какой фазе находится рынок, чтобы не попасть в очередную последнюю точку поддержки (LPS) или предложения (LPSY). Также полезно следить за объемом торгов, чтобы точнее определить этот момент.
Первые четыре месяца 2021 года крипторынок находился в фазе распределения, о чем свидетельствует цена бессрочного контракта на BTCUSDT Binance (см. график выше). Инвесторам следует обратить внимание на первый скачок, обозначающий потенциальное начало фазы распределения.
Этот график копирует предыдущий, на котором показаны фазы стадии распределения, и наглядно иллюстрирует каждую из фаз. В этом цикле следовало отметить лимиты поддержки и сопротивления, настроить стоп-лосс-ордера и ждать бычьего нижнего спружинивания (когда был достигнут новый исторический максимум). На момент бычьего нижнего спружинивания японские свечи не были зелеными, то есть композитный человек начал распродавать активы и ожидалась коррекция рынка.
Помните, что важно быть открытым к происходящему на рынках и не зацикливаться на шаблонных графиках, поскольку они не всегда являются надежным руководством к действию. В каждом конкретном случае требуется тщательный анализ.
Подведем итоги
Теория Вайкоффа основана на анализе рынков с точки зрения институциональных инвесторов. Трейдеру следует учитывать, каковы конечные цели институциональных операторов и как текущее поведение рынка отражает их интересы и действия.
Планируете применить метод Вайкоффа на практике? Вот как это сделать.
Проанализируйте текущий рыночный цикл и определите, что происходит. Рынок движется вверх, вниз или, возможно, вбок? Если рынок трендовый, дождитесь следующего изменения поведения.
Разметьте на графике события в соответствии со стадиями накопления и распределения, как показано выше.
На основе своего анализа определите, в какой фазе и стадии находится рынок.
Изучите объемы торгов и движение цен на предмет влияния институциональных фондов.
Дождитесь подходящей возможности открыть лонг- или шорт-позицию с разумным соотношением риска и доходности. Обычно такие моменты настают в фазах C и D.
Хотите узнать больше о методе Вайкоффа? Подробную информацию можно найти в Binance Academy.
Заключение
Метод рыночных циклов Вайкоффа — это инструмент, который пригодится каждому фьючерсному трейдеру. Понимание будущих трендов и движений в рамках рыночного цикла имеет решающее значение для хеджирования, заработка во время наценки и предотвращения потерь в результате действий композитного человека.
Если вы хотите не просто держать активы, а активно торговать фьючерсами, то для достижения успеха вам необходимо понимать движения рынка. В любом случае запаситесь терпением и учитесь правильно интерпретировать события на рынке.
Дополнительную информацию о торговле фьючерсами на Binance вы найдете в следующих статьях:
(Поддержка) Что такое режим мультиактивов?
(Блог) Почему ответственная торговля важна для Binance и почему мы ждем от вас того же.
(Blog) Торговля криптовалютными фьючерсами для начинающих: стратегия из 5 шагов!
(Академия) Децентрализованные финансы (DeFi). Полное руководство для начинающих
...и многие другие часто задаваемые вопросы о Binance Futures.
Отказ от ответственности. Криптовалютные активы — это волатильные продукты с высоким риском быстрой утраты капитала. В любое время цены могут значительно колебаться. В результате колебаний цен стоимость ваших активов может существенно увеличиться или уменьшиться в любой момент, что может привести к потере всего капитала, использованного вами в рамках транзакции.
Не используйте средства, которые не можете позволить себе потерять. Перед принятием решения о торговле на нашем сервисе очень важно полностью осознать риски, оценив свои финансовые ресурсы, уровень опыта и склонности к риску. При необходимости следует обратиться за консультацией к независимому финансовому эксперту. Ваши фактические доходы и убытки будут меняться в зависимости от многих факторов, которые в том числе включают поведение рынка, его движение и размер вашей сделки. Показатели в прошлом не являются гарантией эффективности в будущем. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться или уменьшаться. Узнайте об этом больше здесь.