Что такое торговля на споте
Спотовая торговля — это процесс непосредственной покупки и продажи финансовых активов с оплатой «на месте» (on the spot). Торговать на споте можно любыми активами — криптовалютами, ценными бумагами, фиатной валютой и товарами. Заключать спот-сделки можно на централизованных и децентрализованных криптовалютных платформах, а также на фондовых биржах и Форексе.
Что такое спотовая сделка
Под словом «спот-сделка» нужно понимать простой ордер, который исполняется в тот момент, когда два контрагента договорились о продаже/покупке актива. Существуют также срочные контракты, которые заключаются сразу, а исполняются спустя определенный промежуток времени.
При спотовом трейдинге у продавца и покупателя активы должны быть в наличии в момент совершения сделки. Такое условие установлено для того, чтобы после заключения сделки покупатель сразу получил приобретенный актив, а продавец — деньги. Стоимость контракта при заключении подобных сделок называется словом spot-цена.
Увидеть цену, по которой будет заключен контракт, можно в биржевом стакане, а стоимость продажи актива после исполнения сделки отображается в ленте.
Трейдеры могут использовать спотовую цену в следующих случаях:
заключение простых спот-сделок;
определение базовой стоимости актива в процессе расчета деривативных пунктов;
оценка точности цены при проведении срочных сделок;
выполнение расчетов в период закрытия обязательств по фьючерсным контрактам.
Расчеты по деривативным позициям проводятся не сразу, но за основу берется спотовая цена на бирже.
Особенности спот-сделок
Не все контракты такого типа исполняются мгновенно. Иногда расчет по спот-сделкам выполняется немного позже — в соответствии с регламентом биржи.
Например, на традиционных рынках все спот-контракты можно разделить на три основных типа:
TOD (T+0). Название этой группы сделок является сокращением от слова today — «сегодня». То есть расчет выполняется в день заключения контракта.
TOM (T+1). Сокращение от слова tomorrow — «завтра». При открытии таких позиций расчеты по ним выполняются на следующий торговый день.
SPT (T+2). От английского слова spot — «место». Расчет по контракту выполняется через два дня с момента его заключения.
Слова TOD и TOM используются только на валютном рынке. Формат Т+ применяется на фондовых биржах.
На криптовалютном рынке подобные обозначения не применяются. Но иногда spot-позиции здесь тоже могут проводиться не сразу.
Срок расчета и продажи зависит от трех показателей:
ликвидность актива;
спотовый курс, по которому проводится сделка;
количество монет, которые необходимо купить или продать.
Если для исполнения открытой позиции в биржевом стакане есть достаточный объем криптовалюты, сделка производится сразу. В противном случае передача актива может произойти позже.
Как торговать на спот-рынке
Проводя spot-сделки, нужно учитывать, что уровень прибыли зависит от эффективности аналитики. А самый распространенный вид контрактов на спотовом рынке — это позиции, которые исполняются мгновенно.
В большинстве случаев для спотового трейдинга применяется три вида ордеров:
Простой рыночный ордер. Исполняется почти мгновенно по текущей цене. Другими словами, трейдер выбирает только желаемый актив и объем сделки.
Лимитный ордер. В данном случае трейдер может выбрать актив, указать его цену (лимит) и объем сделки. Ордер будет исполнен не сразу, а только в тот момент, когда курс дойдет до указанной цены (лимит-уровня).
Лимитный стоп-ордер. Этот вид ордера работает так же, как и лимитный, но выставляется не сразу. Вместе с ценой монеты (лимит) трейдер указывает также курс активации ордера (стоп). Позиция открывается в тот момент, когда стоимость монеты подходит к цене активации (стоп).
Все три вида ордеров можно открывать на покупку и на продажу. Аналогичные типы сделок применяются и на срочном рынке, но там они выставляются в момент заключения контракта, а не при его реализации.
Простые spot-сделки на бирже криптовалют могут позволить трейдерам заработать ощутимые суммы. Но для этого нужно уметь выбирать перспективные токены с целью дальнейшей их продажи по выгодной цене.
Как проходит сделка
Независимо от рынка, спотовая покупка или продажа на бирже происходит по следующей схеме:
Подается заявка с указанием актива, его цены и количества.
У продавца блокируется объем активов, который нужен для исполнения контракта. А на счете покупателя замораживается необходимая сумма.
После заключения сделки актив передается покупателю, а деньги — продавцу.
При этом сроки исполнения могут меняться в зависимости от разных факторов.
Например, спотовые контракты на ценные бумаги могут проводиться с задержкой. Это обусловлено тем, что данные об инвесторах, заключивших spot-сделку, нужно записать в депозитарий и в реестр акционеров.
Рынок Forex по своей сути является спотовым. Поэтому ждать передачи актива не нужно: все сделки исполняются мгновенно. И после открытия позиции трейдер получает не физическую поставку валюты, а право на ее использование.
На криптовалютном рынке трейдер указывает цену актива, по которой он хочет его купить или продать. Если желаемая стоимость монеты доступна, позиция исполняется мгновенно. При отсутствии необходимой цены трейдер может открыть простой лимитный ордер. Тогда сделка исполнится в момент совпадения стоимости токена в ордере и на рынке.
В качестве простого примера можно взять следующую ситуацию:
Трейдер хочет купить 100 ЕТН по курсу $1000.
В биржевом стакане есть всего 80 ЕТН по цене $1000.
В этом случае сделка может закрыться по одному из двух сценариев:
80% объема ордера будет выполнено сразу. Еще 20 ЕТН останутся в открытой позиции до тех пор, пока не появится трейдер, который захочет произвести продажу этого объема по цене $1000.
Весь объем ордера будет выполнен сразу. Но только 80 ETH реализуется по $1000. А остальная часть позиции закроется по более высокой цене (которая зависит от наличия ордеров в биржевом стакане).
Другими словами, в первом случае трейдер сможет провести свою сделку не сразу, а во втором — не по желаемой цене. На бирже Binance подобные проблемы нивелируются благодаря высокой ликвидности.
Плюсы и минусы спотового рынка
К преимуществам spot-торговли можно отнести:
Возможность просто открывать позиции в режиме реального времени.
Прозрачность и простота трейдинга. Работать с активами на спотовом рынке могут люди с минимальным опытом в трейдинге.
Прогнозируемая доходность операций.
Возможность открывать длинные (на покупку) и короткие (на продажу) позиции.
Открытие сделок на любой промежуток времени — от нескольких секунд до нескольких лет.
У трейдинга на спотовом рынке есть и минусы, которые нужно учитывать:
Обязательное наличие активов у обоих контрагентов. На срочном рынке сделку можно исполнить, даже если у покупателя и продавца нет нужного объема монет. Спотовый трейдинг такую возможность исключает.
Уровень волатильности на spot-рынке ниже, чем на срочном. Активные трейдеры считают это недостатком, так как они извлекают свою прибыль благодаря высокой волатильности.
Повышенный порог входа. Для заключения контракта нужно обеспечить объем активов, соответствующий минимальному лоту.
В итоге спотовый трейдинг на бирже потенциально дает меньше прибыли, чем работа со срочным рынком. При этом он является менее рискованным.
Чем спотовый рынок отличается от других рынков
Основное отличие сводится к срокам оплаты. На spot-рынке платить нужно сразу или максимум через два дня (если речь о традиционных активах). При такой торговле не получится работать с опционами и фьючерсами.
С другой стороны, срочный рынок позволяет заключить сделку сейчас, а передать актив позже. Например, при трейдинге фьючерсами пользователь может договориться с контрагентом о покупке или продаже в будущем. Соответственно, исполнение контракта тоже происходит потом — в установленное время.
Также на споте нет маржи, поскольку этот формат трейдинга требует наличия активов в объеме, который нужен для заключения сделки. Маржинальная торговля предполагает использование заемных средств. Другими словами, трейдер может проводить сделки, не имея достаточного количества собственных активов.