Правила торговли в режиме «Маржа портфеля» на Binance

Последнее обновление: 28 мая 2024 года

Торговый режим маржи портфеля на Binance предлагает ряд дополнительных функций и правил торговли, благодаря которым трейдер может увеличить свое кредитное плечо, а также повысить гибкость и эффективность управления рисками. В этой статье мы рассмотрим основные правила торговли, включая проверку маржи, корректировку кредитного плеча и различные расчеты, связанные с режимом маржи портфеля.

1. Правила и требования к марже

Единый коэффициент поддерживающей маржи (uniMMR).
Для оценки уровня риска портфеля в режиме маржи портфеля рассчитывается единый коэффициент поддерживающей маржи (Unified Maintenance Margin Ratio, uniMMR). В нем учитывается скорректированный собственный капитал и поддерживающая маржа по всем позициям на различных торговых счетах.

uniMMR = ∑скорректированный капитал / ∑MM

Определения

-∑скорректированный капитал — это сумма скорректированного капитала по всем позициям портфеля с учетом нереализованной прибыли или убытка и поправки на потенциальный (открытый) убыток при изменении активов обеспечения в открытых ордерах кросс-маржинального аккаунта.

-∑MM — это сумма единой поддерживающей маржи, которая включает уровни требуемой маржи по всем номинированным фьючерсным и кросс-маржинальным аккаунтам.

Чтобы избежать риска ликвидации, трейдер должен удерживать значение uniMMR на уровне выше 1,05 (105%).

Подробную информацию о показателе uniMMR и ликвидации можно найти в статье Что такое единый коэффициент поддерживающей маржи (uniMMR) и как он рассчитывается?

Скорректированный капитал.
Это совокупная стоимость активов в портфеле с учетом нереализованной прибыли или убытка и поправки на потенциальный (открытый) убыток при изменении активов обеспечения в открытых ордерах по маржинальному аккаунту.
Поддерживающая маржа (Maintenance Margin, MM).
Это минимальная сумма маржи, которая должна быть в аккаунте для поддержания открытых позиций. В режиме маржи портфеля единая сумма поддерживающей маржи (∑MM) учитывает уровни требуемой маржи по всем номинированным фьючерсным и кросс-маржинальным аккаунтам.
Уровни маржи.
В режиме маржи портфеля применяются различные уровни маржи на основе показателя uniMMR, который определяет торговые ограничения и необходимые действия со стороны пользователя. Эти уровни варьируются от неограниченной торговли до ликвидации в зависимости от значения uniMMR.
Правила проверки маржи.
Проверка маржи — это оценка, периодически проводимая системой, чтобы убедиться, что у трейдера на счете достаточно обеспечения для поддержки открытых позиций и покрытия возможных убытков.
Эти проверки очень важны для контроля наличия у трейдера требуемого уровня маржи в портфеле.
В программе маржинального портфеля реализован уникальный сервис проверки маржи (Margin Check Service, MCS), помогающий трейдеру определить, соответствуют ли его текущие или планируемые позиции требованиям к марже.

Если начальная маржа для нового ордера < виртуальная доступная маржа → ордер размещается

При расчете для проверки маржи учитываются различные факторы, которые помогают определить маржу по позициям трейдера, необходимую для обеспечения его аккаунта. Эти факторы перечислены ниже.

Начальная маржа по фьючерсам (futuresIM): начальная маржа, требуемая для фьючерсных позиций.
futuresIM = размер позиции * цена маркировки / кредитное плечо
Начальная маржа по маржинальному займу (marginIM): начальная маржа, заблокированная по маржинальному займу для кросс-маржинальных позиций.
marginIM = borrowedAmount / (кредитное плечо – 1)
Виртуальная доступная маржа (virtualAvailable): доступная маржа для ордеров в USD.
Виртуальная доступная маржа = max(∑скорректированный капитал – ∑IM, 0)
∑IM = marginIM + futuresIM

Дополнительную информацию о маржинальных требованиях по фьючерсным ордерам можно найти здесь.

2. Отрицательный баланс и процентная ставка

Отрицательный баланс на фьючерсных кошельках USDⓈ-M и Coin-M допускается, пока единый коэффициент поддерживающей маржи (uniMMR) остается выше ликвидационного порога в 105%.

Если отрицательный баланс превышает пороговое значение, с трейдера взимается процентная комиссия один раз в сутки в 00:00 (UTC). Процентная комиссия рассчитывается на основе процентной ставки по маржинальному займу по состоянию на 00:00 (UTC), умножаемой на 24 для получения суммы процентов за сутки, и абсолютной величины отрицательного баланса. Обратите внимание, что при наличии необходимого количества средств в кросс-маржинальном кошельке система попытается автоматически погасить отрицательный баланс в течение двух часов до начисления процентов.

Также важно учитывать, что для аккаунта маржи портфеля не взимается комиссия за автоконвертацию.

Чтобы рассчитать процентную комиссию:

Процентная комиссия = abs(negativeBalance) * dailyInterestRate
negativebalance = min(walletBalance + negative_threshold, 0)

Определения

interestFee — комиссия, взимаемая за отрицательный баланс.
negativeBalance — отрицательный (меньше нуля) баланс по счету.
dailyInterestRate — это суточная процентная ставка по вашему маржинальному займу в 00:00 (UTC), умноженная на 24 для начисления суточных процентов;
negative_threshold — порог отрицательного баланса, указанный на странице маржи портфеля.

Дополнительную информацию можно найти в статье Переводы между кошельками, функции автоматического пополнения и отрицательный баланс в режиме маржи портфеля.

3. Маржинальный и фьючерсный кошельки

При использовании программы маржинального портфеля маржинальный и фьючерсный кошельки будут отображаться совместно в аккаунте маржинального портфеля. Таким образом трейдер может легко идентифицировать режимы маржи портфеля и соответствующим образом управлять активами.

4. Функция автопополнения

Функция автоматического пополнения в кросс-маржинальных и маржинальных аккаунтах позволяет пользователям автоматически пополнять баланс счета для поддержания постоянного уровня маржи. Узнайте больше об этой функции в материале Оповещение о ликвидации и функция автоматического пополнения в режиме маржи портфеля на Binance.

5. Управление удаленными заемными активами

Если у пользователя есть заемный актив, который проходит делистинг (снимается с продажи) в рамках программы портфельной маржи, предпринимаются перечисленные ниже действия.

На стороне фьючерсов активируется режим «только сокращение», а на стороне маржи запрещаются займы.
Принадлежащие вам активы на фьючерсном аккаунте COIN-M проверяются, и при необходимости удаленные активы передаются для погашения непогашенного займа по этим активам.
После завершения маржинального процесса прочие маржинальные активы используются для погашения займа по удаленным активам через механизм ликвидации.
Если маржинальных активов недостаточно для погашения займа, на его покрытие переводятся ваши активы из фьючерсного кошелька USDⓈ-M.
Если активов во фьючерсном кошельке USDⓈ-M недостаточно, для погашения кредита используются активы из фьючерсного кошелька COIN-M.

6. Автоматическая ликвидация удаленных маржинальных активов

Маржинальные активы, прошедшие делистинг (снятые с продажи) для режима кросс-маржи Binance, автоматически ликвидируются системой маржинального портфеля. Автоматическая ликвидация происходит путем продажи удаленных активов за USDT, и вырученная сумма затем добавляется к маржинальному балансу. Благодаря этому маржинальный аккаунт сохраняет положительный баланс, а владелец счета не несет убытков в связи с делистингом актива. Функция автоматической ликвидации служит дополнительным уровнем защиты для пользователей программы маржинального портфеля, позволяя избежать непредвиденных потерь, которые могут возникнуть в результате делистинга маржинальных активов.

7. Требования к приложению и ограничения

У пользователей маржи портфеля нет доступа к режиму торговли Lite.
Для использования режима маржи портфеля пользователь должен обновить приложение до версии 2.64.1 или более новой.

8. Маржа, доступная для расчета ордеров в режиме кросс-маржи

Процесс размещения кросс-маржинальных ордеров в режиме маржи портфеля включает особый расчет доступной для ордеров маржи в USD.

Понимая, как производится этот расчет, вы будете иметь четкое представление о доступной марже при размещении ордеров на покупку и продажу.

Маржа, доступная для ордеров (virtualAvailable): доступная для размещения ордеров маржа в USD.

В контексте этих расчетов важно понимать значение некоторых терминов. CR1 означает ставку обеспечения продаваемого актива, а CR2 — ставку обеспечения покупаемого актива.

В обычном режиме или режиме авто-погашения на основе этих ставок применяются перечисленные ниже правила:

Когда CR1 > CR2: доступно для ордеров = min(X / (CR1 – CR2), AvailableAssetBalance)

Здесь:
X (ордера на покупку) = AvailableBalance / quoteAssetIndexPrice
X (ордера на продажу) = AvailableBalance / baseAssetIndexPrice

CR: ставка обеспечения
AvailableAssetBalance: доступный баланс активов в кросс-маржинальном аккаунте
AvailableBalance: баланс, доступный для ордеров в аккаунте маржи портфеля (в USD)
Доступно для ордеров: сумма активов, которую можно использовать для размещения ордеров на странице торгового интерфейса (это значение учитывает предыдущие два показателя и разницу CR между активами в торговой паре).

Если CR1 ≤ CR2: доступно для ордеров = AvailableAssetBalance

Пример:

Торговая пара: BTC/USDT
AvailableBalance = 1000 USD
AvailableAssetBalances: 20 000 USDT, 0,01 BTC

quoteAssetIndexPrice = 1
baseAssetIndexPrice = 28 000

Ставка обеспечения BTC = 80%
Ставка обеспечения USDT = 100%

Ордер на покупку:

CR1 = 100%, CR2 = 80%

Поскольку CR1 > CR2, доступно для ордеров = min(1000 / 1 / (100% – 80%), 20 000) = 5000 USDT

Ордер на продажу:

CR1 = 80%, CR2 = 100%

Поскольку CR1 < CR2, доступно для ордеров = AvailableAssetBalance: 0,01 BTC

В режиме автозаема на основе этих ставок применяются перечисленные ниже правила:

Когда CR1 > CR2

Максимальная сумма займа = мин.{[X1-X1(CR1-CR2)]/(CR1-CR2 + IMR), MaxBorrowable from backend}

Максимальная сумма, доступная для ордера = доступная маржа + максимальная сумма займа

Покупка: IMR = ставка начальной маржи котируемого актива = 1 / кредитное плечо

X1 = feVirtualAvailable / quoteAssetIndexPrice,

Продажа: IMR = ставка начальной маржи базового актива

X1 = feVirtualAvailable / baseAssetIndexPrice,

CR1 = ставка обеспечения актива для продажи, CR2 = ставка обеспечения актива для покупки

Когда CR1 ≤ CR2

«Максимальная сумма займа» и «Максимально доступно» работают так же, как и в обычном режиме.

Примечание: для пользователей маржи портфеля, при размещении ордера в режиме автозайма на максимальную сумму займа будет влиять разница в ставке обеспечения между котируемым активом и базовым активом пары. В результате сумма может не соответствовать максимальной сумме займа при заимствовании вручную.

Значения доступного баланса, доступного баланса активов и доступного количества для ордера можно посмотреть в торговом интерфейсе:

Более подробная информация о программе маржинального портфеля Binance приведена в следующих статьях: