Краткая информация о фондах страхования фьючерсов

Фонд страхования фьючерсов представляет собой защитный механизм, ограничивающий влияние ликвидации позиций контрагентов. Он защищает трейдеров от неблагоприятных убытков, возникающих из-за банкротных позиций, и помогает гарантировать, что прибыль от выигрышных позиций будет полностью выплачена победившим трейдерам. 

Binance поддерживает несколько фондов страхования фьючерсов, активы которых могут храниться на одном или нескольких кошельках. Активы каждого фонда страхования фьючерсов доступны для покрытия убытков контрагентов, возникающих по различным категориям фьючерсных позиций.

Фьючерсная позиция трейдера будет ликвидирована, если предоставленный залог станет меньше необходимой маржи для её поддержания. Позиция будет считаться банкротной, если баланс активов, предоставленных трейдером для этой позиции, после ликвидации станет меньше 0 или если позиция не может быть ликвидирована (так называемая «Банкротная позиция»).  

По возможности, фонды страхования фьючерсов будут брать на себя банкротные позиции. Убытки, возникающие из банкротных позиций, будут покрываться фондами страхования фьючерсов. В это же время прибыль (если таковая будет) останется в этих фондах.  

Требуемый минимальный размер каждого фонда страхования фьючерсов рассчитан так, чтобы покрывать убытки, возникающие по банкротным позициям (для соответствующей категории фьючерсов, поддерживаемой данным фондом). Методика определения требуемого минимального размера аналогична той, что применяется на традиционных рынках фьючерсов и соответствует требованиям регуляторов этих рынков. Этот подход подразумевает применение модели, охватывающей 99,9% возможных рыночных условий, включая экстремальные, но вероятные сценарии. Обратите внимание, что доверительный интервал в 99,9% не связан с вероятностью автоматического снижения кредитного плеча — автоделевереджинга (ADL) и не означает, что ADL будет избегаться в 99,9% случаев ликвидации.  Для получения дополнительной информации о механизме автоматического снижения кредитного плеча (ADL) и его работе, пожалуйста, ознакомьтесь с разделом «Что такое автоделевереджинг (ADL) и как он работает?».

Калибровка требуемого минимального размера каждого фонда страхования фьючерсов будет пересматриваться Binance ежеквартально и по мере необходимости. 

При ликвидации позиции часть активов, предоставленных для её поддержания, будет удержана Binance в качестве комиссии за ликвидацию, за исключением случаев, когда позиция становится банкротной. Все или часть комиссий за ликвидацию, уплаченные трейдерами за позиции, не находящихся в банкротстве, могут быть направлены в фонд страхования фьючерсов, если Binance сочтет это необходимым  для обеспечения  минимального размера фонда. 

Кроме того, когда фонд страхования фьючерсов берет на себя банкротную позицию, вся полученная от нее прибыль (если таковая будет) остается в фонде страхования фьючерсов.  

Размер каждого фонда страхования фьючерсов будет регулярно отслеживаться. Если размер какого-либо фонда страхования фьючерсов меньше требуемого минимума, Binance внесет в него дополнительные активы. В случае необходимости или целесообразности Binance может перераспределять активы между различными фондами страхования фьючерсов, чтобы каждый из них соответствовал требованиям. 

Если размер фондов страхования фьючерсов превысит требуемый минимум, Binance может использовать излишки средств по своему усмотрению для других целей, которые сочтет необходимыми. 

Информацию о балансе страхового фонда (в USDT или USDC) для всех фьючерсных контрактов можно найти в меню Данные > Данные фьючерсов > История страхового фонда на платформе Binance Futures.

Вы также можете перейти по ссылке: История страхового фонда.

Если убытки по банкротным позициям не могут быть покрыты фондами страхования фьючерсов, Binance не сможет взять на себя такие позиции. В этом случае торговый движок автоматически ликвидирует банкротные позиции и некоторые противоположные позиции трейдеров, не находящихся в банкротстве. Этот процесс называется «Автоделевереджинг». В ходе этого процесса Binance ликвидирует банкротные позиции трейдера и выберет противоположные позиции пользователей в порядке размера их кредитного плеча и прибыльности, чтобы покрыть убытки от банкротных позиций. Для получения дополнительной информации о механизме автоматического снижения кредитного плеча (ADL) и его работе, пожалуйста, ознакомьтесь с разделом «Что такое автоделевереджинг (ADL) и как он работает?».

Для фьючерсов USDⓈ-M Binance предлагает фьючерсные контракты USDT-Margined и USDC-Margined. Информация о составе страховых фондов для контрактов USDⓈ-M:

Binance также предлагает контракты Coin-margined. Все контракты Coin-margined, использующие один и тот же криптовалютный актив в качестве залога, разделяют один общий фонд страхования фьючерсов.  Например, бессрочные и срочные контракты Coin-margined на BTC разделяют один и тот же фонд страхования фьючерсов.