Последнее обновление: 29 мая 2024 года
Автоделевереджинг (ADL) — это последняя мера, которая принимается лишь тогда, когда фонд страхования фьючерсов не может взять на себя позиции обанкротившегося клиента.
Обратите внимание, что контракты Сoin-margined с большей вероятностью будут подпадать под действие ADL, чем контракты USD-margined. Это связано с тем, что все контракты Coin-margined, использующие один и тот же криптовалютный актив в качестве обеспечения, разделяют один общий фонд страхования фьючерсов, в результате чего средств для страхования остается меньше.
Binance делает все возможное, чтобы избежать ADL, и предлагает несколько функций, таких как лимит-ордер «Исполнить немедленно или отменить», чтобы минимизировать потенциальное влияние автоматического снижения кредитого плеча, когда оно действительно происходит. К сожалению, из-за волатильности на криптовалютных рынках и высокого кредитного плеча, предлагаемого пользователям, невозможно полностью избежать ADL. Для максимального удобства наших пользователей мы стремимся свести вероятность его осуществления к абсолютному минимуму.
Прибыльные фьючерсные позиции трейдеров будут подлежать ADL на основе рейтинга приоритета ликвидации. Интерфейс для каждой фьючерсной позиции будет включать индикатор вероятности того, что позиция будет подвержена ликвидации через ADL. Если фьючерсная позиция находится под угрозой неминуемой ликвидации через ADL, это будет четко отображено в индикаторе на интерфейсе. Пример индикатора показан ниже.
Рейтинг позиции в очереди ликвидации через ADL рассчитывается по формуле, указанной внизу этой страницы, которая учитывает как прибыль, так и размер кредитного плеча. Позиции с большей прибылью и более высоким кредитным плечом будут ликвидироваться через ADL первыми, опережая менее прибыльные позиции с меньшим кредитным плечом.
Когда прибыльная фьючерсная позиция ликвидируется через ADL, трейдеру немедленно отправляется уведомление с указанием суммы и цены ликвидации. Прибыльная фьючерсная позиция будет закрыта по цене банкротства ликвидируемого ордера. Торговая комиссия не взимается с трейдера, чья прибыльная позиция подлежит ликвидации через ADL.
Цена ликвидации — это цена, по которой начнется ликвидация убыточной позиции. Эта цена может зависеть от нескольких факторов, включая используемое кредитное плечо, ставку поддерживающей маржи, текущую цену соответствующего токена и остаток на счете проигравшего трейдера.
Цена банкротства представляет собой лимитную цену, по которой будет исполнено распоряжение о ликвидации. Это цена, при которой убытки трейдера равны залоговой стоимости или начальной марже. Другими словами, это цена, при которой маржинальный баланс ликвидируемого пользователя становится нулевым.
Все открытые ордера будут отменены: либо для всех токенов (в режиме кросс-маржи), либо для конкретного токена (в режиме изолированной маржи). После завершения процесса ликвидации трейдер сможет немедленно открыть новые позиции для того же токена.
Обратите внимание: цены банкротства могут быть вне диапазона рыночных цен контракта. Трейдерам настоятельно рекомендуется внимательно следить за индикатором ADL, чтобы минимизировать риск ликвидации через автоматическое снижение кредитного плеча.
Расчет рейтинга приоритета ликвидации
Процент PNL = нереализованная прибыль / abs(номинальная позиция)
Действующее кредитное плечо = abs(номинальная позиция) / (баланс кошелька + нереализованная прибыль)
Если процент PNL ≥ 0, то ранжирование = процент PNL * действующее кредитное плечо
Если процент PNL < 0, то ранжирование = процент PNL/ действующее кредитное плечо
Квантиль PNL кредитного плеча = rank(user.ranking) / общее количество пользователей
* Для маржи портфеля действующее кредитное плечо = abs(номинальная позиция)/ accountEquity