Отказ от ответственности. В соответствии с требованиями MiCA для пользователей из ЕЭЗ (Европейской экономической зоны) будут действовать определенные ограничения при работе с несанкционированными стейблкоинами. Дополнительная информация доступна здесь.
Binance Margin предоставляет пользователям возможность выбирать различные коэффициенты кредитного плеча, соответствующие их индивидуальной склонности к риску и торговым стратегиям. В зависимости от маржинального продукта, размер кредитного плеча может варьироваться от 3x до 10x.
Как происходит ликвидация на Binance Margin?
При достижении порога ликвидации маржинальная позиция пользователя ликвидируется, а обеспечение продается для погашения обязательств и процентов. Каждый режим маржи и коэффициенты кредитного плеча имеют свои уровни маржи, при которых происходит ликвидация:
| Режим маржи | Коэффициент кредитного плеча | Порог ликвидации |
| Классическая кросс-маржа | 3x | Уровень маржи < 1,1 |
| Классическая кросс-маржа | 5x | Уровень маржи < 1,1 |
| Режим изолированной маржи | 3x | Уровень маржи < 1,18 |
| Режим изолированной маржи | 5x | Уровень маржи < 1,15 |
| Режим изолированной маржи | 10x | Уровень маржи < 1,05 |
| 10x | Уровень маржи < 1,0 |
Как происходит ликвидация на платформе Binance Margin
Существует два типа принудительной ликвидации: обычная ликвидация и ликвидация через переход права собственности. Система определяет способ ликвидации на основе рыночной ликвидности торгуемых активов.
Обычная ликвидация
- Происходит в пределах маржинального аккаунта пользователя.
- Залоговые активы продаются для покрытия обязательств и накопленных процентов.
- Во время ликвидации аккаунт блокируется, что не позволяет пользователю переводить средства, занимать и погашать активы, а также торговать.
Ликвидация через переход права собственности
- Происходит, когда торгуемые активы недостаточно ликвидны в данный период.
- При инициировании процесса ликвидации все залоговые активы и обязательства пользователя переносятся с маржинального счета на специальный ликвидационный счет Binance.
- Механизм ликвидации объединяет и продает залог, а также выполняет погашение обязательств и выплату процентов.
- В периоды высокой рыночной волатильности ликвидация может занять больше времени. Это связано с необходимостью организовать продажу залоговых активов, принадлежащих нескольким пользователям,
| Обычная ликвидация | Ликвидация через переход права собственности | |
| Видимость ордеров на ликвидацию | Да | Нет |
| Видимость снимков позиций | Да | Нет |
| Блокировка аккаунта | Да | Нет |
| Комиссия за ликвидацию | Да | Да |
| Продажа залога и погашение задолженности | Выполняется на маржинальном аккаунте пользователя | Выполняется на аккаунте ликвидации |
В условиях экстремальной рыночной волатильности или когда коэффициент обеспечения по активам пользователя низок, его позиции могут подвергнуться как обычной ликвидации, так и ликвидации через переход права собственности. Ликвидационный механизм может частично продать залоговые активы для погашения части обязательств. Если во время этого процесса ликвидность рынка ухудшается, происходит переход к ликвидации через переход права собственности. Этот переход помогает свести к минимуму влияние на волатильность рыночных цен.
Примеры
Сценарий 1
Чистый капитал пользователя А составляет 2 BTC. Также у пользователя есть заем в размере 400 000 USDС на кросс-маржинальном аккаунте. Он приобрел 8 BTC по цене 50 000 USDС за 1 BTC, при этом уровень маржи (ML) составляет 1,25. Когда цена BTC упала до 44 000 USDС, маржинальный порог снизился до 1,1, что вызвало принудительную ликвидацию. Были проданы 9,09090909 BTC, что покрыло задолженность в 400 000 USDC (без учета процентов) и ликвидационный сбор в размере 0,18181818 BTC (эквивалентный 8 000 USDC). Оставшиеся после ликвидации 0,72727273 BTC были зачислены на кросс-маржинальный аккаунт пользователя A.
| Период | Залог | Стоимость залога (USDC) | Долг (USDC) | Уровень маржи | Чистая стоимость капитала (USDC) | Цена BTC (USDC) |
| 1. Начальный | 2 BTC | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 50 000 |
| 2. Позиция | 10 BTC | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 50 000 |
| 3. Ликвидация | 440 000 USDС | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 44 000 |
| 4. Погашение | 0,90909091 BTC | 40 000 | 0 | 999 | 40 000 | - |
| #5 Завершение (удержание комиссии за ликвидацию) | 0,72727273 BTC | 32 000 | 0 | 999 | 32 000 | - |
Пользователь A может просмотреть историю ликвидаций и ордера на ликвидацию здесь.
Сценарий 2
У пользователя B на кросс-маржинальном аккаунте чистый капитал составляет 100 000 SUPER (предполагается, что дисконт на обеспечение отсутствует), а размер займа составляет 400 000 USDC. Он приобретает SUPER по курсу 1 USDС за единицу, при этом уровень маржи составляет 1,25. Когда стоимость SUPER опускается до 0,88 USDС, маржинальный порог достигает отметки в 1,1, активируя процесс принудительной ликвидации.
Вместо того чтобы сразу продавать 500 000 SUPER, ликвидационный механизм определяет недостаточную ликвидность у токена SUPER и активирует процесс ликвидации через переход права собственности. Таким образом предотвращается увеличение волатильности SUPER. Все залоговые активы (500 000 SUPER) и долги (400 000 USDС) переносятся с аккаунта пользователя B на объединенный аккаунт для ликвидации. Затем SUPER будет постепенно продаваться в зависимости от текущей ликвидности рынка, чтобы покрыть обязательства в USDС. При условии, что средняя цена продажи SUPER составляет 0,87 USDС на объединенном аккаунте для ликвидации, после погашения долга в размере 400 000 USDС и удержания комиссии за ликвидацию в размере 8000 USDС оставшиеся 27 000 USDС возвращаются на маржинальный счет пользователя B.
| Период | Залог | Стоимость залога (USDC) | Долг (USDC) | Уровень маржи | Чистая стоимость капитала (USDC) | Цена SUPER (в USDС) |
| 1. Начальный | 100 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 1 |
| 2. Позиция | 500 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 1 |
| 3. Ликвидация | 500 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 0,88 |
| 4. Переход права собственности | 435 000 USDC | 435 000 | 400 000 | 1,0875 | 35 000 | 0,87 |
| 5. Погашение | 35 000 USDC | 35 000 | 0 | 999 | 35 000 | - |
| 6. Возврат | 27 000 USDC | 27 000 | 0 | 999 | 27 000 | - |
Пользователь B может просмотреть историю ликвидаций и подробную информацию о переданных активах здесь.
Сценарий 3
Чистый капитал на кросс-маржинальном аккаунте пользователя С составляет 1 BTC и 50 000 SUPER (предполагается, что дисконт на обеспечение отсутствует), а размер займа составляет 400 000 USDC. Он покупает SUPER по цене 1 USDC при маржинальном уровне (ML) 1,25, предполагая, что цена BTC составляет 50 000 USDC и останется неизменной.
Когда стоимость SUPER опускается до 0,866666667 USDC, маржинальный порог достигает отметки в 1,1, активируя процесс принудительной ликвидации. Ликвидационный механизм выполняет продажу 1 BTC по цене 50 000 USDC. Однако вместо немедленной продажи 500 000 SUPER, из-за недостаточной ликвидности токенов выбирается стратегия ликвидации через переход права собственности. Таким образом, все залоговые активы пользователя C, состоящие из 450 000 SUPER и 50 000 USDC, а также его обязательства на сумму 400 000 USDC, переносятся на специализированный единый счет. При условии, что средняя цена продажи SUPER составляет 0,87 USDC на объединенном аккаунте для ликвидации, после погашения долга в размере 400 000 USDC и удержания комиссии за ликвидацию в размере 8000 USDC оставшиеся 27 000 USDC возвращаются на маржинальный счет пользователя C.
| Период | Залог | Стоимость залога (USDC) | Долг (USDC) | Уровень маржи | Чистая стоимость капитала (USDC) | Цена (USDC) |
| 1. Начальный | 1 BTC и 50 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 |
|
| 2. Позиция | 1 BTC и 450 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 |
|
| 3. Ликвидация | 1 BTC и 450 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 |
|
| 4. Погашение 1 | 450 000 SUPER | 390 000 | 350 000 | 1,11428571 | 40 000 | - |
| 5. Переход права собственности | 450 000 SUPER | 387 000 | 350 000 | 1,10571429 | 35 000 |
|
| 6. Погашение 2 | 37 000 USDC | 37 000 | 0 | 999 | 37 000 | - |
| 7. Возврат | 29 000 USDС | 29 000 | 0 | 999 | 29 000 | - |
Пользователь С может просмотреть историю ликвидаций, ордера на ликвидацию и подробную информацию о переданных активах здесь.
Каков размер комиссии за ликвидацию
Согласно Условиям использования маржинальных услуг, определенный процент комиссии за ликвидацию будет взиматься как при обычной ликвидации, так и при ликвидации через переход права собственности:
| Режим маржи | Курс | База для комиссии |
| Классическая кросс-маржа | 2% | Ликвидированные активы |
| Режим изолированной маржи | 2% | Ликвидированные активы |
Кросс-маржа Режим Pro | 3% | Ликвидированные активы |
Исходя из приведенных выше ставок, если общая сумма ликвидированных активов составляет 400 000 USDС, комиссия за ликвидацию составит 8 000 USDС.
Комиссия за ликвидацию будет списана из оставшихся активов пользователя.
Важное примечание: чтобы получить полную информацию об условиях использования ликвидированных активов, смотрите раздел Условия использования маржинальных услуг.
Как избежать принудительной ликвидации
Принудительная ликвидация может привести к значительным потерям в рамках маржинальной торговли. Во избежание этого рекомендуем придерживаться следующих стратегий управления рисками:
1. Отслеживайте уровни маржи и стоимость обеспечения
- Регулярно проверяйте коэффициент риска маржинальных позиций. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь со статьей Уровень маржи и управление рисками на Binance.
- Убедитесь, что залога достаточно для удержания позиций.
- Заранее вносите необходимые корректировки в свою стратегию для управления рисками.
2. Обращайте внимание на маржин-коллы
- Обращайте внимание на уведомления о маржин-коллах, получаемые через электронную почту, push-уведомления или сообщения в приложении.
- Используйте эти оповещения для своевременного принятия решений или корректировки стратегий, чтобы избежать принудительных ликвидаций.
| Режим маржи | Коэффициент кредитного плеча | Коэффициент маржин-колла |
| Классическая кросс-маржа | 3x | 1,3 |
| Классическая кросс-маржа | 5x | 1,16 |
| Режим изолированной маржи | 3x | 1,22 |
| Режим изолированной маржи | 5x | 1,19 |
| Режим изолированной маржи | 10x | 1,1 |
| Кросс-маржа Pro | 10x | 1,5 |
3. Используйте функцию автопополнения
Пользователи также могут использовать Автопополнение для снижения рисков принудительной ликвидации. После включения этой функции система будет автоматически переводить доступные активы из спотового кошелька на маржинальный.
Отказ от ответственности: при экстремальных движениях рынка уровень маржи может достичь коэффициента ликвидации сразу же после достижения коэффициента маржин-колла. В таком случае ваши позиции могут быть ликвидированы до того, как будет произведено автопополнение. Настоятельно рекомендуется внимательно следить за уровнем маржи, чтобы избежать потерь. Binance не несет ответственности за ваши убытки.