4月10日 加密期权波动率研报

隐波回归平静，上冲不成会大跌么？

一、核心观点

1-上冲后的一轮下跌，目前从现货ETF、资金费率、期权隐波等方面看——跌幅不会太深

2-Sol 的隐含波动率不断拉低，做空波动率策略不再适用，后面会 Roll 新的期权策略（星球提示）

3-本轮事件驱动型隐波爆发和回落后，新一轮在酝酿，适度布局本月底的做多波动率策略，盈亏比大概率不错。

二、BTC \ ETH \ Sol 期权大宗交易

BTC 的大宗玩家以长期格局仓位为主，分别买入 600 和400颗头寸：
buy BTC-27DEC24-100000-C
buy BTC-28MAR25-200000-C

ETH 的大宗玩家主要布局一些对角策略、近期covered call策略和中期买入看涨策略：
sell ETH-28JUN24-5500-C + buy ETH-31MAY24-4200-C
sell ETH-19APR24-3700-C
buy ETH-28JUN24-4500-C

sol昨天有个大宗特别值得注意（星球内提示）

三、山寨期权

无更新策略，Sol是需要换策略了，波动率不支持继续做空了，划不来。

四、其他市场

美股已经布局了一个年底长线标的。
A股当下大概率是悲观预期修复器，新一轮叙事和信心寻找期间，一个大概率事件就是跌不深；是否大牛，之前写过，不做过多期待。

注意力方面A股还是要聚焦不死的标的，300是我个人最爱。最后稍微受到消费股的拖累，但是如果宏观改变会是最稳定的指数。

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