原文作者：ROUTE 2 FI
原文来源：substack
原文标题：Some thoughts about what to look for when buying crypto tokens + mindset in a bull market
编译：深潮TechFlow
在牛市中购买加密货币时应考虑的内容
牛市正在推动着一波又一波的涨势，每个币都在以不同的程度上涨中。
今天我想谈谈投资代币时应该考虑的一些基本原则。
我认为下面这张图很好地总结了你需要考虑的内容。
从上图，你可以看到七个不同的类别：
基本分析
新闻
情绪和定位（包括技术分析）
市场板块轮换模式识别
了解不同类型的市场参与者（除非你深入行业，否则很难）
订单流和执行
链上流动
让我们直接从一些代币开始进行讨论。
$MATIC
由于供应过剩、路线图中缺乏重点、2023年中期产品发布失败，Polygon在过去一年中一直落后于市场。
AggLayer Mainnet于23日星期五启动
Polygon 正在成为 ZK 生态系统的主导者
MATIC的POL转换将于2024年第二季度进行
POL 质押者将收到 Polygon 上新 L2 的空投，类似于 Celestia
类似于Eigenlayer，POL可以重新质押以从Polygon上的新L2上获得收益
每个人都已经卖掉，下行风险低
FDV为90亿美元，与许多其他L1相比，很容易看出MATIC的定价较低
我们正处于上升趋势，L2将从EIP-4844中受益（Matic应该也会在这一叙事下受益）。对Matic来说，下行风险似乎很低，但它是一个被诅咒的代币，个人来说，我看不到Matic有巨大的上升空间。
$SEI
它是一个L1链，具有超快的TPS和最终性（结算），专为资产交换或是为交易而设计的链，非常适合DEX永续合约。我们不是已经有很多DEX了吗？嗯，它们与CEX体验相比仍然有些不足，这就是$SEI解决的问题。它有以下他特点：
最快的L1
团队来自Google、高盛、RobinHood、Nvidia
筹集超过1.3亿美元（Jump、Coinbase Ventures、Circle、Delphi等）
来自Terra的开发者（流畅的UX/UI）
20亿市值，90亿FDV
轮换（经常被像Hsaka这样的影响者提到）
刚刚推出v2
似乎有望取代上一周期的 $LUNA，在该领域深受人们喜爱
作为一个缺点，Sei的DeFi中只有2000万美元的TVL，基本上没什么生态。然而，他们最大的目标是推出一个能与Binance/Bybit等竞争的交易dex，我认为这么早就考虑TVL并不有意义。
牛市的危险
几个月前，我在 Twitter 上读到了这句话，并将其记在我的笔记本上，不记得最初是谁说的，但这是一个很好的建议：
不要成为一个不够看涨、没有长期投资、没有钻石手、畏首畏尾、不了解牛市力量的人。在小幅上涨后获利了结。这种人赚不了大钱，因为他没有胆量，没有远见，无法承受压力。日内交易者类型、技术分析型...
但也不要成为那个有钻石手，相信每一种叙事，因为过度的乐观而持有头寸和投资，并获得一代又一代的账面收益。这一切都很好。但他无法完全理解市场，所以他下更大的赌注，不停地下注，这人不会落袋为安保，他的财富大部分都归还给了市场。他成功的原因变成了他失败的原因。
应该成为何种投资者
成为最大的Degen。相信一切，相信未来是光明的那种人，下更大的赌注，做多你的长期头寸。但在某个时刻，这个人突然完全退出市场，并笑着谈论他刚刚在一个即将崩溃的、永不重现的、庞氏骗局上赚到的巨大财富。
在2022年的熊市中表现良好的投资者可能会在牛市中遇到困难，至少在初始阶段是这样。原因是他不能以相同的方式应对两种不同的市场环境，只有那些适应的人才能再次表现出色。
在牛市中，相反，钱是贪婪的，因此有很多投机。你在泡沫中能做的最好的事情就是投资于那些尚不能量化的承诺和项目。一个完美的例子是Worldcoin。他们想扫描世界上所有人的眼睛，而Sam Altman是这个项目的创始人。当你不理解某事并听到每个人都在谈论某事将如何革新一个行业时，这个事物达到数以亿计甚至数十亿的估值就更容易了。你开始看到项目使用新技术或新的平台，以及新的合作伙伴关系，一切看起来都很棒。
如果你仔细观察，会发现一些没有收入和活跃度为零的币仍然是有前途的，它们的表现比有稳定收入流的币要好得多。下次当你看到一个项目时，不要因为它是还没有一个成熟产品、没有很多用户、或因为它没有产生足够的收入就忽略它。那些不应该是你拒绝投资这个代币理由。如果你想赚疯狂的钱，拥抱投机吧。
许多人认为，一旦一个代币被炒作，购买它就太晚了或风险太大，但换个角度想想，代币的主要目的是为了炒作。因此，一旦一个代币被炒作，它就已经显示出了炒作的能力，因此它风险更小。
