MiCA 正式上路，歐洲加密市場邁入新篇章
2024 年 12 月 30 日，歐盟針對加密資產推出的 Markets in Crypto‐Assets（MiCA）法規正式全面生效──象徵著歐洲加密產業邁入全新紀元。MiCA 的核心目標在於統一歐盟境內的加密資產監管機制、加強投資人保護以及維持金融穩定。
根據官方文件與多方專家分析顯示﹐此法規將為業界帶來更完整的合規指引﹐並要求想在歐盟提供或交易加密資產的業者必須先取得授權。其中包含對穩定幣（尤其是資產參考型代幣和電子貨幣代幣）的明確規範﹐以及發佈白皮書、遵守洗錢防制與市場濫用防範等嚴格要求。
然而﹐部分人士對此抱持保留態度﹐認為新規不僅可能壓縮中小型業者的發展空間﹐也可能在歐洲市場造成去中心化應用的萎縮。尤其最近歐盟已禁止匿名加密支付並限制隱私幣交易﹐更顯示當局對合規和資本流動的管制正日益強化。Crypto Tips 更在 X 直言不諱地表示：「這是真正的侵犯隱私。」
圖源：X Crypto Tips 認為 MiCA 法案會侵犯隱私
穩定幣與代幣化趨勢 MiCA 的潛在影響
MiCA 法規特別關注穩定幣及各類代幣化（Tokenization）應用。穩定幣因能在傳統金融與加密資產之間提供穩定橋樑而被視為關鍵﹐使投資人和使用者可更輕鬆地進出不同金融體系。
至於代幣化則不僅限於加密貨幣本身﹐更延伸至黃金等商品產業。金融巨頭如貝萊德近期便與 Securitize 合作推出代幣化基金 BUIDL﹐反映市場對此產業的期待和潛力。
觀察比特幣價格已突破 10 萬美元門檻﹐不難看出投資人正重新關注加密資產的多元化佈局。對於已具備更成熟合規基礎的大型業者而言﹐MiCA 可能帶來市場透明度提升與業務擴張機會；但對規模較小的公司而言﹐高額合規成本和嚴格監管的門檻恐進一步排擠他們的生存空間。隨著法規在 2025 年陸續展開更全面的影響﹐歐洲加密市場的競局勢必將出現新一輪洗牌。
MoonPay 獲牌照正式進軍歐洲市場
在 MiCA 法規上路之際﹐加密支付解決方案供應商 MoonPay 亦宣佈取得荷蘭金融市場管理局（AFM）頒發的牌照﹐得以在歐洲經濟區（EEA）範圍內提供更完整的交易與支付服務。
圖源：MoonPay MoonPay 宣佈取得荷蘭金融市場管理局（AFM）頒發的牌照
MoonPay 執行長 Ivan Soto‐Wright 表示﹐這項成就不僅展現其積極配合監管的態度﹐更意味著加密產業正加速融入全球金融體系。
Soto‐Wright 強調﹐合規並不只是達成法令要求而已﹐更代表產業正在主動與監管機構協作﹐以促進加密與傳統金融界的對話。值得注意的是﹐MoonPay 近期還有意以約 1.5 億美元的價碼收購另一家加密支付業者 Helio Pay﹐若交易敲定﹐將成為 MoonPay 自 2018 年成立以來規模最大的收購案。藉由此次獲得牌照並擴大業務版圖﹐MoonPay 也能更有效率地整合法幣與加密資產的進出通道。
前景與挑戰並存，新法規塑造歐洲加密生態
隨著歐盟正式啟動對加密產業的單一監管架構﹐投資人與業者在歐洲市場的下一步布局將變得更為明朗。一方面﹐MiCA 扮演了建立市場信心的重要角色﹐在投資人保護與金融穩定上提供清楚的法規指引；另一方面﹐嚴格的合規要求和執法力度也可能使部分平台或業者選擇退出或轉向其它市場。
以 MoonPay 為首的合規先行者﹐預料將快速搶占市場先機﹐挾著成熟的支付服務和對監管的高度配合﹐在歐洲開闢更廣闊的成長空間。未來歐盟也可能進一步針對 DeFi 與 NFT 進行專門監管﹐業者需隨時掌握新的監管變化。
整體而言﹐MiCA 的全面生效雖然為歐洲加密市場帶來挑戰﹐但同時也提供了更明確與安全的發展環境。如何在創新和合規之間取得平衡﹐將是各方勢力在這場新局中角力的關鍵。
『歐盟MiCA法規全面生效！MoonPay獲核准牌照，搶佔歐洲加密市場』這篇文章最早發佈於『加密城市』