作者：OurNetwork
编译：深潮TechFlow
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加密领域迎来了一个重要的里程碑：稳定币供应量突破 2000 亿美元。这意味着，锚定美元的资产正在个人支付和机构支付中被广泛使用，同时在去中心化金融 (DeFi) 领域的应用也在不断扩大。
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稳定币的快速普及可能对支付行业乃至整个经济体系产生深远影响。从微观来看，稳定币有望将支付成本降至不到一美分；从宏观来看，美元的易得性可能会对货币不稳定的国家构成威胁。
虽然这一趋势还在发展中，但如果过去五年稳定币从一个加密小众领域成长为一个重要行业，那么未来五年，它们可能会进一步融入我们的日常生活。
接下来，让我们一起来了解这些数字资产的最新链上动态。
Stablecoins
USD0 | USDe | USDS | fxUSD | FDUSD | USDT
Charlie You | Dashboard
稳定币供应量突破 2000 亿美元，创下最快增长记录
稳定币市场总量已突破 2000 亿美元，创下历史新高。在选举后的短短 40 天内，市场从 1700 亿美元增长到 2000 亿美元，这是自 2021 年以来最快的增长速度。Tether (USDT) 增长了 200 亿美元，总量达到 1400 亿美元，位居首位；Circle 的 USDC 增长 60 亿美元，总量达到 410 亿美元；而 Ethena 的 USDe 更是翻倍，从 25 亿美元增长至 55 亿美元。
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稳定币的持有者数量持续增长，目前达到 1.33 亿人。其中，USDT 以 8170 万持有者领先，BSC-USD 则有 2580 万持有者。虽然 USDC 的增长较慢，仅有 1800 万持有者，但像 PYUSD 和 USDe 这样的较小稳定币也在迅速崛起，显示出市场的多样化。
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USD0 是由 Hashnote 的代币化美国国债资产 USYC 支持的稳定币，在过去一个月中增长了 130% 以上，市值接近 8 亿美元。这一增长主要得益于超过 30% 的质押奖励，使 USD0 成为第七大稳定币。
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交易聚焦：过去 5 天，Tether 在以太坊上预铸造了 40 亿 USDT，每次交易量为 10 亿至 20 亿。这笔交易是最新的预铸币交易，使 Tether 以太坊金库余额达到 15亿。这些代币预计将在未来几天内进入流通，从而进一步推动 Tether 的供应增长。
Ethena
Matt Casto | Website | Dashboard
sUSDe 锁仓总价值突破 40 亿美元
Ethena 的稳定币生态系统在过去一个月中实现了显著增长，得益于当前极具优势的资金利率。过去一个月中，sUSDe 的年化收益率 (APY) 超过 20%，大量资金流向了 Aave 和 Pendle。同时，超过 5000 万 USDe 被分发给 sUSDe 质押者，而 sUSDe 的供应量也翻倍增长。USDe 目前已成为第三大稳定币，仅次于 USDT 和 USDC。
Dune - @mcasto_
sUSDe 在借贷市场的需求非常强劲，尤其是在 Uniswap 的 sUSDe-USDT 池中，该池是 sUSDe 锁仓总价值 (TVL) 最大的池。过去一天，该池中出现了 sUSDe 的最大净买入量。
Dune - @mcasto_
由于 sUSDe 的高收益率，借贷市场对其需求持续增长。Aave 在 12 月多次提高供应上限，而每次上限提高后都迅速被触及。同时，USDC 和 USDT 的借贷需求也随之上升。
Dune - @mcasto_
交易聚焦：这是单笔向 Aave 提供的最大 sUSDe 交易，总额为 6668 万 sUSDe。触发交易的地址是 Spark 平台上的第三大借款人，近期大量购买 12 月 26 日到期的 PT-sUSDe，并可能将这些代币存入 Morpho 进行进一步操作。
Sky Dollar
Seoulcalibur.eth | Website | Dashboard
USDS 势头强劲，多链扩展助力流通量达 12 亿美元
自 2024 年 9 月 18 日更名为 Sky Ecosystem 后，USDS (Sky Dollar，前身为 DAI) 在以太坊上线后迅速发展，流通量达到 10 亿美元，并在 11 月中旬达到峰值 12 亿美元。随后，USDS 扩展至 Solana，并计划很快登陆 Base 网络。去中心化交易所 (DEX) 的交易量也在稳步增长，目前以太坊上的累计交易量为 12 亿美元，而 Solana 上已达到 5.42 亿美元。尽管以太坊仍占总供应量的 94%，但 USDS 在 Solana 上的采用率正在快速提升。
Dune - @seoul
Dune - @seoul
USDS 的交易在 Solana 和以太坊上表现出不同的特点。Solana 上的交易平均金额为 3000 美元，显示了其在快速、低成本小额支付中的优势；而以太坊上的交易平均金额为 24000 美元，更多用于高价值的金融活动。
Dune - @seoul
更名后，DAI 转换为 USDS 的交易量达到 24 亿美元，而反向转换为 17 亿美元，主要由去中心化交易所的交易推动。尽管 MakerDAO 的更名引发了争议，但 USDS 在多链上的增长和供应的增加，正在使其成为稳定币市场中的有力竞争者。
Dune - @seoul
f(x) Protocol
pauls | Website | Dashboard
6500 万美元锁仓价值验证 f(x) Protocol 的可持续增长模式
f(x) Protocol 专注于构建可持续发展的稳定币基础设施，其稳健的经济模式推动了实际增长。目前，f(x) 的锁仓总价值 (TVL) 达到 6500 万美元，同时保持了 fxUSD 的稳定锚定价格。即将推出的 v2 版本将引入“USD Delta 中性稳定池”，提供超过 10% 的年化收益率 (APY)，且无需依赖通胀性代币奖励，为 DeFi 收益设立了新标准。
DeFiLlama
f(x) 的设计以可持续性为核心，协议费用已向用户分发超过 900 ETH。这一增长完全基于实际的使用需求，而非依赖代币奖励。
DefiLlama
f(x) Protocol 的收益率近期从 10% 上升至超过 30%，这一收益主要来源于协议费用和交易量，体现了 f(x) 的稳健经济模式。
DeFiLlama
交易聚焦：一位 DeFi 用户刚刚向 fxUSD-GHO 流动性池存入约 100 万美元，目标是获取 f(x) gauge 提供的超过 30% APY 的高收益。这一大额存款反映了市场对 f(x) Protocol 的信心不断增强
First Digital USD
Etimfon Bassey Ikpong | Website | Dashboard
FDUSD 在以太坊和 BNB 链上的使用场景各有侧重
以太坊一直是稳定币市场的主导链，这在 FDUSD 的供应上也有所体现。数据显示，FDUSD 在以太坊上的需求和使用量高于 BNB 链。近期，FDUSD 在以太坊上的供应量增加了 9.93 亿美元，目前总供应量达到 19.3 亿美元，而一年前为 9.213 亿美元。
Dune - @sharples
在以太坊上，FDUSD 主要用于日常交易（如兑换等），超过 95% 的供应量集中在 Binance 上。而在 BNB 链上，FDUSD 则更多被用于 DeFi 收益工具。
Dune - @sharples
Tether
Henry Child | Website | Dashboard
USDT 转账量翻倍，市场份额接近 70%
在过去一年中，USDT 的每日转账量从 190 亿美元增长到 420 亿美元，翻了一倍（基于 14 天移动平均值）。
Artemis
Aptos 是 Tether 支持的最低交易费用链之一，在该链上发送 USDT 的费用仅为 0.0002 美元。
gasfeesnow.com
Tether 的流通量达到 1380 亿美元（过去一个月增长了 14%），市场份额接近 70%，继续保持其稳定币市场的主导地位。
DeFiLlama
