Люди путают ликвидность и ликвидации. Смотрят в Coinglass и думают, что жёлтые полоски ликвидаций - решающий фактор куда пойдёт цена. Давайте разберемся
Что такое ликвидации? 🔄
Ликвидация в контексте криптовалютного рынка — это процесс, при котором биржа 💻 автоматически закрывает позицию трейдера из-за недостатка средств для покрытия убытков. Это происходит, когда баланс на маржинальном счёте 📉 опускается ниже определённого уровня (маржинального требования).
---
Ликвидации как элемент ликвидности 💧
Ликвидации могут временно увеличивать активность на рынке, но нельзя считать их полноценной частью ликвидности. 🚀
🔥 Как они влияют на рынок:
1. Увеличение объёмов торгов 📈: Во время ликвидаций растёт число сделок, создавая иллюзию высокой ликвидности.
2. Рост волатильности ⚡: Закрытие крупных позиций может запускать цепную реакцию, усиливая колебания цен.
3. Эффект домино 🧩: На низколиквидных рынках ликвидации крупных позиций могут вызывать каскадные распродажи.
---
Какова доля ликвидаций в общей ликвидности? 🧐
Во время резких рыночных движений ликвидации могут составлять до 10–20% объёмов торгов на фьючерсных рынках.
Влияют такие факторы, как:
Кредитное плечо 🔗: Чем выше плечо, тем больше риск ликвидаций.
Рыночные условия 🌪️: Во время флэта ликвидаций меньше, а при сильных движениях их доля возрастает.
Общий объём ликвидности 💹: На менее активных рынках их влияние значительно выше.
---
Заключение ✍️
Ликвидации играют двойственную роль в криптовалютной экосистеме:
С одной стороны, они временно увеличивают рыночную активность 🚦.
С другой стороны, чрезмерные ликвидации могут усилить волатильность, что отпугивает участников рынка 😟.
⚠️ Важно, чтобы биржи внедряли механизмы управления рисками, такие как снижение максимального плеча и улучшение маржинальных требований, чтобы снизить негативное влияние ликвидаций на рынок.
💡 Ликвидации — это не только риск, но и индикатор здоровья рынка, который помогает понять динамику волатильности и ликвидности.