文章作者：0x9999in1
文章来源：MetaEra
近日，MetaEra 香港专区重磅上线，“香港加密新政两周年庆典”系列活动领衔首发，其中重要的一环便是「高端对话：香港 Web3.0 影响力领袖人物」，本期采访的人物便是著名天使投资人蔡文胜。
人物介绍
蔡文胜，早期涉足域名生意，迅速成为中国最成功的域名投资者之一。2000 年，他进入互联网领域，2003 年创立了 265.com，并在 2007 年被谷歌收购。此后，他转型为天使投资人，投资暴风影音、58同城、网际快车、优化大师、CNZZ 数据统计、中国站长站、易名中国、OKEX等诸多公司，成为中国著名的天使投资人。同时在厦门自己创建了4399游戏和美图秀秀公司。对于到来的 Web3 时代，蔡文胜认为 Web3 的核心变化在于用户可以自我掌握数据，并且用户的数据可以变现，成为平台价值的拥有者。他预见到 Web3 将在未来 20 年内像互联网一样改变社会，不仅改变金融，还将在各行各业中产生影响。
精华观点
●每个人不要给自己设限，要接触新的事物或者新的资产。
●Web3 区别于 Web1、Web2，也就是第三代互联网，其最核心的特点就是去中心化。
●香港目前整个政策，我觉得它甚至领先于美国，未来做AI数据、金融创新、贸易结算，创业创科等各个方面，香港的机会都非常大！
●AI 更多代表的是生产效率的提高，Web3 则是生产关系的改进，这两者结合就会产生更大的价值。
●香港算是最早的加密货币发源地和摇篮。
●从 Web1、Web2 来看，真正的成功是真的需要时间的积累，你投入到 Web3 领域的时候，同样也要有一个时间的积累。
●中国内地目前对加密货币还不开放，我觉得有条件的人还是要出海，到海外发展。
●先从加密货币进入 Web3 行业没有错，加密货币只是Web3一个起步，整个 Web3行业有巨大的机会和空间。
访谈全文
MetaEra：从早期的域名投资、股市、美图、比特币，再到草根创业，天使投资这些标签一直伴随着您。您对这些标签持有怎样的态度？您是否喜欢这些标签，或者有意愿去超越它们？
蔡文胜：这些标签里，我最满意的便是天使投资人。因为最早的域名投资是我个人的行为，股市体系也做过，另外美图公司是自己创业。但是我投资的项目超过了 100 个，创业和投资都是穿插着进行，所以相对于创业，对天使投资人这个标签更感兴趣。我投资的4399游戏、58 同城以及 14 年投资的 OK 交易所都属于早期天使投资的范畴。
其次，我寻找并投资这些项目，然后跟着他们一起成长，这种满足感也不一样。另外，去投资一些晚期项目，别人也已经看得到了，我觉得这种成就感就不那么强。对于刚才说的像 58 同城、4399 以及 OK 交易所，早期投资带来的成就感是不一样的。
最近几年，我看到早期投资的项目都在成长，我也愿意继续投资去超越我以前投资的项目，这阶段的成就感和早期投资带来的成就感也不一样。而且我去年辞掉了美图公司的董事长职位，因为怕有时候和投资项目会有冲突，我想更专注于各种各样的投资和创业项目。
MetaEra：在过往的经历中，您总是能成功把握到新兴行业风口，能否分享您是如何一次又一次地预见并把握未来发展趋势的？
蔡文胜：我觉得我的洞察力还可以，因为成功一次的话，可以归咎于和你的运气有关系，人一辈子总会碰到几个风口。但是我自己觉得从 Web1 到 Web2 再到 Web3 近二三十年的经历来看，我一直能够跟随风口和机会，那还是和我的洞察力是有关系的。
为什么我可以做到这样呢？因为我没有正规读过大学，我只读到高一，这就会让我没有条条框框的思想，当我碰到一些新行业时，我就愿意去尝试，愿意去冒险。
早期进入行业的时候，我也会碰到很多坎儿，甚至碰到一些不理解的地方。例如，我在 2000 年左右注册域名的时候，一个 60 块的域名都没有人注册，但那时域名很难卖出去的，后来我们知道一些好的域名可以卖几万、几十万甚至几百万。
我第一个创业的项目是 265 导航，是一个网站导航项目，后来我把这个网站卖给了 Google，当时也是抓住了大家不看好的领域。后来我创业做了美图秀秀，大家也会觉得我做这样的事情没有意义，选择美图秀秀只是帮人 P 图 P 漂亮，其实这就是个误解。一开始美图秀秀的确可能只是修图，但是现在美图秀秀的功能有几十样，对各种各样的功能都进行了延伸。
在 2014 年投资 OK 交易所的时候，我对比特币的了解也不够，当时只是觉得这是一个新的东西，新的东西我都愿意去尝试。但是我也不会一味广撒网式的投资，因为大部分项目是不会成功的，最重要的还是去选择方向，你要看未来十年这个方向是不是可以发展。
另外最关键的一点就是，我觉得每个人不要给自己设限，因为我们有时候懂得越多，你就会反而执着于以前的成功经验和认知，它是不容易改变的。
MetaEra：您个人对比特币投资持有怎样的观点？在您的投资组合中，比特币扮演着怎样的角色，并且它如何与您对 Web 3.0 生态的长期投资战略相适应？
蔡文胜：这里我们就要讲一下什么是 Web3。Web3 区别于 Web1、Web2，也就是所谓的第三代互联网，其最核心的特点就是去中心化。区块链是去中心化的技术代表，比特币是区块链的应用，但比特币不是 Web3 的全部。
Web3 接下来还会有各种各样的趋势，各种各样的组合，最核心的本质仍然是去中心化。区块链刚好是很重要的基础支撑，而比特币是区块链的一个典型代表，很多人是通过比特币进入 Web3 的，所以比特币就会在很多人的投资组合里占据蛮重要的位置。但我个人认为，未来在整个 Web3 生态中，比特币只是其中一个资产，我们现在看到的以太坊也成为了一个资产，未来可能还会出现更多新的被认可的资产。而比特币作为一个领导者的角色，其永远都会存在巨大的价值。
我一开始进入 Web3 也一样，进来就是买比特币。但是从我个人角度来讲，如果未来再去做一些长期的投资策略，就要跳出比特币，不是所有东西都和比特币相关的。就像我之前说的，2019 年前，我一直最看重比特币；2019 年后，我更看重以太坊生态。当然，这两个资产都已经证明了自己的成功，至于会不会出现第三个生态，我觉得已经处于萌芽阶段了，例如 Solana 生态，凭借 MEME 的火爆，就会让人觉得 Solana 生态是值得关注的。当然它只是有所起色，还不能证明它就是未来。所以目前我的观点就是，比特币和以太坊都已经证明他们是有生命力有价值的，其他已经开始萌芽和发展，我们必须去关注。
MetaEra：能否透露一下您当前投资组合中，传统投资与加密资产的比例？
蔡文胜：我在 2019 年时，我只投入了 10% 的资金购买加密资产，剩下 90% 依然是传统资产配置。虽然传统资产有收益，但是加密资产的收益更高，到了今天，加密资产的价值和传统资产的价值已经各占 50% 了。让我回头看，如果当时在加密资产方面投入 30%，那么其现在的价值会远远超过我传统资产的价值。
我觉得之前在加密资产上的投资的确是一种尝试，但我觉得现在已经越来越清晰了，Web3 和加密货币就是未来，投入会继续加大的。
MetaEra：如果现在有 Web 3.0 领域的创业者寻求您的投资，您会更倾向于哪些类型的项目或人？或者说，您目前对行业内哪些赛道特别看好？
蔡文胜：一开始去找投资标的的时候，看项目会多一点。当自己投越来越多的时候，最后看人会多一点，我也是经历了这个过程。早期我会偏向于赛道，但我后来发现自己投资的项目，最初给我展示的 PPT 和最后实际执行起来的效果是两码事，所以我觉得人会更加重要，一个人如果真的有能耐，他会不断进行改变，最终就能做成事。
对于行业赛道，我觉得它一定是未来可发展的方向，因为不可发展的方向，你越努力，你就走得越远。对于目前而言，Web3 的项目我都有兴趣，另外一个重头戏赛道就是 AI，两者都是很重要的赛道，我认为 AI 和 Web3 未来有可能是会紧密结合的。
再回到 Web3 的赛道，我觉得可以参考 Web1 当时的发展情况。我们都知道，最早发展起来的是像雅虎、新浪、搜狐这样的门户网站，后来就出现了汽车、房产等垂直类频道，后来就是聊天工具社交网络。但我发现最早赚到钱的赛道是游戏，当年的传奇游戏是第一家去纳斯达克上市也赚到大钱的游戏，所以在 当下Web3 领域，我个人会去考察游戏赛道，一方面，游戏能够在短时间里快速赚钱，另外一方面，Web3 游戏又是一个能够拉动新用户进来的渠道。
虽然像三年前的 Axie、STEPN等 Web3 游戏开创了玩游戏可以赚钱的思路，但最终没有持续运营下来，这和它的经济模式有关系。如果游戏一味的进行奖励，或者一开始为了吸引用户而奖励太多，这些都是没有办法持续的。但是并不代表这条路行不通，在传统游戏里，10% 不到的人在花钱，另外 90% 的人在陪玩，如果未来有个好的经济模型，可以让这些人赚到钱，这才是 Web3 的核心。所以 Axie、STEPN 等游戏开了一个好头，做了尝试。虽然他们并不是很成功，但是接下来的几年，我觉得一定能看到更好的案例，谁的经济模型做得好，谁就会脱颖而出。
MetaEra：Web 3.0 无疑是一个充满机遇的行业，作为一位白手起家、历经艰辛的创业者，您如何看待 Web 3.0 中一夜暴富的现象，以及它所营造的快速致富梦？您对这种魔幻般的造富效应有何看法？
蔡文胜：这也是为什么加密货币一直这么大争议的原因。你看 Web1、Web2 以及移动互联网，大家都没有争议，大家都会接受。因为 Web1 和 Web2 就是需要通过你自己的努力，慢慢去积累你的用户，然后打造你的商业模式，都需要时间的积累才能最终成功。
但 Web3 一开始产品形态是和金融有关，不管是比特币还是以太坊，包括其他项目需要募集资金，发币后这里面的确会产生一夜暴富的机会，但是没有办法持续的。因为我见过无数的人，通过炒币或者合约曾经赚到过很多钱，因为太快赚到钱，最终还是会太快失去。我几乎没有看到通过合约炒币赚到很多钱还能持续走到现在的人，当然现在可能还有那么几个人，但我不知道他们能不能走到最后。
对于个人的参与者来讲，我觉得如果想取得大的成功，还是要真正的去参与项目建设，这里面不单单是追求财务回报，同时通过 DAO 的方式进入，你能够产生有参与感的成就都不一样。
我们知道比特币的减半周期，从前面两个周期看，曾经很多人都赚过钱，但最终其实大都还是归零了。这一次的比特币减半周期，你会发现这种效应已经越来越缩短了。Solana 上一天可能会出现数万个 MEME 币，但是实际上能走出来的币太少，第二，财富效应太短，巨大的行情波动可能就是几个小时内，甚至短短的几十分钟。
所以对于 Web3 的从业者来讲，Web3 里的炒币只是其中的一块，可能它也有一定的好处，它会形成一个网络效应，会让大家来参与。但你想通过炒币获得成功，我觉得是非常艰难的，最终还是要去参与项目的建设。哪怕你不是创始人，你是项目的建设者或者深入了解这个项目，你才会得到最终的大回报。
MetaEra：随着香港对比特币现货 ETF 的开放，这一新动态将如何影响（香港上市公司）在数字货币领域的战略布局？
蔡文胜：加密货币已经得到越来越多的认可了，香港一直就是一个金融中心，对外开放。我们也能看到，香港政府大力推动web3发展应该是得到中国政策的支持。2022 年 10 月 31 日，香港特区发表了《有关虚拟资产在港发展的政策宣言》，此后就快速开放了交易所以及现货 ETF，让香港重新成为Web3中心。我们也可以看到，美图是香港第一家购买加密货币的上市公司，后来我们也看到博雅互动、蓝港等上市公司也在跟进。相信会越来越多上市公司把加密货币做为公司资产配置。香港目前整个政策，我觉得它有些领域甚至领先于美国，未来做AI数据，创新金融、贸易结算、创业创科技术等各个方面，香港的机会都非常大！
MetaEra：您如何评价 Web 3.0 与 AI 结合的发展前景？那个更重要？
蔡文胜：我现在重点就关注 Web3 和 AI，两者不冲突，也许他们会相互成就。有一个很好的案例，就是 Open AI 的创始人 Sam Altman，他就是一个坚定的 Web3 支持者，他现在手上有两个创业项目，一个是 ChatGPT，另外一个就是 WorldCoin。今年早些时候，WorldCoin 的市值就已经达到了千亿美金，和 2017 年创立的 Open AI 拥有一样的市值，WorldCoin 才花了一年多的时间。那么说明 Web3 和 AI 两者的体系是密不可分的，两者代表了两个方向。AI 更多代表的是生产效率的提高，Web3 则是生产关系的改进，这两者结合就会产生更大的价值。不能说哪个更重要，我觉得两个是同等的重要。
MetaEra：目前香港，新加坡，迪拜，都在争夺亚洲数字金融中心，你觉得哪个机会更大。中国内地 Web 发展会如何？未来会开放数字货币交易吗？
蔡文胜：三个地方我都有深入了解，我现在更多的时间在香港，所以我一定是更看好香港。据我了解，币安出海设立的第一个子公司就在香港，另外 FTX 的创业也在香港，稳定币最大发行商Tether最早也是在香港。应该来讲，香港算是最早的加密货币发源地和摇篮。由于前几年的疫情原因和香港政府对 Web3 的政策不明朗的原因，迫使很多从事 Web3 的人和项目都流向了新加坡和迪拜。但随着 2022 年10月香港发布了《有关虚拟资产在港发展的政策宣言》后，这方面就变得很 Open。
这三个地方，都各有优势。从政策上来讲，最开放的是迪拜，但是它有天然的缺陷，第一就是环境与气候不合适，第二就是基础资源和技术人才匮乏。新加坡则从政策稳定性上吸引了一大堆的开发者和财务管理人员。但是香港则综合了所有的优势，政策更开放，又靠近大陆，基础资源人才配备充足，又有原来传统金融中心做支持。我很看好香港的成功经验，甚至可能未来会传达给中国内地。前不久看到中国人民银行的退休副行长曾提议，中国应该重新考虑加密货币的发展。虽然不代表官方说法，但我觉得已经代表了一个趋势，中国内地已经在重新思考 Web3 和加密货币的发展了。这不是一蹴而就的，我觉得未来几年中国一定也会去拥抱 Web3，甚至会重新开放数字货币交易。
MetaEra：对于那些投身 Web 3.0 领域的年轻创业者，您有什么建议或指导可以分享？
蔡文胜：我要强调这一点，Web3 是一个非常巨大的机会，区块链的技术是去中心化，其呈现方式是加密货币，所以大家先从加密货币进入 Web3 行业没有错。但不要只集中于加密货币，整个 Web3 有巨大的机会和空间，很多领域都可以去参与。
第一点，哪怕你只是针对加密货币这一块，也不要只是为了炒币，只是为了交易，在这里面你可以建设各种东西。如果你能够这样去看待，你的发挥空间就大了。
第二点，对于一个创业者来讲，一定要认识到自身的优势。你觉得自己偏重技术、偏重金融还是偏重管理，一定要去结合自己的优势。有能力自己创业最好，没有资源你也可以去加入一个团队一起去创造。
第三点，从 Web1、Web2 来看，真正的成功是真的需要时间的积累，你投入到 Web3 领域的时候，同样也要有一个时间的积累。当然它可能比 Web1、Web2 的时间要短，不需要五年八年，但也需要一个时间才能够达到。想要一夜暴富，其实真的很难，你可能迅速得到也会快速失去。
第四点，中国目前对加密货币还不开放，我觉得有条件的人还是要出海，到海外发展。如果有一天已经有基础了，中国也开放政策了，我们再回到内地去发展，去建设。出海会是投身 Web3 领域必须考虑的一个因素，结合 Web3 的特性，我的理解，未来的 Web3 可能也不分海内海外，也不会区分什么国家，这也是所有从业者努力的方向，希望能通过 Web3 打通整个世界。另外，加密货币的最终目标可能是消灭现有的国家货币。虽然这个会需要蛮长的时间，但这也是 Web3 的魅力，也是它的长期方向。
