為什麼市場唱衰以太坊的聲音總是此起彼伏?簡單來說:以太坊生態系確實面對內憂外患的焦灼處境,內有 layer2 等擴充功能方案一直挺不起脊梁,外有 Solana 等殺手始終亡我坊之心不死,創新乏力和競爭壓力下的以太坊迎來了至難時刻。接下來,簡單談談我的看法:
(1)以太坊 Rollups 的大小生態系已經成型,坎昆升級 EIP-4844 之後,以太坊短期技術層面的利好已然落定。更長期的分片鏈在 Rollup 衝擊下已不再預期,而降低節點成本、簡化協議以及底層 ZK-SNARKs 化等升級又僅是錦上添花。整個區塊鏈產業都在等龍二以太坊交出一份滿意的 layer2 答卷,然而截止目前,layer2 並沒有承載以太坊的「成長」預期。
(2)實在講,Rollups 能從 Plasma、Validium 甚至平行鏈等多種擴充功能方案中脫穎而出,全在於 Rollups 採納了一種執行和狀態、結算等分層處理的主次鏈組合互動範式。正常邏輯下,layer2 在確立一種和主網互動的安全共識之後,接下來就該強化並放大執行層上的性能處理優勢,給以太坊主網輸入增量使用者和生態才對。
然而事實是,大部分 layer2 卻選擇了進行商業敘事級別的疊槓桿套娃,走 Stack 戰略拉同盟,共享組件牽入 layer3 應用鏈,還有 Rollup as a Service、DA as a Service、甚至 AVS as a Service 等等。這些乍一看能無限放大 layer2 商業和敘事想象空間的策略,都只能更長期疊加市場的預期槓桿,在擴大應用生態和賦能幣價等方面並不能立竿見影。
(3)很長一段時間,總有人嘲笑以太坊 Gas 費 1Gwei,以此來譏諷以太坊 layer2 戰略方向的失敗,但換個角度看,這何嘗不是以太坊靠 layer2 解決擁堵、Gas 費高等問題的階段性成功?只不過,糟糕的是 layer2 不僅沒有以太坊帶來預期的巨大生態和交易量,甚至還分流了一部分流量出走了。
實際上,layer2 在解決以太坊性能不足能力上算成功的,OP-Rollup 和 ZK-Rollup 陣營的競爭內卷也到達的白熱化的程度,但選陣營搞 infra 而非純應用創新暴露了以太坊開發者社群一個很尷尬的現狀:過度依賴 VC 融資驅動發幣而並非真正的價值創新。
儘管這是 Web3 產業流入開發者人才越多,以及 VC 的資金流入趨多,進而競爭內卷加劇的直接結果。雖然創業門檻變高本來可以是市場趨於成熟的表現,在 Crypto 早期階段,過度的內卷則成了項目高 FDV 扼殺創新的始作俑者。試想一個項目頂著巨大的 FDV,一切努力只為快速 Go to Market,怎麼會有時間來沈澱價值創新。而 to VC 最有效的就是堆疊 B 端的商業敘事,C 端應用這類緊迫但卻不性感的方向則一直不溫不火。所以,才讓市場感知到 infra> application 的失衡吧。
(4)儘管,以太坊殺手的性感敘事已經在上一輪牛市中被證偽了,但這一輪 Solana、Sui、Aptos、Sei 等高性能公鏈都直戳以太坊 EVM 的「低性能」軟肋。雖然都不再喊著殺死以太坊,但不可否認它們在性能上的高併發和特殊 Move 語言安全機制等層面確實能衝擊到以太坊,尤其是可能成為新一代 Web3 應用生態滋生的沃土,比如:DePIN、大型遊戲、intent 交易、AI Agent 等等。
這是我認為新一代高性能公鏈最大的機會,不再堆疊 infra 預期,直接憑應用崛起來向以太坊宣戰。
或者說根本就無需宣戰,用模組化思想把以太坊歸置到「結算層」的單薄敘事上,用新模組化執行層,DA 層、Unified 流動性層等對對以太坊過去建立的話語權體系進行重構,不也是一種競合成功?對其它鏈是,對以太坊又何嘗不是,然而,這是我在其它高性能鏈或模組化、鏈抽象鏈上看到的趨向,但似乎以太坊還只是「被動挨打」的姿態,即使在 ETF 這等超前性利好的前提下,也沒能放下架子來應對。
(5)很多人還在對另一次 DeFi Summer 抱有期待,但反思以太坊 layer2 的不及預期,我很無奈的接受了,DeFi Summer 或許永不復來的事實。 @VitalikButerin 自己也很清楚,以太坊最大的困局可能就是過度的金融屬性,DeFi 這種承載金融屬性的完美載體,既往成功經驗和 DeFi 組合的無限套娃屬性都讓它天然契合人的投機偏好。以太坊生態此刻要考慮的不是重塑 DeFi Summer,而恰恰是走出純 DeFi 文化陰霾。
上一輪牛市橫空出世的 NFT,OpenSea 由盛轉衰也都未曾完全嵌套進 DeFi 架構內,但這並不影響 NFT 帶領上一輪以太坊走出超強牛市,這一輪 PolyMarket 去中心化預測市場被重視,雖然並非新玩法,也不知道能不能掀起新生機,但好在,它也並非純 DeFi、或者說已經擴充功能重構了 DeFi。如何把以太坊最大可能向 web2 世界融合,脫虛向實,才是大家應該真正預期的新 Summer 所在。
以上。
Note:作為一個長期的以太坊 Holder,真心盼望以太坊能夠走出內憂外患的至難時刻。但還是想強調,以太坊生態匯聚了最大規模的 Geeker,也是對創新最敏感的領地,只要市場走出當下困局,相信以太坊還會是力輓狂瀾最靚的仔。
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本文經授權轉載自:《Foresight News》
原文作者:Haotian