Как исполняется ордер на ликвидацию: цена ликвидации и цена банкротства
Основные выводы
Ликвидация происходит, когда баланс маржи падает ниже поддерживающей маржи. Цена ликвидации — это цена, при достижении которой начинается ликвидация позиции трейдера.
Цена банкротства — это цена, при которой убытки трейдера равны сумме внесенного залога или начальной марже.
В ордере на ликвидацию цена ликвидации является стоп-ценой, а лимитная цена, по которой ордер будет исполнен, —ценой банкротства.
Трейдеры часто сталкиваются с ликвидацией криптовалютных фьючерсов. Новичков, не знакомых с криптовалютными деривативами, ликвидация открытых позиций может ввести в замешательство.
При исполнении ордера на ликвидацию на Binance Futures учитываются цена ликвидации и цена банкротства. Это два важных ориентира, о которых следует знать трейдерам, торгующим бессрочными контрактами. В этой статье рассматривается, какую роль играют цена ликвидации и цена банкротства при исполнении ордера на ликвидацию.
Основные принципы ликвидации
Ликвидация происходит, когда баланс маржи падает ниже поддерживающей маржи. Баланс маржи — это сумма баланса кошелька и нереализованного PnL, а поддерживающая маржа — это минимальная сумма маржи, которую должен иметь трейдер, чтобы фьючерсная позиция оставалась открытой.
На Binance Futures ликвидация происходит по цене маркировки, которая является предполагаемой истинной стоимостью контракта. В ней учитывается справедливая стоимость актива, что позволяет предотвратить необоснованную ликвидацию во время нестабильности на рынке. В свою очередь, последняя цена — это цена последней сделки по фьючерсному контракту на Binance.
Цена ликвидации и цена банкротства
Цена ликвидации — это цена, при достижении которой начинается ликвидация позиции трейдера. Она определяется несколькими факторами, включая используемое кредитное плечо, ставку поддерживающей маржи, текущую цену криптовалюты и баланс аккаунта трейдера.
Цена банкротства — это цена, при которой убытки трейдера равны сумме внесенного залога или начальной марже. Это точка, в которой маржинальный баланс пользователя будет равен нулю.
Как исполняются ордера на ликвидацию?
Теперь рассмотрим, как исполняются ордера на ликвидацию, в контексте этих двух цен. На практике ордер на ликвидацию аналогичен лимитному ордеру, который исполняется по цене банкротства. Но для большей понятности рассмотрим исполнение ордера на ликвидацию как исполнение лимитного стоп-ордера в два шага.
Для лимитного стоп-ордера вы выбираете стоп-цену (последнюю цену или цену маркировки) и лимитную цену, по которой он будет исполнен. Когда позиция достигнет стоп-цены, лимитный ордер исполняется по лимитной цене.
Можно сказать, что ордер на ликвидацию — это лимитный стоп-ордер, для которого в качестве триггера установлена цена маркировки, то есть он исполняется, когда позиция достигает цены маркировки. В ордере на ликвидацию цена ликвидации является стоп-ценой, а лимитная цена, по которой ордер будет исполнен, — ценой банкротства.
Таким образом, когда цена контракта превышает цену ликвидации, начинается процесс ликвидации. Цена банкротства — это лимитная цена, по которой будет ликвидирован баланс маржи пользователя.
Страховой фонд
Страховой фонд служит для защиты обанкротившихся трейдеров от нежелательных убытков и гарантирует полные выплаты трейдерам с успешными сделками.
Как мы уже говорили, ликвидация начинается, если залог трейдера падает ниже поддерживающей маржи. Когда трейдер не может продать свои позиции или баланс его аккаунта после ликвидации всех позиций оказывается отрицательным, он объявляется банкротом. В этой ситуации Binance берет его оставшиеся позиции под свой контроль.
Предположим, позиция трейдера ликвидируется по цене, которая выше цены банкротства, то есть убытки не превышают начальную маржу. В этом случае все оставшиеся заработанные средства направляются в страховой фонд.
Если же цена ликвидации окажется ниже цены банкротства, то убытки трейдера превысят его начальную маржу. В этом случае средства из страхового фонда покроют дефицит.
Заключение
Прежде чем начинать торговать криптовалютными деривативами, убедитесь, что вы понимаете принцип ликвидации и способы ее предотвращения. Ликвидация происходит, когда пользователь не способен обеспечить необходимую маржу для своей позиции с кредитным плечом на рынке.
Чтобы не допустить ликвидации, рекомендуем внимательно следить за коэффициентом маржи, ответственно использовать кредитное плечо, не наращивать контракты в убыточной позиции и использовать такие инструменты, как стоп-лосс-ордера.
Больше информациии о ликвидации на криптовалютном рынке и о том, как ее избежать, вы найдете в следующих статьях:
Предупреждение о рисках. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance не несет ответственность за ваши возможные убытки. Торговля фьючерсами, в частности, подвержена высокому рыночному риску и волатильности цен. В случае резкого изменения цены есть вероятность ликвидации всего вашего маржинального баланса. Показатели в прошлом не являются гарантией эффективности в будущем. Перед тем как совершить сделку, вы должны провести независимую оценку ее целесообразности с учетом собственных целей и обстоятельств, включая риски и потенциальные выгоды. При необходимости обратитесь к своему консультанту. Данная информация не должна рассматриваться как финансовая или инвестиционная рекомендация. Чтобы узнать больше о том, как защитить себя, посетите страницу Ответственная торговля. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.