أصبحت عملات الميم جزءًا مهمًا من النظام البيئي للعملات المشفرة، نظرًا لقدرتها على جذب اهتمام واسع ودعم قوي من المجتمعات الرقمية. شبكة #بينانس (BNB Chain) أصبحت منصة رئيسية لهذه العملات، بفضل رسوم المعاملات المنخفضة وسرعة الشبكة مقارنة بإيثريوم. في هذا التحليل، سنستعرض خمس عملات ميم على شبكة بينانس:

العملة الاولي Baby Doge Coin (BABYDOGE)

Baby Doge هو عملة ميم مشتقة من Dogecoin ولكن تعمل على شبكة #binance . منذ إطلاقها، جذبت انتباهًا كبيرًا بفضل ارتباطها بـ Dogecoin وتسويقها الذكي.
العوامل الرئيسية:
النظام الاقتصادي الانكماشي: يعتمد Baby Doge على آلية الحرق لزيادة الندرة بمرور الوقت، مما يمكن أن يدفع الأسعار للأعلى.دعم المجتمع النشط: يتمتع Baby Doge بدعم قوي من مجتمعه، وقد تم إدراجه على العديد من المنصات.توقعات السعر لعام 2024:
يمكن أن يرتفع سعر Baby Doge بنسبة 100%-300% في عام 2024، مع نطاق سعري محتمل بين $0.0000005 و$0.000001.
العملة الثانية RichQUACK (QUACK)

RichQUACK هو عملة ميم أخرى تعتمد على آلية انكماشية قوية. تهدف إلى مكافأة الحامليّن طويل الأجل من خلال إعادة توزيع رسوم المعاملات. تشتهر العملة بحملاتها التسويقية القوية التي جذب مجتمعًا واسعًا.
العوامل الرئيسية:
رسوم المعاملات المنخفضة: يتم استخدام جزء من رسوم المعاملات لتمويل التسويق وتطوير المشروع.حملات تسويقية مكثفة: الفريق وراء RichQUACK معروف بحملاته التسويقية المكثفة على وسائل التواصل الاجتماعي.
توقعات السعر لعام 2024:
من المتوقع أن يرتفع سعر RichQUACK بنسبة 200%-500%، مع سعر محتمل بين $0.0000000015 و$0.000000004 بحلول نهاية 2024.
العملة الثالثة Floki Inu ($FLOKI )

Floki Inu مستوحى من كلب إيلون ماسك "فلوكي". رغم أنه بدأ كمزحة، فإنه أصبح أحد العملات الميم الرئيسية بفضل طموحه في تقديم خدمات ومنتجات لامركزية.
العوامل الرئيسية:
مجتمع نشط وعلامة تجارية قوية: يتمتع Floki بدعم واسع بين المجتمع، وحملات تسويقية ضخمة.التمويل اللامركزي (DeFi) والفائدة: Floki ليس مجرد عملة ميم؛ بل هو جزء من النظام البيئي للتمويل اللامركزي.
توقعات السعر لعام 2024:
يتوقع المحللون أن يرتفع Floki Inu بنسبة 150%-300%، مع توقعات سعرية بين $0.00005 و$0.0001.

العملة الرابعة Pitbull (PIT)

القيمة السوقية: حوالي 60 مليون دولارالسعر الحالي: جزء من السنت (سعر منخفض جدًا)تاريخ الإطلاق: مارس 2021
توقعات السعر لعام 2024:
إذا استمر دعم المجتمع وتم تنفيذ المشاريع المخططة بشكل جيد، يمكن أن تشهد Pitbull نموًا كبيرًا في 2024. في حالة السوق الصعودي واستمرار زخم المجتمع، من المتوقع أن يرتفع سعر العملة بنسبة تتراوح بين 100% و300%. التوقعات السعرية تتراوح ما بين $0.00000005 و$0.0000002 إذا استمرت العملة في جذب المزيد من المستثمرين والمجتمع. مع ذلك، يجب الأخذ في الاعتبار أن الاستثمار في العملات الميم دائمًا ما يكون محفوفًا بالمخاطر.

العملة الخامسة CateCoin (CATE)

القيمة السوقية: حوالي 50 مليون دولارالسعر الحالي: جزء صغير جدًا من السنتتاريخ الإطلاق: مايو 2021
توقعات السعر لعام 2024:
يمكن أن تحقق CateCoin قفزة كبيرة في 2024 إذا استمرت في توسيع منصتها وزيادة عدد المستخدمين وصناع الميمات على المنصة. التوقعات تشير إلى أنه في حال نجاح المشروع وزيادة التبني، يمكن أن يرتفع سعر العملة بنسبة 100% إلى 400%. سعر CateCoin قد يتراوح ما بين $0.00001 و$0.00005 بنهاية 2024، إذا واصل المستخدمون والمنصة في النمو.

لأكثر من 5 أشهر، استخدم أكثر من 300 مليون شخص لعبة Hamster Kombat على تيليجرام لضمان الحصول على Airdrop من عملتهم HMSTR.
ففي الأشهر الماضية، شهدنا زخماً كبيراً حول تطبيقات تيليجرام وعملة $TON، بداية من Notcoin ثم إلى Dogs وغيرها.
فلا شك أن هذه العملات حققت نجاحاً كبيراً بعد إطلاقها، وحصل بعض المستخدمين على Airdrop كبير.
لكن على النقيض لم يحصل البعض الأخر على أرباح مرضية من Airdrop بالرغم من إستخدامهم للتطبيق لفترة كافية.
لكن لا داعي للقلق، فكما عودت بينانس مستخدميها، سيكون لمستخدمي المنصة نصيب إضافي من Airdrop العملة.
في هذا المقال سنتعمق في تفاصيل الـLaunchpool الثامن والخمسين والمزيد من التفاصيل عن عملة Hamster.
ما هي عملة Hamster؟
هي العملة الرقمية الخاصة بتطبيق Hamster Kombat، وهي لعبة نقر تم إطلاقها كتطبيق مصغر على تيليجرام في مارس 2024.
في أشهر معدودة، وصل عدد مستخدمي اللعبة إلى أرقام قياسية. فحتى وقت كتابة هذا المقال، بلغ عدد مستخدمي اللعبة لأكثر من 300 مليون مستخدم، بمعدل 32 مليون مستخدم يومياً.
تعتبر هذه الأرقام أكبر بمراحل من أي مشروع خرج من تيليجرام خلال الفترة الماضية، مما جعل الزخم حول العملة ضخم.
تفاصيل عملة HMSTR
يوضح تقرير بينانس أن إجمالي المعروض من العملة هو 100 مليار. تم تخصيص 60% (أي 60 مليار HMSTR) من هذه العملات للموسم الأول من #Airdrop لمستخدمي اللعبة. كما تم تخصيص 15% من إجمالي العملة للموسم الثاني من Airdrop، والذي من المتوقع أن يبدأ في الربع الثاني من 2025.
ما هي استخدامات عملة HMSTR؟
يوضح تقرير Binance أن $HMSTR ستكون العملة الرئيسية للعبة #Hamster_Kombat، وتنقسم استخداماتها إلى قسمين:
الأول: كونها عملة المدفوعات داخل اللعبة، بمعنى أنها ستكون العملة الخاصة بشراء Skins أو تطوير الشخصيات واللعبة.الثاني: الوصول الحصري، حيث ستسمح العملة للاعبين بالوصول الحصري إلى فعاليات وألعاب أخرى داخل اللعبة.
كما يوضح التقرير أن خارطة الطريق لمشروع Hamster خلال عام من إطلاق العملة تتلخص في الآتي:
بداية الموسم الثاني من ألعاب Hamster Kombat.دمج وسيلة دفع خارجية في اللعبة.تفعيل استخدام NFTs في الألعاب.فتح Hamster Kombat لمطوري الألعاب الخارجية.إطلاق وسائل لتداول الأموال الحقيقية داخل اللعبة.
كيف تحصل على عملة Hamster مجاناً؟
أعلنت منصة Binance أنها ستبدأ حدث Launchpool لعملة HMSTR. بشكل عام، سيتم توزيع العملات على المشاركين في Launchpool طوال مدة الحدث، وتعد هذه فرصة مميزة للحصول على العملات قبل إدراجها في المنصة.
يبدأ الـLaunchpool في 23 أغسطس الساعة 3 مساءً بتوقيت مكة المكرمة ويستمر لمدة 48 ساعة.
خلال هذه المدة، سيتم توزيع عملات HMSTR كل ساعة على المشاركين في الـLaunchpool، وذلك من خلال مكافأة المستخدمين الذين يحتفظون بـBNB أو FDUSD.
عدد العملات المخصصة للمشاركين في الـLaunchpool هو 3 مليارات HMSTR، حيث سيتم تخصيص 85% منها للمشاركين بعملة BNB و15% للمشاركين بعملة FDUSD.
للحصول على أكبر قدر من العملة، يفضل أن تشارك منذ بداية الحدث، لأن العملات توزع على المشاركين بناءً على العدد الإجمالي لعملاتهم.
من الجدير بالذكر أن Binance أعلنت أيضاً عن فرص Super Earn لعملة Hamster بعد الحدث السابق لعملة $DOGS، لكن لم يتم حتى الآن الإعلان عن التفاصيل الكاملة لـSuper Earn. لذلك يمكنك متابعة حساب بينانس لمعرفة آخر التطورات.

شئت أم أبيت، فعملات النصب أو Scam Tokens هي جزء لا يتجزأ من سوق العملات الرقمية ولن تختفي. السبب وراء ذلك هو أن عوامل اللامركزية والوصول المفتوح للجميع التي تميز سوق العملات المشفرة تسمح بوجود هذه العملات. فقبل بضع سنوات، كان إطلاق عملة سكام يتطلب فريقاً كاملاً ومعرفة تقنية لكن اليوم مع ظهور أدوات مثل pumpdotfun أصبح إنشاء عملة رقمية يتم بضغطة زر وبتكلفة لا تتجاوز $5. لذلك تجنب هذه العملات أصبح ضرورة خصوصاً إذا كنت جديد في سوق العملات الرقمية.
كل العملات الرقمية نصب إلى أن يثبت العكس
قد يبدو هذا العنوان صادماً للبعض، لكنه واقع يجب أن تتقبله لحماية محفظتك من الخسائر. فعلى مدار السنوات الماضية استغل النصابين العديد من الثغرات، سواء في تصميم العملة أو مشروعها أو حتى في الفريق المسؤول عنها. لكن في هذا المقال، سنركز على نوع واحد من النصب وهو ما يعرف بـ "Rug Pull".
ما معنى Rug Pull؟
مصطلح Rug Pull أو كما يترجم بالعربية "سحب البساط" يشير إلى عمليات النصب خصوصاً في العملات الرقمية الجديدة. تأتي التسمية من تشبيه شخص يقف على سجادة يتم سحبها فجأة من تحته، مما يؤدي إلى فقدانه التوازن أو سقوطه.
تتم عمليات Rug Pull بطرق متعددة أبرزها:
سحب السيولة.قيام فريق المشروع بتصريف كميات كبيرة من العملة.التلاعب بعقد العملة.
سحب السيولة
يحدث هذا النوع من النصب عندما يقوم مؤسس العملة بسحب السيولة من منصات التداول اللامركزية مما يعني أن النصاب جمع أموال المشترين وهرب تاركاً المشروع. لتجنب هذا الشكل من النصب يجب عليك التأكد من أن نسبة كبيرة من السيولة مقفلة أي لا يستطيع مؤسس العملة سحبها بسهولة.
يمكنك التحقق من هذه المعلومات باستخدام أدوات مثل RugCheck على شبكة Solana، حيث يمكنك إدخال عقد العملة والتعرف على تفاصيلها بما في ذلك ما إذا كانت السيولة مقفلة. على سبيل المثال، في هذه العملة التي تم اختيارها عشوائياً نجد أن نسبة السيولة المقفلة تبلغ 98.7%.

تصريف العملات من قبل الفريق
يحدث هذا النوع من النصب عندما يقوم فريق المشروع ببيع حصتهم من العملة. يحدث ذلك غالباً في المدى المتوسط وليس فور إطلاق العملة، حيث تكون قيمة العملة في البداية منخفضة.
لتجنب هذا النوع من النصب، هناك طريقتان:
متابعة محفظة مؤسس العملة: يمكنك استخدام Explorer للتحقق من محفظة المؤسس ومقدار العملات التي يمتلكها.

متابعة المحافظ الكبيرة: في بعض الأحيان، يحاول فريق العملة توزيع عملاتهم على محافظ متعددة لإخفاء الكميات التي يمتلكونها. يمكنك استخدام أدوات مثل Bubble Maps التي تعرض بشكل مرئي أكبر المحافظ وتوضح العلاقة بينها. إذا لاحظت ارتباطاً بين المحافظ الكبيرة، فقد تكون تلك المحافظ مملوكة للفريق وقد يتم استخدامها لتصريف العملة.

التلاعب بعقد العملة
قد يحتوي عقد العملة على ثغرات يستغلها النصاب، مثل القدرة على سك المزيد من العملات أو إيقاف البيع أو فرض ضريبة بيع عالية. لذلك للتحقق من أمان العملة، خصوصاً إذا كنت لا تمتلك المعرفة التقنية لقراءة عقد العملة، يمكنك استخدام أدوات مثل Token Sniffer والتي تقوم بتحليل العقد وتقديم تقرير شامل مع إعطائك تقييم للعملة من 100.

في النهاية بالرغم من فعالية هذه الأدوات، فلا يوجد اداة تستطيع كشف جميع عملات النصب. فالفكرة من هذه الأدوات هي تقليل فرص تعرضك للنصب، لكنها لا تلغي الخطر تماماً. لذلك، إدارة المخاطر في محفظتك هي عنصر أساسي، والبحث الدقيق وراء العملة التي تود الاستثمار فيها وعدم الاعتماد الكامل على الأدوات يساعدك في تجنب عمليات النصب.

في عالم العملات الرقمية، يعتبر العثور على الأصول الجواهر التي قد تحقق عوائد كبيرة بمثابة البحث عن الذهب الرقمي
في خضم بحر من الرموز، يتطلب التمييز بين الاتجاهات العابرة والقيمة الحقيقية ليس فقط الحدس، ولكن مجموعة من الأدوات الصحيحة. يتناول هذا المقال أفضل أدوات الفحص المتاحة لمستثمري العملات الرقمية، موجهاً إياك خلال التضاريس الرقمية لاكتشاف الجواهر المخفية.

الأدوات الأساسية لمستثمري العملات الرقمية
1. CoinMarketCap و CoinGecko: نقاط البداية
لأغلب الناس، تعتبر CoinMarketCap و CoinGecko بوابات لتحليلات العملات الرقمية. تقدم هذه المنصات بيانات شاملة حول القيمة السوقية، حجم التداول، عرض العملات، والأداء التاريخي، مما يجعلها ضرورية للفحص الأساسي. ومع ذلك، تكمن قيمتها الحقيقية في القدرة على مقارنة الأصول بسرعة واكتشاف الشذوذ في أحجام التداول أو تحركات الأسعار التي قد تشير إلى فرص undervalued.
2. Messari: التحليل العميق
تأخذ Messari الأمور خطوة أبعد من خلال تقديم تحليلات متعمقة، بما في ذلك أساسيات المشاريع، وعلم الرموز، والتحديثات التنظيمية. تتيح أدوات الفحص الخاصة بها للمستثمرين تصفية الأصول بناءً على معايير محددة مثل القيمة السوقية، القطاع، والبنية التحتية التكنولوجية، مما يتيح بحثاً مستهدفاً عن الأصول undervalued.
3. Glassnode و Santiment: التحليلات على السلسلة
فهم النشاط على السلسلة أمر حاسم لتقييم صحة العملة الرقمية الأساسية. تقدم Glassnode و Santiment أدوات متطورة لتحليل نشاط الشبكة، بما في ذلك نمو عناوين المحفظة، أحجام المعاملات، وتوزيع الرموز. يمكن أن تكشف هذه المقاييس ما إذا كانت الأصول تكتسب فائدة حقيقية في العالم الحقيقي أو إذا كان سعرها مضخماً فقط من خلال التداول المضاربي.
4. TradingView: التحليل الفني بطريقة ميسرة
لأولئك الذين يميلون إلى التحليل الفني، تقدم TradingView مجموعة من الأدوات لتحليل اتجاهات الأسعار والأنماط. من خلال تطبيق مؤشرات التحليل الفني والأنماط البيانية، يمكن للمستثمرين تقييم مشاعر السوق ونقاط الانعكاس المحتملة، مما يساعد على تحديد الأصول التي قد تكون في طور الانفجار.
5. DeFiLlama و DappRadar: استكشاف DeFi و Dapp

تعتبر قطاعات التمويل اللامركزي (DeFi) والتطبيقات اللامركزية (Dapps) أرضاً خصبة للجواهر undervalued. توفر DeFiLlama و DappRadar رؤى حول السيولة، الحجم، ونشاط المستخدمين لبروتوكولات DeFi و Dapps، مما يبرز المشاريع ذات الأسس القوية ولكن قد تكون غير ملحوظة من قبل السوق الأوسع.
دمج الأدوات لتحليل شامل
لا توجد أداة واحدة تقدم حلاً سحرياً لتحديد الأصول الرقمية undervalued. يكمن السر في الجمع بين هذه الأدوات لبناء رؤية شاملة لكل أصل. ابدأ ببيانات السوق العامة من CoinMarketCap أو CoinGecko، ثم تعمق في الأسس مع Messari، وحلل النشاط على السلسلة باستخدام Glassnode أو Santiment، استخدم TradingView للتحليل الفني، واستكشف القطاعات المتخصصة باستخدام DeFiLlama أو DappRadar.
توسيع أدوات المستثمرين في العملات الرقمية
6. Dextools: نبض التبادلات اللامركزية
تتميز Dextools ببياناتها الفورية حول التبادلات اللامركزية (DEXs). هذه المنصة لا تقدر بثمن للمستثمرين الذين يسعون للتفوق على المنحنى في إدراجات الرموز الجديدة. من خلال مراقبة DEXs لنشاط التداول المبكر، يمكن للمستثمرين تحديد المشاريع التي تكسب الزخم قبل أن تصل إلى الوعي السائد. توفر Dextools رؤى حول أزواج التداول، تحركات الأسعار، والسيولة، مما يوفر لمحة عن استقبال السوق المبكر للرمز.
7. Dexscreener: تحليلات شاملة للتبادلات اللامركزية
ي complement Dexscreener Dextools من خلال تقديم نظرة عامة واسعة على الأصول عبر عدة DEXs. هو مفيد بشكل خاص لرصد المشاريع الجديدة المدرجة وتحليل أحجام تداولها وحمامات السيولة الخاصة بها. تساعد هذه الأداة المستثمرين على تحديد الأماكن التي تكتسب فيها المشاريع الجديدة traction، مما يوجه القرارات حول متى وأين يستثمرون.
8. CryptoRank: تتبع الاتجاهات والإطلاقات
يوفر CryptoRank تحليلات يمكن أن تكون حاسمة في رصد الأصول undervalued. تركيزه على ICOs و IEOs وبيع الرموز يجعله مصدراً أساسياً لتحديد المشاريع في بداياتها. بجانب تواريخ الإدراج والمنصات، يوفر CryptoRank رؤية حول أداء جمع الأموال للمشروع والنشاط السوقي الأولي، وهي مؤشرات رئيسية لإمكانات نموه وقابليته.
9. موارد إضافية لرؤية شاملة
ينبغي على المستثمرين أيضاً النظر في الاستفادة من منصات وسائل التواصل الاجتماعي، المنتديات مثل CryptoMoonShots، وقنوات Discord و Telegram الخاصة بالمشاريع. على الرغم من أنها ليست أدوات تحليل تقليدية، إلا أن هذه الموارد يمكن أن تقدم رؤى حية حول مشاعر المجتمع واهتمام المطورين، وهو ما يعد حاسماً لتقييم الإمكانات طويلة الأجل للمشروع.
احتضان حمى الذهب الرقمي بعين فاحصة وأدوات مجهزة جيداً. سوق العملات الرقمية غني بالفرص لأولئك الذين يعرفون أين وكيف يبحثون. نتمنى لك صيداً موفقاً
$BTC $BNB $SOL

كيف تؤثر معدلات الفائدة الفيدرالية على سعر البيتكوين (BTC)
العلاقة بين معدلات الفائدة التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي (الفيد) وسعر البيتكوين (BTC) هي موضوع ذو أهمية متزايدة للمستثمرين وعشاق العملات المشفرة. حيث يمكن أن يكون لتعديلات الفيد في سياساته النقدية، مثل زيادة أو خفض معدلات الفائدة، تأثير عميق على معنويات المستثمرين والظروف الاقتصادية الأوسع. بالنسبة للبيتكوين، الذي يُنظر إليه غالبًا كتحوط ضد التضخم وعدم اليقين الاقتصادي، يمكن أن تؤدي هذه التغيرات في سياسة الفيد إلى تحركات كبيرة في سعره. فيما يلي، نستعرض كيفية تأثير قرارات الفيد على سوق البيتكوين

فهم معدلات الفائدة الفيدرالية
يدير الفيد السياسة النقدية في الولايات المتحدة، وأحد أدواته الرئيسية هو معدل الفائدة الفيدرالي. هذا هو المعدل الذي تقرض به البنوك بعضها البعض وللمقترضين المحتملين، ويعمل كمعيار لمعدلات الفائدة في جميع أنحاء الاقتصاد. عندما يرفع الفيد معدلات الفائدة، يرتفع تكلفة الاقتراض، مما يؤدي عمومًا إلى تقليل الإنفاق والاستثمار. وعلى العكس، عندما يخفض الفيد معدلات الفائدة، تنخفض تكلفة الائتمان، مما ينشط الاقتصاد.
الأثر على الأصول ذات المخاطر
يُعتبر البيتكوين من الأصول ذات المخاطر نظرًا لتقلبه العالي. عادةً ما تشجع معدلات الفائدة المنخفضة على الاستثمار في الأصول الأكثر خطورة لأن العوائد على الأدوات التقليدية، مثل السندات، تصبح أقل جاذبية. هذا يمكن أن يؤدي إلى زيادة الطلب على البيتكوين.
من ناحية أخرى، عندما يرفع الفيد معدلات الفائدة، يميل المستثمرون إلى تحويل أموالهم إلى استثمارات أكثر أمانًا ذات عوائد أكثر توقعًا، مما يمكن أن يقلل الطلب على البيتكوين وبالتالي يؤدي إلى انخفاض سعره.
التضخم والبيتكوين كمخزن للقيمة

تم الترويج للبيتكوين كمخزن للقيمة مماثل للذهب. في بيئة ذات معدلات فائدة منخفضة، غالبًا ما تُنفذ لمكافحة التضخم، يسعى المستثمرون إلى أصول تحافظ على قيمتها. إذا ارتفع التضخم وكانت معدلات الفائدة منخفضة، يمكن أن يجذب البيتكوين أولئك الذين يسعون لحماية رأس المال من فقدان القدرة الشرائية للنقود الورقية.
ومع ذلك، إذا رفع الفيد معدلات الفائدة لمكافحة التضخم، فإن جاذبية البيتكوين كمخزن للقيمة قد تتناقص، حيث ستبدأ الأدوات التقليدية مثل السندات في تقديم عوائد أفضل.
السيولة وتوفر رأس المال
تؤثر سياسة الفيد المتعلقة بمعدلات الفائدة أيضًا على مقدار السيولة المتاحة في السوق. معدلات الفائدة المنخفضة تعني توفر المزيد من المال للاستثمار، وقد يتدفق جزء من هذا رأس المال إلى سوق العملات المشفرة. معدلات الفائدة المرتفعة تقلل السيولة، مما قد يؤدي إلى تقليل الاستثمار في أصول مثل البيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، يُعد موقف الفيد من معدلات الفائدة مقياسًا لصحة الاقتصاد واستقراره، مما يؤثر على ثقة المستثمرين وشهيتهم للمخاطر. فهم هذه الديناميات أمر أساسي لاتخاذ قرارات مستنيرة والتنقل في تعقيدات الاستثمار في العملات المشفرة.
معنويات السوق
تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على معنويات السوق. يمكن أن تؤدي إعلانات زيادة معدلات الفائدة إلى خلق حالة من عدم اليقين والخوف بين المستثمرين، مما يؤدي إلى عمليات بيع ضخمة عبر جميع الأسواق، بما في ذلك العملات المشفرة. على العكس، يمكن أن تشجع السياسات ذات المعدلات المنخفضة على التفاؤل وزيادة الاستثمار في البيتكوين.
معدلات الفائدة الفيدرالية مقابل العملات المشفرة

تؤثر التغيرات في معدلات الفائدة على أسعار العملات المشفرة من خلال تغييرات في سلوك المستثمرين وديناميات السوق.
الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة، أو الفيد، يعمل كالبنك المركزي للولايات المتحدة. ومن بين مسؤولياته الرئيسية إدارة معدلات الفائدة في البلاد، والتي تتحكم أساسًا في تكلفة اقتراض المال. معدل الفائدة المنخفض يجعل الاقتراض أرخص، ويزيد من السيولة الاقتصادية، ويحفز الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار. على العكس، فإن رفع معدلات الفائدة يثني عن الاقتراض، ويقلل من تدفق الأموال داخل الاقتصاد، ويبطئ النمو الاقتصادي، وهو ما يهدف إلى كبح التضخم.
تستجيب أسعار الأصول، بما في ذلك الأسهم والسندات وحتى العملات المشفرة، بشكل عكسي لمعدلات الفائدة. كقاعدة عامة، يمكن تصور معدل الفائدة كعامل مشترك يستخدم لتسعير الأصول. إذا زادت قيمة هذا العامل، فإن معظم الأصول تنخفض في السعر والعكس صحيح. لذلك، الأصول المتقلبة مثل العملات المشفرة والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) ليست استثناءً من ذلك.
من منظور سلوكي، عندما تكون معدلات الفائدة منخفضة، تقدم البنوك معدلات ادخار أقل. نتيجة لذلك، يكون المستثمرون أكثر ميلًا للبحث عن أصول أكثر مخاطرة مثل رأس المال الاستثماري والعملات المشفرة لتحقيق عوائد أعلى. يمكن أن يؤدي هذا الطلب المتزايد إلى رفع أسعار العملات المشفرة. من ناحية أخرى، تجعل معدلات الفائدة المرتفعة الأصول الآمنة مثل حسابات التوفير والسندات أكثر جاذبية، مما يسحب الاستثمارات بعيدًا عن المشاريع الأكثر مخاطرة مثل العملات المشفرة، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.
تأثير معدلات الفائدة يكون ملحوظًا بشكل خاص في الأصول الأكثر خطورة. العملات المشفرة، بسبب تقلباتها الطبيعية وعدم وجود تاريخ مالي راسخ، تكون حساسة بشكل خاص للتغيرات في بيئة معدلات الفائدة. يتضح ذلك من خلال حركة الأسعار التاريخية في سوق العملات المشفرة. مع انخفاض أسعار العملات المشفرة، تخرج السيولة من بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، وتبدأ نظم البلوكشين في الظهور كمدن أشباح بدون الكثير من المستخدمين أو المعاملات.
العلاقة بين معدلات الفائدة وأسعار العملات المشفرة

على الرغم من أن التأثير ليس دائمًا مباشرًا، فإن الاتجاهات التاريخية تبرز تأثير معدلات الفائدة على ديناميات أسعار البيتكوين، التي تؤثر على الأسواق الأوسع للعملات المشفرة وNFTs وDeFi.
البيتكوين (BTC)، أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، كان لها علاقة معقدة بقرارات معدل الفائدة للفيد. بينما لا تكون العلاقة دائمًا مثالية، فإن الاتجاهات التاريخية توضح الصورة بوضوح. لقد كان لتأثير معدلات الفائدة على أسعار البيتكوين تأثير تسلسلي عبر أسواق العملات المشفرة وNFTs وDeFi.
العودة إلى عام 2018
تحت قيادة الرئيسة جانيت يلين آنذاك، بدأ الفيد في سلسلة من الزيادات في معدلات الفائدة بهدف تهدئة المخاوف المتعلقة بالتضخم. تزامن هذه الفترة مع انخفاض دراماتيكي في سعر البيتكوين. من قمة بلغت حوالي 20,000 دولار في ديسمبر 2017، انخفضت قيمة البيتكوين إلى حوالي 3,200 دولار بحلول ديسمبر 2018، وهو خسارة مذهلة تزيد عن 80%.
مع انخفاض سعر البيتكوين، انخفضت أيضًا قيمة فئة الأصول المشفرة بأكملها. بينما لعبت عوامل أخرى مثل اختراقات التبادل وعدم اليقين التنظيمي دورًا، كانت البيئة المتزايدة لمعدلات الفائدة بلا شك مساهمًا رئيسيًا في شتاء العملات المشفرة هذا.
التقدم إلى عام 2021
مدعومًا بمعدلات الفائدة المنخفضة للغاية التي نفذها الفيد خلال الجائحة، ارتفع البيتكوين إلى مستوى قياسي يزيد عن 68,000 دولار في نوفمبر 2021. دعا العديد من الخبراء إلى وصول سعر البيتكوين إلى 100,000 دولار، وبلغت النشوة ذروتها.
ومع ذلك، بدأت تغيرات في موقف الفيد حول معدلات الفائدة والسياسة النقدية الأوسع في أواخر عام 2021. مع تجدد المخاوف من التضخم، أشار الفيد إلى نيته لرفع معدلات الفائدة وتقليل السيولة داخل الاقتصاد. هذا التحول الصقري أدى إلى تصحيح كبير في سوق العملات المشفرة في الأشهر التالية. بحلول يونيو 2022، كانت قيمة البيتكوين قد انخفضت بأكثر من 70%، متراجعة إلى أقل من 20,000 دولار مرة أخرى

سعر البيتكوين مقابل معدلات الفائدة الفيدرالية
يعرض الرسم البياني أعلاه تطور أسعار البيتكوين بجانب معدل الفائدة الفيدرالي من 1 يناير 2015 إلى 28 فبراير 2021. تميز خطان رماديان عموديان بتاريخي 3 مارس و16 مارس 2020، مبرزين التواريخ التي تم فيها خفض معدل الفائدة الفيدرالي بشكل كبير بمقدار 50 و100 نقطة أساس على التوالي. معدل الفائدة الفيدرالي هو معدل الفائدة الذي تتقاضاه البنوك من بعضها البعض مقابل قروض ليلية من احتياطياتها الزائدة المحتفظ بها في الاحتياطي الفيدرالي.
لماذا تؤثر معدلات الفائدة المرتفعة على سوق العملات المشفرة؟
تميل معدلات الفائدة المرتفعة إلى تقليل نشاط سوق العملات المشفرة بسبب انخفاض شهية المستثمرين للمخاطر، وزيادة تكلفة الفرص، وارتفاع مكالمات الهامش، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار والإفلاسات.
انخفاض شهية المستثمرين للمخاطر
كما ذكرنا سابقًا، تجعل معدلات الفائدة المرتفعة الأصول الآمنة مثل السندات أكثر جاذبية. قد يكون المستثمرون الذين يبحثون عن عوائد أعلى أقل استعدادًا للمخاطرة بالعملات المشفرة المتقلبة عندما يمكنهم تحقيق عائد مضمون على سند حكومي منخفض المخاطر.
السندات الحكومية AAA منخفضة المخاطر هي أوراق مالية ديون تصدرها الحكومات بأعلى تصنيفات الائتمان، مما يوفر دخلًا موثوقًا مع خطر افلاس ضئيل. يمكن أن يؤدي هذا التحول في توجهات المستثمرين إلى انخفاض الطلب على العملات المشفرة، مما يدفع الأسعار إلى الانخفاض.
زيادة تكلفة الفرص
عندما ترتفع معدلات الفائدة، تصبح العوائد المحتملة من الاحتفاظ بالنقد أو الأصول التي تحقق فائدة أكثر جاذبية. هذا يزيد من تكلفة الفرص المرتبطة بالاحتفاظ بالأصول الأكثر خطورة مثل الأسهم ورأس المال الاستثماري والعملات المشفرة.
مكالمات الهامش وآلام الرافعة المالية
يزدهر سوق العملات المشفرة على الرافعة المالية، حيث يقوم المستثمرون باقتراض المال لتضخيم مكاسبهم المحتملة. ومع ذلك، فإن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل هذه القروض أكثر تكلفة للخدمة. في حالة الانخفاض، قد يواجه المستثمرون مكالمات هامشية، مما يجبرهم على بيع ممتلكاتهم من العملات المشفرة لتلبية التزاماتهم. يمكن أن تؤدي هذه المبيعات القسرية إلى تفاقم انخفاض الأسعار.
أدت التأثيرات المتسلسلة لزيادة معدلات الفائدة التي أدت إلى انخفاض أسعار العملات المشفرة وزيادة مكالمات الهامش إلى العديد من حالات الإفلاس مثل Celsius وFTX خلال عام 2022.
الردود على تأثير معدلات الفائدة الفيدرالية على حاملي العملات المشفرة

قد تكون التقلبات القصيرة الأجل في سياسة الفيد أقل تأثيرًا على المستثمرين طويل الأجل في العملات المشفرة، حيث يعتقدون في الإمكانات طويلة الأجل للعملات المشفرة وهم على استعداد لتحمل فترات من التقلب.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الإجراءات التي قد تزعزع النظام المالي التقليدي يمكن أن تؤدي إلى عدم الثقة في العملات الورقية. قد يستفيد هذا من العملات المشفرة على المدى الطويل، حيث يرى البعض أنها بديل للنقود المدعومة من الحكومة.
علاوة على ذلك، قد تُعتبر بعض العملات المشفرة لا تزال كتحوط ضد التضخم إذا كانت معدلات الفائدة المرتفعة مصحوبة بتضخم مستمر. وهذا ينطبق بشكل خاص على العملات المشفرة ذات العرض المحدود، والتي قد تزيد من جاذبيتها في بيئة تضخمية. تضيف هذه العوامل تعقيدًا، مما يشير إلى أنه بينما قد تؤثر زيادة معدلات الفائدة الفيدرالية سلبًا على العملات المشفرة، فإن العلاقة طويلة الأجل بعيدة عن أن تكون واضحة.
على أي حال، ستستمر قرارات معدلات الفائدة للفيد بلا شك في لعب دور كبير في مستقبل سوق العملات المشفرة. بينما يبدو التأثير القصير الأجل سلبيًا، قد يؤدي بيئة معدلات الفائدة الأكثر استقرارًا إلى تعزيز النمو الطويل الأجل للصناعة. فقط الوقت سيكشف كيف ستتطور التفاعل المعقد بين الفيد وسوق العملا
المشفرة. ومع ذلك، فإن فهم هذه العلاقة أمر بالغ الأهمية لأي شخص يفكر في دخول عالم العملات المشفرة

$BTC $ETH $SOL #BinanceBlockchainWeek #solana #bitcoin #Binance