Считается, что маркетмейкеры — это ключевые игроки на финансовой арене, способные мастерски извлекать прибыль, благодаря изощренным стратегиям и тактикам. Они создают ликвидность, управляют рисками и влияют на ценовую динамику активов, обеспечивая себе стабильный доход. В этой статье мы рассмотрим на примерах основные методы, которые #маркетмейкеры используют для генерации прибыли и исследуем их влияние на финансовые рынки и инвесторов.
Маркетмейкер — это участник рынка, который торгует активом в заранее оговоренных диапазонах цены и объема для поддержания стабильности спроса на рынках.
Многие привыкли рассматривать маркетмейкеров исключительно как тех, кто стремится обмануть обычных людей и выманить деньги у честных трейдеров. Они предполагают, что маркетмейкеры создают схемы для неправильного входа и затем закрываются на доверчивых трейдеров.
Конечно, крупные игроки могут заниматься такими практиками, не упуская возможности использовать подобные методы. Однако основная причина, по которой проекты обращаются к маркетмейкерам (почти все крупные проекты работают с ними), заключается в совсем другом.
Что могут маркетмейкеры?
1. Поддерживать стабильность курса токена, если его внезапно и значительно начинают продавать.
2. Обеспечивать наличие ликвидности на биржах (для малоликвидных монет), чтобы пользователи всегда имели возможность продать свои токены на бирже, даже если покупателей не так уж и много.
3. Искусственно увеличивать объемы торгов, чтобы выдвинуть проект, например, в ТОП CoinMarketCap.
Двое из самых крупных фондов-маркетмейкеров, которые предоставляют свои услуги даже проектам из ТОП-10 CoinMarketCap, это Jump Trading и Wintermute.
Давайте рассмотрим на их примерах, чем они занимаются.
Jump Trading
Очень крупные ребята. Успели получить обвинение от SEC за манипуляцию UST, еще за год до его краха. В официальном расследовании SEC прямо написано, что Terra наняла Jump Crypto для поддержания стабильности курса UST и Luna. Доказано, что Jump потратили в мае 2021 года $62 млн. на поддержание курса UST. И то, что получали токены LUNA по $0.4, когда они торговались уже по $90.
Доклады, новости из СМИ — это конечно все интересно. Но давайте проведем собственное расследование: Покажем один из очевидных примеров воздействия больших денег на небольшой проект.
Итак, токен #T - Threshold Network Token. Маркетмейкер приступил к своей работе в начале декабря. С того момента мы наблюдаем первые движения в кошельке Jump Trading, связанные с этим токеном. В течение всего декабря идет активное накопление позиции. Токены Т переводятся с Binance на холодный кошелек фонда. На графике мы выделили этот период зеленым цветом.
![](https://public.bnbstatic.com/image/pgc/202308/79b2fe4cd008a746baafe164137c9e47.png)
С 1 по 10 января, наконец, стали доступны выводы с кошелька. Однако, странно, что токены не возвращаются обратно на Binance, а направляются на ОКХ (другую биржу). На графике этот период отмечен желтым цветом.
❗И внезапно происходит резкий "памп" (рост) цены на 150%.
На следующий день после такого резкого роста, к процессу также присоединяется биржа Coinbase, и теперь выводы идут туда.
![](https://public.bnbstatic.com/image/pgc/202308/e314312bb6d07ce1308a9a0ea6271419.png)
Это стандартная схема действий фонда в большинстве случаев. Из вышеизложенного сделайте свои собственные выводы. Аналогичных примеров с действиями компании Jump Trading существует огромное количество. Уделите пару часов для анализа их кошельков, и вы убедитесь в этом сами.
Wintermute
Основателем одного из ведущих фондов-маркетмейкеров является Евгений Гаевой - человек из стран СНГ, который живет в Лондоне. Давайте рассмотрим, какими проектами он и его жена Марина Гуревич занимались в последние годы.
Вспомним о недавнем и громком дропе монеты $BLUR, на котором многие смогли заработать неплохо, и здесь активно участвовала компания Wintermute. К слову, для проекта наличие такого крупного маркетмейкера как партнера - всегда большой плюс.
Итак, мы видим, что вначале на кошельке компании Wintermute появляется 15,000,000 токенов #BLUR Эти токены сразу же поступают на разные биржи, не ограничиваясь одной. Это происходит утром 14 февраля (дроп был проведен вечером этого дня).
![](https://public.bnbstatic.com/image/pgc/202308/7e3f6f3011a8fabf4f81c19d18272a59.png)
Неизвестно, с какой целью были совершены транзакции по 1-му токену BLUR на разных биржах (отмечено серо-зеленым квадратом на скрине), но возможно, это делалось для проверки скорости обработки транзакций биржами.
Как только начались торги, на биржах сразу же была выставлена вторая партия токенов в количестве 7,500,000. Предположу, что они были добавлены в стакан с самого начала, по цене около 3-5 долларов за монетку.
Что произошло далее... Вероятно, маркетмейкер, используя вырученные средства, выкупал токены по цене 0.6-0.7 долларов, поддерживая таким образом цену и не позволяя BLUR-у упасть ниже уровня 0.6 долларов. Именно для такой поддержки цены и предотвращения падения токена до уровней ниже 0.6 долларов, проектам необходимы маркетмейкеры.
![](https://public.bnbstatic.com/image/pgc/202308/1ddf77b200c9657a0e761488dc8994a9.png)
Примерно через сутки после первых действий, мы замечаем, как кошелек компании Wintermute пополняется на миллионы токенов BLUR с разных бирж, скорее всего выкупленных по цене 0.6-0.7 долларов. Из-за отсутствия возможности отслеживать их операции внутри бирж, мы можем только предполагать (с высокой вероятностью) действия этого фонда.
Кстати, я бы посоветовал вам провести свое собственное расследование по дропу монеты APTOS. Там ситуация еще более яркая и интересная. Стратегия похожа:
Все монеты, полученные участниками в результате дропа, выкупаются по низким ценам, что приводит к росту цены.
Люди видят рост и надеются на дальнейший рост цены. Даже те, кто уже продал свои токены сразу после аирдропа, идут выкупать их по более высокой цене, надеясь на еще больший рост.
В итоге цена падает еще ниже того уровня, с которого начался рост. Обычные трейдеры терпят убытки, в то время как маркетмейкеры продолжают набирать позиции по очень низким ценам.
Маркетмейкеры не торопятся помогать только мелким проектам. Одним из ключевых спасителей #Binance стал фонд Wintermute 13 декабря 2022 года. Вы помните флеш-краш, который произошел тогда? Это было вызвано уголовными делами, предполагаемым отмыванием денег и другими причинами. В результате абсолютное большинство пользователей побежали выводить свои деньги с Binance. Многие опасались повторения судьбы FTX. Возможно, это бы и случилось, если бы не быстрое нахождение средств для выплат пользователей CZ.
В тот момент Wintermute поспешили на помощь. Посмотрите сами транзакции на их кошельке за 13 декабря, и вы увидите, как они взялись помогать в сложившейся ситуации.
![](https://public.bnbstatic.com/image/pgc/202308/e80d66b70e05ba9f92a91ac37a9337d1.png)
❗Фонд женщины с Сибири и парня из Москвы зачем-то пополняет Binance суммарно на $300 млн прямо в самый разгар фада и массового вывода средств с биржи. И это был не какой-то регулярный, запланированный платеж.
![](https://public.bnbstatic.com/image/pgc/202308/dd37c2b5c89f525e13503246e5d1420b.png)
Все примеры, которые были представлены выше, можно считать лишь малой частью того, что делают эти фонды на самом деле. Они не только удерживают графики проектов, спасая их от краха и прочих проблем, но и активно влияют на направление ценовых движений.
Рекомендую присмотреться к тому, как работают их кошельки по другим монетам, и сравнить с графиками цен. Если следить за их кошельками, можно часто заметить, как фонд Wintermute вносит деньги на биржу перед внезапными пампами или дампами какой-либо монеты.
Также важно следить за активностью основателей этих фондов в социальных сетях. Наблюдать за мыслями и комментариями таких значимых игроков на рынке обязательно.
Маркетмейкеры могут быть поставлены перед различными задачами, например, задачей гасить пампы - то есть ситуации, когда цена токена стремительно растет в течение одного часа, а затем в следующем часе резко падает, возвращаясь к прежнему уровню. Это типичная задача для маркетмейкеров. Она не всегда возникает, конечно, но часто встречается, особенно во время медвежьего рынка, когда инвесторы активно фиксируют свои прибыли.
В данной ситуации, задача маркетмейкеров заключается в том, чтобы не позволить инвесторам зафиксировать свои прибыли, то есть предотвратить их продажу по высоким ценам после пампа и удерживать стоимость токена на более стабильном уровне.
Инсайдерская торговля
Возможно, вам известно, что около полугода назад компания #dYdX перенесла разблокировку своих токенов (на сумму в $350 миллионов) с февраля на декабрь. Они просто внезапно изменили дату разблокировки. Все документы и анонсы ранее указывали на разблокировку в феврале.
Команда dYdX, конечно же, ожидала, что такое позитивное обновление о переносе разблокировки приведет к росту стоимости монеты. Но вот проблема: за сутки до официального объявления кто-то активно начал скупать токены dYdX, видимо, обладая информацией о предстоящих новостях.
![](https://public.bnbstatic.com/image/pgc/202308/24513d1c8e43a4601f22413858fa2dc4.png)
И вполне вероятно, что инсайд-инфой обладали персонажи из предыдущих абзацев. Ведь и Jump Trading и Wintermute активно поддерживают dYdX своими денежками.
Сутра набираем корзины по 1.5$, вечером выходим по 2.2$.
Что делать?
Теперь, когда вы понимаете, кто может контролировать движение цены на рынке, возникает вопрос, что делать с этой информацией.
Рекомендуется тщательно отслеживать кошельки крупных фондов и игроков. Для этого часто используют сервисы, такие как Nansen, но он может быть относительно дорогим. Также существуют несколько ботов в Telegram, в которые можно вводить кошельки, и они будут присылать уведомления о любых движениях на них.
Перед тем, как покупать или продавать токены проекта, стоит узнать о наличии маркетмейкеров в них и оценить их влияние на рынок. Например, в случае с монетой BLUR, знание о том, что Wintermute находится за пределами проекта, могло повлиять на ваше решение сливать токены сразу по низкой цене или ждать пампа в долгосрочной перспективе (что в конечном итоге и произошло).
И, конечно, всегда будьте на чеку и помните основное правило рынка: все хотят заработать. Это касается основателей всех проектов, в которых вы участвуете, а также фондов и других крупных игроков. Если у них появится хорошая возможность воспользоваться вашими движениями на рынке или обхитрить вас, они это сделают. Их многомиллионные счета лишний раз увеличатся за счет ваших депозитов.
Помимо тех, кто манипулирует графиками с помощью большого капитала, есть также те, кто влияет на рынок через новости, громкие заголовки и СМИ. Илон Маск - пример такого игрока, который одним постом может запампить любую криптовалюту. Существует множество новостных сообщений, которые сразу же появляются, как только биткоин преодолевает какой-то "важный" уровень цены. Неустанное пиар-маркетинговое нападение, заявления о будущем криптовалют и предсказания о том, что 100% населения начнут использовать Биткоин, чтобы подстегнуть его рост и заставить людей срочно закупать эту монету. Людей, которые стоят за организацией таких вещей, также можно назвать маркетмейкерами. Они используют другие инструменты, но это уже совсем другая история...
Предлагаем обсудить статью в комментариях и предложить примеры для будущих расследований тех проектов, которые вам могут быть интересны.
✅ Новости WEB 3.0. Оставайтесь с нами.