本周五，价值 140 亿美元的比特币期权未平仓合约（OI）将到期。根据 Deribit交易所 CEO Luuk Strijers发布的数据，本次到期合约的看跌期权 (put) 和看涨期权 (call) 的比例为 0.69，即每 10 个看涨期权对应 7 个看跌期权。这表明市场存在一定的下行担忧情绪。同时，这次到期的合约数量 (146,000 份) 也不小，是 2025 年 3 月份到期合约数量 (73,000 份) 的两倍。
Strijers 进一步解释道，本次到期合约占目前所有比特币期权未平仓合约总量的 44%（总量为 320 亿美元）。Deribit 交易所预计其中超过 40 亿美元的合约将到期执行，这势必会引发大量的交易活动。Deribit 的波动率指数 (DVOL) 近期剧烈波动，Strijers 指出，这意味着交易员对于市场未来的走势仍然存在较大的分歧。
Strijers 强调：“此前占主导地位的看涨势头正在减弱，市场目前处于高杠杆上行状态。如果出现大幅下跌，可能会引发快速的反噬效应。所有人的目光都将聚焦于即将到来的期权合约到期日，因为它可能会为 2025 年的市场走势定下基调。”
