因子选股策略就使用了指数作为基准进行了比较，同时简单地用策略收益率减去指数收益率形成新的收益率序列，进而研究该收益率所形成的净值走势情况。当然，由于做空也需要保证金的投入，因此这样简单的减法处理虽然直观有效，但同时也欠缺一定的实际操作意义。一个更加贴合实际的做法是以市场中性组合的方式进行策略构建，进而研究中性策略的净值走势。#ETH #crypto2023 #Binance #BNB #Web3