作者：Zen，PANews

日前，Borderless Capital 推出了去中心化實體基礎設施 (DePIN) 基金，該基金的支援金額為 1 億美元，投資者包括專注於 DePIN 的區塊鏈 Peaq，以及 Solana 基金會、 Jump Crypto 和 IoTeX 。

新基金由前西班牙電信高管Álvaro Gracia 和 Helium 聯合創始人 Sean Carey 牽頭，並得到第一層區塊鏈 Peaq 、 Solana 基金會、 Jump Crypto 和 IoTeX 的支持。合夥人Álvaro Gracia 表示：「DePIN 將成為部署物理基礎設施、協調人力資源和創造數十億美元被動收入的全球標準，同時為用戶提供便捷的訪問和更低的成本。」

團隊背景

Borderless Capital 的聯合創始人兼執行合夥人 David Garcia 深耕科技和金融業多年，自 2014 年以來一直投資比特幣、以太坊和其他主要數位資產。在加密貨幣產業，其職業生涯從比特幣和數位支付新創公司 Ripio（前身為 Bitpagos）開始，作為高級副總裁負責推動新的策略機會和開拓新市場。而在 2018 年創立 Borderless 之前，他也曾擔任拉丁美洲首家投資加密資產基金 CAF 的合夥人，並在此期間出任全球點對點信用網絡協議 RCN 的董事總經理。

Arul Murugan 是 Borderless Capital 的董事長兼創始管理合夥人，擁有 20 多年的創業經驗和 10 多年的投資經驗。他在 2003 年創立了 Oracle 企業解決方案供應商 Enrich，提供端對端 Oracle ERP 解決方案，涵蓋採購、供應鏈和財務，業務遍及北美、歐洲和亞洲。 2015 年，Arul 將 Enrich 的業務轉讓給一家大型私募股權公司。隨後，他轉型為創投家，於 2016 年推出專注於區塊鏈及早期科技公司投資的 11-11 Ventures 。 2018 年，與他在巴哈馬相識的阿根廷合夥人 David Garcia 共同創立了 Borderless 。

Álvaro Gracia 是 Borderless Capital DePIN 基金的合夥人，Álvaro 專注於透過投資頂級項目來加速 DePIN 生態系統的發展。 Álvaro 擁有投資管理和創投背景，曾在大型跨國電信公司 Telefónica 負責投資業務，執行對網路安全、雲端和區塊鏈技術的投資。他也於 2016 年創立了數位資產研究公司 decentralize.capital 。 2021 年 10 月，Álvaro Gracia 加入 Borderless，主要專注於投資 DePIN 生態系統的基礎設施和應用層項目。

發展歷程

自 2018 年初以來，David Garcia 和 Arul Murugan 共同投資了多個區塊鏈項目。高性能公鏈 Algorand 就是其中的代表項目之一，他們也是 Algorand 最大的投資者和早期支持者。在創立 Borderless Capital 的前身 Algo Capital 之前，他們就已在 Algorand 的 A 輪融資中投資了總計 800 萬美元。 Algo Capital 創立之初也是為了推動採用、在 Algorand 生態系統中創造所需的網路效應。需要說明的是，Algo Capital 是與 Algorand Inc. 、 Algorand Foundation 完全獨立的實體，其投資決策和投資組合管理完全由 David 和 Arul 負責。

2019 年 6 月，Algo Capital 推出了價值 2 億美元的 ALGO Fund I 隔年，為更能反映品牌的價值和使命，Algo Capital 進行品牌升級，更名為 Borderless Capital，其核心使命、願景和投資策略保持不變。即繼續優先支持基於 Algorand 網路的領先項目，以推動 Algorand「無邊界經濟」的發展。 2021 年 6 月，Borderless 與 Algorand 、 Circle 宣布將合作推出 2,500 萬美元邁阿密區塊鏈基金；同年年底，Borderless 宣布正在啟動 5 億美元的 ALGO Fund II，以協助開發基於 Algorand 區塊鏈的項目。

2023 年 5 月，Borderless Capital 宣布正在主導成立 5,000 萬美元的新基金，該基金將支持專注於建立跨鏈創新的項目。這檔基金由互通平台 Wormhole 提供支持，其他投資者包括 Jump Crypto 、 Arrington Capital 、 Solana Foundation 和 Aptos Labs 。同年 10 月，Borderless Capital 與 Wormhole 與合作推出 Base Camp 加速器計劃，為期 12 週的計劃旨在支持希望利用 Wormhole 跨鏈訊息傳遞協議的 Web3 項目，該計劃也得到了 5000 萬美元的新基金的支持。

2024 年 3 月，Borderless Capital 收購總部位於邁阿密的量化交易和資產管理公司 CTF Capital，也是自 2018 年成立以來的首次收購。 CTF Capital 在拉丁美洲設有技術和營運團隊，其建立了利用人工智慧 (AI) 和機器學習 (ML) 策略引擎的交易模型和功能；自動化做市 (AMM)，一種使用演算法交易數位資產的去中心化交易所；以及最大可提取價值 (MEV) 策略。經過這次收購合併，Borderless 的資產管理規模 (AUM) 超過了 5 億美元，其團隊總數增至近 40 名員工，其業務也正式開始向拉丁美洲地區擴張。

押注 DePIN

在推出這檔 1 億美元的 DePIN 基金之前，聚焦 Algorand 生態的 Borderless Capital 很早就開始關注並佈置「DePIN」領域。

2021 年 7 月，Borderless 推出 1,000 萬美元的 HNT.Fund，基金的支持者包括 Twitter 前營運長 Adam Bain 和 Polygon 協議聯合創始人 Sandeep Nailwal 。 HNT.Fund 是 Borderless 推出的首支非 Algorand 基金，用於挖掘和質押 HNT（Helium 網路的原生代幣）。除了長期持有 HNT 代幣及 Helium 開發商 Nova Labs 的股權，Borderless 還在更廣泛的 DePIN 生態系統中投入了大量資金。其重點關注的方向包括無線物聯網和蜂窩/5G 網路、移動性和空間位置收集、文件儲存、邊緣運算以及天氣和污染監測等。

Borderless 認為，Helium 網路的發展為更廣泛的 DePIN 領域提供了一些重要的經驗教訓和見解。儘管 Helium 設備的部署曾出現快速成長，但網路的實際利用仍處於非常早期的階段。因此，DePIN 協定需要超越激勵用戶部署設備，而更專注於部署能夠最大程度提高採用率、使用率和實際應用效用的設備。其也指出 DePIN 網路基於四個關鍵因素展開競爭：透過基於代幣的激勵實現快速網路成長、眾包硬體（資本支出）成本、嵌入金融系統的硬體以及開源創新和競爭。

它還表示，DePIN 網路是解鎖全球採用 web3 技術和經濟的關鍵，因為它們將數位貨幣和合約與有形現實世界公用事業和實體資產的「零售」熟悉度聯繫起來。雖然創新的代幣經濟推動了這些網路的早期發展，但它們的長期價值源於實際部署的硬體基礎設施以及實際使用和大規模的實際應用效用。隨著時間的推移，這將帶來複合價值，從投資角度來看，這為降低加密貨幣投資組合風險提供了防禦性機會。

投資組合

自 2018 年以來，Borderless 已在基礎設施、商業應用程式和新興加密貨幣協議領域進行了 250 多項投資。根據 PANews 統計，光是今年以來 Borderless 已揭露的投資就至少多達 18 起，其中以 DePIN 、基礎建設項目為主。尤其在 DePIN 領域，總是能看到其以領投方的身份出現。以下為對 Borderless 在今年參投項目的盤點：

DePIN：

  • IoTeX：物聯網區塊鏈平台，4 月宣布完成 5,000 萬美元融資，Amber Group 等參與；

  • Digital Infrastructure：去中心化實體基礎設施網絡，1 月宣布完成 1,150 萬美元的 A 輪融資，CoinFund 領投；

  • WeatherXM：加密驅動的天氣站網路和天氣資料供應商，5 月宣布完成 770 萬美元 A 輪融資，Lightspeed Faction 領投；

  • Ambient： Solana 生態 DePIN 項目，其 3 月收購了基於 Algorand 的環境數據項目 PlanetWatch，5 月宣布完成 200 萬美元種子輪融資，Borderless Capital 領投；

  • Natix：專注於地圖資料的 DePIN 項目，4 月宣布完成 460 萬美元融資，Borderless Capital 領投；

  • Peaq： Layer 1 區塊鏈平台，3 月宣布籌集 1500 萬美元用於擴展其 DePIN 生態系統，Generative Ventures 和 Borderless Capital 領投；

  • Silencio Network：專注於對抗噪音污染的去中心化資料覆蓋解決方案供應商，2 月宣布完成 100 萬美元 Pre-Seed 輪融資，Borderless Capital 領投；

  • Wingbits：基於 Solana 創建 DePIN 航班追蹤網絡，9 月宣布完成 350 萬美元種子輪融資，Borderless Capital 與 Tribe Capital 領投；

基礎設施與工具：

  • Hypernative：Web3 安全公司，9 月宣布完成 1,600 萬美元 A 輪融資，Quantstamp 領投；

  • OpenLedger：專注於為人工智慧開發建構無許可和數據導向的基礎設施，7 月宣布完成 800 萬美元種子輪融資，Polychain Capital 和 Borderless Capital 領投；

  • Tanssi Network：應用鏈基礎設施協議，3 月宣布完成 600 萬美元策略融資，Scytale Digital 、 KR1 和 SNZ 共同領投；

  • Bagel Network：一個去中心化的資料平台，支援機器學習（ML）模型，1 月宣布完成 310 萬美元預種子融資，CoinFund 領投；

  • Mayan：跨鏈拍賣協議，4 月宣佈在種子融資輪中籌集了 300 萬美元，Borderless Capital 和 6th Man Ventures 領投；

  • Zircuit： EVM 相容的 zkRollup 網絡，7 月宣布完成主網融資，參投方還包括 Binance Labs 、 Amber Group 等；

  • Synonym Finance：通用跨鏈信用層，1 月宣布完成 150 萬美元的種子輪融資，Borderless Capital 領投；

  • Biconomy：多鏈基礎設施開發商，3 月宣布完成策略融資，Jump Capital 等人參投

去中心化金融：

  • Amnis Finance：流動性質押協議，9 月宣布完成融資 200 萬美元，Borderless Capital 和 OKX Ventures 領投；

  • Zoth： RWA 平台，4 月宣布完成 250 萬美元融資，Blockchain Founders Fund 領投

（以上內容獲合作夥伴 PANews 授權節錄及轉載，原文連結  ）

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〈一文了解加密創投 Borderless Capital：起家於 Algorand，重點押注 DePIN〉這篇文章最早發佈於《區塊客》。