似乎市场陷入了绝望。

大A大概率要失守2800了。香港恒生指数昨天更是直接下跌1.65%；

美股因为国庆日休市，暂时还不清楚是涨是跌；但是到了区间高点，大概率也要开跌了。

如果只是处在金融市场的绝望也就罢了，但是不炒股不炒币的人，危机感也很重。这就是值得让人深思的社会问题了。

先说结论，按照现在的发展趋势

我的观点是：币圈短期因为降息预期成为现实，会有一波回涨，但是中长期会以下跌为主。

币虽然无法像股票那样去估值和定价，但是大饼和以太已经不单单是币圈的大饼和以太了。

⑴来自股市的危机。

最近几年，全球投资似乎都围绕着AI这个叙事，AI投资的是对未来的预期，功能和理想也确实很宏大。在世界这个大系统之中，此消彼长，一旦某个行业占据过度的资源，就会出现透支。从现在的情况来看，AI已经透支了过度的未来利润。

就像贷款买房一样，你以后面30年背债的代价来让自己提前享受房子的权利，那么往后的30年，你得按月还债。如果一切正常，当然还债和生活都不影响，但是时间周期越长，不确定性越高。

目前撑起美股指数的主要是七仙女：微软，苹果，meta，特斯拉，英伟达，亚马逊和谷歌，都和AI有关。今年七仙女暴涨暴跌的次数很多，虽然已经开始去杠杆，但是力度远远不够。

国内股市就不说了，21年-24年，连续4年下跌。

金融泡沫破裂，都会通过去杠杆的方式完成资产的重新分配，只看方式是温和还是激烈。

⑵来自加密圈的危机。

这是一个朋友9月1号整理的，昨天虽然有点反弹，但是整体数字差别不大。

2024年加密圈的利好非常多，大饼二饼现货ETF的通过，大饼四年一次的减半和降息预期马上变成现实，消息面的刺激带来的拉涨微乎其微。

大饼二饼目前处于相对高位，山寨已经进入了深熊的节奏，要知道上面的最高点选取的并非历史最高位。如果是对比历史高位，即使是以太也是腰斩。

从去年开始，币圈也发生了很多有意思的“抱团”现象：

●卖币的规模化：这点在新币上面提现的非常明显，上交易所只流通20%，上了二级市场就开始出货。

●撸毛的集团化：以GZS为单位的开始各种撸空投，最后被项目方和交易所限制交易的越来越多。

●炒币的破产化：2月大饼破新高以后，大饼下跌20%，二饼下跌接近40%，更不用说引发关注的meme。下跌接近90%，大部分重仓山寨的小伙伴，账户缩水程度也接近90%。

⑶来自地缘的危机

昨天有个新闻，说是莫斯科遭遇无人机的袭击，这个事件是非常恶劣的。如果是对敌方首都进行军事活动，那战争的性质就升级了。

中东巴基斯坦和以色列更不用说了，已经快要种族灭绝了。

如果战争双方没有和平解决的可能，那事情的发展只剩下升级这个方向。

战争也是消除泡沫和熵减的重要方式。但是经济的发展一定是在和平环境之下，这样才能够带来好的预期和希望，金融市场的涨跌往往依赖经济的发展趋势。

从事实上来说，22年俄乌战争的开始，世界已经陷入动荡，而且两年多以来，俄乌，中东，台海，菲岛等越来越多的国家和集团被拖入局势。

反应在金融市场的情况，就是上下波动变大，同时大时间级别趋势向下。

从概率和庄散博弈的角度来说，只有上涨趋势明显，庄家想拉盘，散户跟随，才能赚到钱。

其他的三种，庄涨散跌，庄跌散涨，和庄散同跌，对于散户，都是赔钱。

如果地缘危机进一步加剧，最后只会推高风险资产的价格，特别是黄金。