Protocoale de lichidare Binance Futures

Ultima actualizare: 29 mai 2024

Binance folosește prețul de marcare la piață pentru a evita lichidările inutile și pentru a combate manipularea pieței.

Care este diferența dintre prețul de marcare la piață și ultimul preț?

Pentru a evita mișcările bruște și lichidările inutile în perioadele de volatilitate ridicată, Binance Futures folosește ultimul preț și prețul de marcare la piață.

Ultimul preț se referă la cel mai recent preț de tranzacție al contractului. Cu alte cuvinte, ultima tranzacție din istoricul tranzacționării definește ultimul preț. Acesta este folosit pentru calcularea PNL-ului realizat (profit și pierdere).

Pe de altă parte, prețul de marcare la piață este calculat utilizând o combinație de date de finanțare și un coș de date despre preț de la mai multe burse spot. Prețurile dvs. de lichidare și PNL-ul nerealizat sunt calculate pe baza prețului de marcare la piață.

Puteți comuta între cele două prețuri atât în aplicație, cât și pe site.

Dacă utilizați aplicația:

Accesați [Futures]. Asigurați-vă că utilizați modul de tranzacționare [Clasic]. Puteți comuta modurile de tranzacționare atingând [...].

Atingeți pictograma graficului. Apoi, atingeți [Ultimul preț] pentru a comuta.

Dacă utilizați site-ul web:

Faceți clic pe [Ultimul preț] pe graficul de tranzacționare pentru a comuta.

Riscul și levierul sunt ajustate pe baza expunerii absolute a utilizatorului; cu cât poziția este mai mare, cu atât este mai mare marja necesară și cu atât este mai mic levierul. Lichidarea se declanșează atunci când:

Garanția = Garanția inițială + PNL realizat + PNL nerealizat < Marja de întreținere

Este important să rețineți că modificarea marjei de întreținere va afecta direct prețul de lichidare (Raportul de marjă = Marja de întreținere/Soldul marjei). Pentru a evita lichidarea (adică situația în care raportul de marjă atinge 100%), adăugați o marjă mai mare sau reduceți pozițiile. Se recomandă să vă mențineți raportul de marjă sub 80%.

Cum se calculează prețul de lichidare?

Lichidarea are loc atunci când prețul de marcare la piață atinge prețul de lichidare al unei poziții. Traderii sunt sfătuiți să acorde o atenție deosebită mișcării prețului de marcare la piață și prețului de lichidare pentru a evita lichidarea unei poziții deschise.

În modul Hedge, atât pozițiile Long, cât și cele Short ale aceluiași simbol au același preț de lichidare în modul Marjă cumulată.

Dacă atât poziția Long, cât și cea Short ale aceluiași simbol sunt în modul izolat, pozițiile vor avea două prețuri de lichidare diferite, în funcție de marja alocată pozițiilor.

Binance permite tranzacționarea cu un nivel ridicat de levier utilizând un motor de risc sofisticat și un model de lichidare care poate fi complicat.

Rețineți că lichidarea va fi întotdeauna declanșată atunci când prețul de marcare la piață al unei poziții atinge prețul de lichidare. Cu toate acestea, poate exista o discrepanță între prețul de lichidare al ordinului afișat în fila Istoricul lichidării și prețul real la care poziția a fost lichidată. Această discrepanță apare adesea pe o piață volatilă (prețul de marcare la piață nu este liniar).

De exemplu, deschideți o poziție Short BTCUSDT cu un preț de marcare la piață de 17.000 USDT, iar sistemul calculează prețul de lichidare al poziției la 17.006 USDT. Când piața este extrem de volatilă, prețul de marcare la piață ar putea sări rapid de la 17.000 USDT la 17.100 USDT într-o secundă, determinând lichidarea poziției la un preț de marcare la piață de 17.100 USDT în loc de prețul de lichidare calculat inițial (17.006 USDT). Veți vedea, de asemenea, că prețul de lichidare este de 17.100 USDT în fila Istoricul lichidării.
Alternativ, puteți utiliza calculatorul Futures pentru a determina prețul de lichidare.

Pentru a afla mai multe despre calculul prețului de lichidare, consultați următoarele:

Când și de ce are loc lichidarea unei poziții Futures?

Poziția Futures a unui trader va fi lichidată dacă garanția pusă la dispoziție de către trader pentru a menține poziția este mai mică decât marja necesară pentru a menține poziția. O poziție va fi considerată insolvabilă dacă soldul activelor puse la dispoziție de trader pentru poziția respectivă după lichidare este mai mic de 0 sau dacă poziția nu poate fi lichidată („Poziție insolvabilă”).

Rețineți că, în general, este mai probabil ca pozițiile mai mici să fie lichidate complet într-un scenariu de lichidare, în comparație cu pozițiile mai mari. Acest lucru este cauzat de faptul că marja necesară pentru a menține o poziție este calculată pe baza mărimii poziției relevante și nu pe baza levierului utilizat. Ca urmare, marja de întreținere efectivă este mai mică decât rata taxei de compensare de lichidare pentru utilizatorii cu o dimensiune mai mică a poziției, ceea ce poate determina insolvabilitatea acestestora atunci când intră în lichidare, indiferent de prețul final de lichidare.

Ce se întâmplă în timpul lichidării?

Toți traderii sunt supuși aceluiași protocol de lichidare, denumit „Lichidare inteligentă”, conform căruia Binance încearcă să evite lichidarea completă a unei poziții, acolo unde este posibil. Dacă poziția unui trader este lichidată, toate ordinele sale deschise (în modul marjă cumulată) sau toate ordinele sale deschise în același token (în modul marjă izolată) vor fi anulate imediat.

Sistemul va încerca mai întâi să reducă deficitul de marjă al traderului fără a lichida complet poziția, prin emiterea unui ordin mare Immediate or Cancel („IOCO”) pentru a descărca poziția pe piață. Aceasta înseamnă că IOCO va fi executat cât mai mult posibil și orice parte a IOCO care nu poate fi executată va fi anulată.

Dacă activele disponibile pentru a menține poziția după IOCO sunt cel puțin egale cu marja necesară pentru a menține poziția (după deducerea pierderilor realizate și taxa de compensare de lichidare), lichidarea se va opri.

Dacă orice parte a IOCO nu este executată și ulterior este anulată, partea rămasă din poziția lichidată va fi o poziție insolvabilă și va fi preluată de fondul de asigurare Futures în măsura în care este posibil, acest fond suportând orice pierderi care decurg din poziția insolvabilă.

Dacă poziția este lichidată integral, dar ulterior soldul activelor traderului puse la dispoziție pentru acea poziție este mai mic decât 0, deficitul în ceea ce privește poziția lichidată va fi, de asemenea, o poziție insolvabilă. Poziția insolvabilă va fi închisă la prețul de insolvabilitate, iar fondul de asigurare Futures va suporta orice pierderi care decurg din poziția insolvabilă, în măsura posibilului.

În măsura posibilului, Binance va prelua partea din poziție care este o poziție insolvabilă. Fondul de asigurare Futures va suporta pierderile care decurg din poziție insolvabilă, orice profit care rezultă din poziție insolvabilă va fi, de asemenea, reținut de fondul de asigurare Futures. În cazul în care pierderile rezultate dintr-o poziție insolvabilă nu pot fi finanțate din fondurile de asigurare Futures, motorul de asociere va lichida automat pozițiile insolvabile și unele poziții opuse ale traderului care nu sunt insolvabile. Acest proces se numește „Reducere automată a levierului”.

Consultați „Ce este ADL și cum funcționează?” pentru mai multe informații despre prețul insolvabil și despre modul în care este determinat, precum și despre reducerea automată a levierului și cum funcționează.

Lichidarea automată a soldului negativ

Dacă soldul contului unui trader este negativ din cauza uneia sau mai multor poziții insolvabile, Binance va folosi fondul de asigurare Futures pentru a acoperi automat deficitul din contul traderului și pentru a absorbi pierderile, în măsura posibilului.

Compensarea automată a soldului negativ va fi efectuată la fiecare zece minute pentru conturile de utilizator care îndeplinesc următoarele cerințe:

Modul active multiple nu este activat.
Pentru soldurile negative din conturile de marjă USDⓈ, nu există poziții deschise (cumulate sau izolate) în cont.
Pentru soldurile negative din conturile de marjă Coin, nu există poziții deschise (cumulate sau izolate) în cont.
Utilizatorul nu a transferat niciun fond pentru a acoperi pierderile după lichidare.

Dacă nu îndepliniți criteriile descrise mai sus, contactați agenții Serviciului clienți pentru asistență.

Taxa de compensare de lichidare

Atunci când o poziție este lichidată, o parte din activele care au fost puse la dispoziție pentru a menține poziția vor fi deduse și plătite către Binance ca taxă de compensare a lichidării, cu excepția cazului în care poziția este o poziție insolvabilă în urma lichidării. Taxa de compensare a lichidării va fi marcată cu mențiunea „Compensare lichidare” în istoricul tranzacțiilor traderului.

Taxa de compensare a lichidării va fi calculată pe baza ratei aplicabile a taxei de compensare a lichidării și a valorii noționale a poziției. Consultați regulile de tranzacționare pentru mai multe informații despre taxele de compensare a lichidării și ratele acestora.

Binance încurajează cu tărie traderii să controleze strict riscul pozițiilor pentru a evita lichidarea acestora. Rețineți:

În condiții de piață volatile, este posibil ca fondul de asigurare Futures să preia direct pozițiile de lichidare. Rețineți că fondul de asigurare Futures va prelua pozițiile de lichidare la prețul insolvabil, care poate fi mai puțin favorabil decât prețul de lichidare și poate duce la pierderi mai mari pentru traderi.
Binance va depune eforturi rezonabile (dar nu are nicio obligație) pentru a trimite notificări de call în marjă și notificări de call de lichidare prin e-mail și mesaje interne. Binance nu are nicio responsabilitate și nu garantează în niciun fel livrarea la timp a acestor mesaje. Aceste notificări servesc drept avertisment de risc și este numai responsabilitatea traderului să ia măsurile adecvate și să evite lichidarea pozițiilor sale. Rețineți că, dacă momentul de call în marjă și momentul de call de lichidare sunt prea apropiate, notificarea pentru call în marjă va fi anulată automat de către sistem și va fi trimisă doar notificarea pentru call de lichidare.

* Declinarea responsabilității: Numerele din acest articol pot fi modificate fără notificare prealabilă. Consultați versiunea în limba engleză pentru numerele actualizate.