These 3 Stocks Are Cathie Wood’s Largest Bets

Tokenist · 2024-06-25T16:53:02.000Z

Neither the author, Tim Fries, nor this website, The Tokenist, provide financial advice. Please consult our website policy prior to making financial decisions. Having co-founded ARK Investment Management in 2014, Catherine Wood rose to public prominence in 2021 when her ARK ETFs widely outperformed the market benchmark S&P 500. Her investing thesis revolves around disruptive innovation, as exposure to high-growth markets such as AI, blockchain, robotics, energy storage, DNA sequencing, and autonomous mobility. This idea was less than well received at her former workplace, AllianceBernstein, prompting Cathie Wood to venture out independently. However, just as the Federal Reserve’s liquidity injections strongly correlate with Bitcoin performance, so have Wood’s exchange-traded funds. Once the Fed placed a capital flows dampener with the rate hiking cycle in early 2022, her flagship ARK Innovation ETF (ARKK) crashed, severely underperforming the wider market. In an open letter to the Fed, Wood expressed dismay at the rapid hiking cycle, warning that the Fed’s aggressive rate hikes could lead to a deflationary bust. “Could it be that the unprecedented 13-fold increase in interest rates during the last six months––likely 16-fold come November 2––has shocked not just the US but the world and raised the risks of a deflationary bust?” As it became apparent that the central bank dictates the ebbs and flows of the stock market, Wood’s projected 30-40% compound annual returns over five years failed to materialize. Out of 36 holdings in actively managed ARRK ETF, Tesla, Coinbase, Roku, Square, and Roblox make the top five picks, with a combined portfolio weight of 40%, or $2.4 billion market value. Although ARKK delivered a negative annualized performance of 24.96% in the last three years, what can investors expect from Cathie Wood’s three biggest holdings? Tesla (NASDAQ: TSLA) From a luxury electric vehicle (EV) company, Tesla has grown as an exposure to robotics and autonomous driving. The latter two are yet to fully materialize. Tesla CEO Elon Musk noted that the company’s humanoid robot Optimus could end with a price tag half as much as a car, at around $25,000 – $30,000 range. The hard technical challenge of autonomous mobility is shared between Optimus and Tesla EVs. Still in beta, the company’s Full Self-Driving (FSD) is yet to transition from level 2 (partial automation) to level 5 (full automation). However, as Musk missed his optimistic timeframe, much is expected from his robotaxi announcement scheduled for August 8th. Akin to training large language models (LLMs), such capacity will rely on successfully integrating data from millions of Tesla drivers. However, given the company’s dominant EV market share in the Western markets, Tesla has an edge over legacy car makers. Tesla is also hoping to overcome the main hurdle of EV adoption – affordability. The compact crossover model known as “Redwood” or “Model 2” is rumored to have a $25k price tag. Following aggressive price cuts push from Chinese automakers, TSLA shareholders expect this to be a turning point as EV demand plateaus in the upper-price segment. Zoomed out, Tesla continues to excite investors as all the puzzle pieces come together. They are all leading (ideally) to a seamless binding of multiple platforms – humanoid robot, self-driving car, neuralink interface and xAI. From that vantage point, Tesla’s YTD underperformance of 25.26% could be seen as an opportunity, relying heavily on solving engineering challenges and scaling. The average 52-week TSLA price is holding at $217.19, above the present price of $182.58 per share. If 2-3 rate cuts materialize as fed fund futures suggest this year, Tesla could be ending 2025 with an above-$1 trillion market value. Join our Telegram group and never miss a breaking story. Coinbase (NASDAQ: COIN) This well-regulated crypto exchange became the main facilitator of most Bitcoin ETFs. Of the big players, only Fidelity custodies its own FBTC fund while VanEck (HODL) picked Gemini. This reveals Coinbase’s dominant market position in the digital asset arena and how institutions and retail traders perceive it. Globally, Binance is still the undisputed king of crypto exchanges at 49.7% market share, while Coinbase occupies the 5th rank at 6.8% share. Moving with the swings of the crypto market, the company’s Q1 revenue went up 72% Q/Q to $1.6 billion. Compared to a net loss of $79 million in the year-ago quarter, Coinbase’s net income massively increased to $1.17 billion, although most of it is from $737 million unrealized mark-to-market gains. In the meantime, the exchange’s Base L2 scaling solution for Ethereum saw 2x transaction volumes and 8x developer activity for new finance apps. If Ethereum ETFs receive approvals, Coinbase will not receive another wave of capital inflows. COIN stock is up 41% year-to-date, significantly outperforming the broad stock market. At the current price of $221.35 per share, COIN shares are still well below their 52-week ceiling of $283.48 per share. Roku (NASDAQ: ROKU) Roku exemplifies Cathie Wood’s innovative disruption with its ecosystem of streaming devices and smart TV operating systems. The company has a multi-stream revenue from hardware sales, ads, licensing of its operating system to TV manufacturers, Roku Pay transaction fees, and content distribution/subscription fees. The hardware part has taken a back seat to its much higher-margin streaming platform, accounting for 85.6% of revenue in the latest Q1 earnings report. For the quarter, Roku reported $50.8 million net loss, a significant improvement over the net loss of $193.6 million in the year-ago quarter. However, despite shifting from devices to platforms, the latter is only accessible from 18 countries, constraining its market reach. In other words, Roku has not made a profitable quarter since the end of 2021. This trend is likely to continue given the great network effect of Roku’s competitors Amazon (NASDAQ: AMZN), Apple (NASDAQ: AAPL), Google (NASDAQ: GOOG), and Netflix (NASDAQ: NFLX), all of which offer greater advertising reach. So far, Roku’s accumulated deficit is $1.3 billion, with $2 billion in cash and cash equivalents against $1.8 billion worth of liabilities. Year-to-date, ROKU stock is down 38%. At the present price of $54.45 per share, ROKU is significantly below its 52-week average of $74.50 and just above its 52-week bottom of $51.51 per share. Do you think Cathie Wood jumped the shark with her investing thesis? Let us know in the comments below. Disclaimer: The author does not hold or have a position in any securities discussed in the article. The post These 3 Stocks are Cathie Wood’s Largest Bets appeared first on Tokenist.

 Nici autorul, Tim Fries, nici acest site, The Tokenist, nu oferă sfaturi financiare. Vă rugăm să consultați politica noastră de site înainte de a lua decizii financiare.
După ce a co-fondat ARK Investment Management în 2014, Catherine Wood a devenit cunoscută public în 2021, când ETF-urile ei ARK au depășit cu mult indicele de referință de pe piață S&P 500. Teza ei de investiții se învârte în jurul inovației perturbatoare, ca expunere la piețe cu creștere mare, cum ar fi AI, blockchain. , robotică, stocare de energie, secvențiere ADN și mobilitate autonomă.
Această idee a fost mai puțin bine primită la fostul ei loc de muncă, AllianceBernstein, ceea ce a determinat-o pe Cathie Wood să se aventureze în mod independent.
Cu toate acestea, la fel cum injecțiile de lichiditate ale Rezervei Federale se corelează puternic cu performanța Bitcoin, la fel au și fondurile tranzacționate la bursă ale lui Wood. Odată ce Fed a plasat un factor de amortizare a fluxurilor de capital cu ciclul de majorare a ratei la începutul anului 2022, ETF-ul ei emblematic ARK Innovation (ARKK) s-a prăbușit, producând o performanță gravă pe piața mai largă.
Într-o scrisoare deschisă către Fed, Wood și-a exprimat consternarea față de ciclul rapid de drumeție, avertizând că majorările agresive ale dobânzilor Fed ar putea duce la o criză deflaționistă.
„S-ar putea ca creșterea fără precedent de 13 ori a ratelor dobânzilor din ultimele șase luni – probabil de 16 ori pe 2 noiembrie – să fi șocat nu doar SUA, ci și întreaga lume și să crească riscurile unei crize deflaționiste?”
Pe măsură ce a devenit evident că banca centrală dictează fluxurile și refluxurile pieței de valori, randamentele anuale compuse estimate de Wood de 30-40% pe cinci ani nu s-au materializat. Din cele 36 de dețineri în ARRK ETF gestionate activ, Tesla, Coinbase, Roku, Square și Roblox fac primele cinci alegeri, cu o pondere combinată a portofoliului de 40% sau o valoare de piață de 2,4 miliarde de dolari.
Deși ARKK a înregistrat o performanță anuală negativă de 24,96% în ultimii trei ani, la ce se pot aștepta investitorii de la cele trei cele mai mari participații ale Cathie Wood?
Tesla (NASDAQ: TSLA)
Dintr-o companie de vehicule electrice de lux (EV), Tesla a crescut ca o expunere la robotică și conducerea autonomă. Ultimele două nu s-au concretizat încă pe deplin. CEO-ul Tesla, Elon Musk, a remarcat că robotul umanoid al companiei, Optimus, s-ar putea încheia cu un preț pe jumătate mai mare decât o mașină, în intervalul de aproximativ 25.000 - 30.000 USD.
Provocarea tehnică dificilă a mobilității autonome este împărțită între Optimus și Tesla EVs. Încă în versiune beta, Full Self-Driving (FSD) al companiei nu a trecut încă de la nivelul 2 (automatizare parțială) la nivelul 5 (automatizare completă). Cu toate acestea, deoarece Musk a ratat intervalul de timp optimist, se așteaptă multe de la anunțul său robotaxi programat pentru 8 august.
Asemănător cu antrenarea modelelor de limbaj mari (LLM), o astfel de capacitate se va baza pe integrarea cu succes a datelor de la milioane de șoferi Tesla. Cu toate acestea, având în vedere cota de piață dominantă a companiei de vehicule electrice pe piețele occidentale, Tesla are un avantaj față de producătorii de mașini vechi.
De asemenea, Tesla speră să depășească principalul obstacol al adoptării vehiculelor electrice – accesibilitatea. Se zvonește că modelul crossover compact cunoscut sub numele de „Redwood” sau „Model 2” are un preț de 25.000 USD. În urma scăderilor agresive ale prețurilor din partea producătorilor de automobile chinezi, acționarii TSLA se așteaptă ca acesta să fie un punct de cotitură, pe măsură ce cererea de vehicule electrice crește în segmentul de preț superior.
Mișcat, Tesla continuă să entuziasmeze investitorii pe măsură ce toate piesele puzzle-ului se unesc. Toate duc (în mod ideal) la o legare fără întreruperi a mai multor platforme – robot umanoid, mașină cu conducere autonomă, interfață Neuralink și xAI.
Din acest punct de vedere, subperformanța Tesla YTD de 25,26% ar putea fi văzută ca o oportunitate, bazându-se în mare măsură pe rezolvarea provocărilor de inginerie și pe scalare. Prețul mediu TSLA pe 52 de săptămâni se menține la 217,19 USD, peste prețul actual de 182,58 USD per acțiune.
Dacă 2-3 reduceri de dobândă se concretizează, așa cum sugerează viitorul fondului alimentar în acest an, Tesla ar putea încheia 2025 cu o valoare de piață de peste 1 trilion de dolari.
Alăturați-vă grupului nostru Telegram și nu pierdeți niciodată o poveste de ultimă oră.
Coinbase (NASDAQ: COIN)
Acest schimb cripto bine reglementat a devenit principalul facilitator al majorității ETF-urilor Bitcoin. Dintre jucătorii mari, doar Fidelity își păstrează propriul fond FBTC, în timp ce VanEck (HODL) a ales Gemini. Acest lucru dezvăluie poziția dominantă pe piață a Coinbase în arena activelor digitale și modul în care instituțiile și comercianții cu amănuntul o percep.
La nivel global, Binance este încă regele incontestabil al schimburilor cripto cu o cotă de piață de 49,7%, în timp ce Coinbase ocupă locul 5 cu o cotă de 6,8%. Mișcându-se odată cu fluctuațiile pieței cripto, veniturile companiei în primul trimestru au crescut cu 72% T/T, până la 1,6 miliarde de dolari. 
În comparație cu o pierdere netă de 79 de milioane de dolari în trimestrul cu un an în urmă, venitul net al Coinbase a crescut masiv la 1,17 miliarde de dolari, deși cea mai mare parte provine de la câștiguri nerealizate la valoarea de piață de 737 de milioane de dolari. Între timp, soluția de scalare de bază L2 a bursei pentru Ethereum a înregistrat volume de tranzacții de 2 ori și activitate de dezvoltatori de 8 ori pentru noile aplicații financiare.
Dacă ETF-urile Ethereum primesc aprobări, Coinbase nu va mai primi un alt val de intrări de capital. Acțiunile COIN au crescut cu 41% până în prezent, depășind în mod semnificativ piața de valori în general. La prețul actual de 221,35 USD per acțiune, acțiunile COIN sunt încă mult sub plafonul de 52 de săptămâni de 283,48 USD per acțiune.
Roku (NASDAQ: ROKU)
Roku exemplifică întreruperea inovatoare a lui Cathie Wood cu ecosistemul său de dispozitive de streaming și sisteme de operare smart TV. Compania are venituri multiple din vânzările de hardware, reclame, licențierea sistemului său de operare către producătorii de televizoare, taxele de tranzacție Roku Pay și taxele de distribuție/abonament de conținut.
Partea hardware a trecut pe spatele platformei sale de streaming cu o marjă mult mai mare, reprezentând 85,6% din venituri în cel mai recent raport privind veniturile din primul trimestru. Pentru acest trimestru, Roku a raportat pierderi nete de 50,8 milioane de dolari, o îmbunătățire semnificativă față de pierderea netă de 193,6 milioane de dolari din trimestrul din anul precedent.
Cu toate acestea, în ciuda trecerii de la dispozitive la platforme, acestea din urmă sunt accesibile doar din 18 țări, limitându-și atingerea pe piață. Cu alte cuvinte, Roku nu a făcut un trimestru profitabil de la sfârșitul anului 2021. Această tendință este probabil să continue, având în vedere marele efect de rețea al concurenților Roku Amazon (NASDAQ: AMZN), Apple (NASDAQ: AAPL), Google (NASDAQ: GOOG). ) și Netflix (NASDAQ: NFLX), toate oferind o acoperire publicitară mai mare.
Până acum, deficitul acumulat al lui Roku este de 1,3 miliarde de dolari, cu 2 miliarde de dolari în numerar și echivalente de numerar față de datorii în valoare de 1,8 miliarde de dolari. Până în prezent, stocul ROKU a scăzut cu 38%. La prețul actual de 54,45 dolari pe acțiune, ROKU este semnificativ sub media sa de 52 de săptămâni de 74,50 dolari și puțin peste nivelul minim de 52 de săptămâni de 51,51 dolari pe acțiune. 
Crezi că Cathie Wood a sărit pe rechin cu teza de investiții? Anunțați-ne în comentariile de mai jos.
Disclaimer: autorul nu deține și nu are o poziție în niciun titlu de valoare discutat în articol.
Postarea Aceste 3 acțiuni sunt cele mai mari pariuri ale lui Cathie Wood a apărut mai întâi pe Tokenist.

Aceste 3 acțiuni sunt cele mai mari pariuri ale lui Cathie Wood

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri