Fondurile tranzacționate la bursă Spot Bitcoin, care au fost lansate în SUA în ianuarie, sporesc popularitatea unei strategii de arbitraj numită tranzacție de bază.
Acest lucru este potrivit analiștilor de la CF Benchmarks, o firmă care furnizează date privind prețurile criptomonedelor instituțiilor financiare precum CME Group, compania-mamă a Chicago Mercantile Exchange.
„Eficiența acestor produse spot, aliniate cu indicii CF Benchmarks, le-a oferit comercianților încrederea necesară pentru a elimina baza de pe piețele futures CME la o scară fără precedent”, a declarat Gabe Selby, șeful de cercetare la CF Benchmarks, pentru DL News. .
Comerțul de bază este o așa-numită strategie neutră pentru piață, ceea ce înseamnă că comercianții nu se bazează pe creșterea sau scăderea prețurilor pentru a obține profit.
Tranzacția implică profitarea de diferența de preț dintre prețul spot al unui activ și prețul său futures. Contractele futures permit comercianților să cumpere un activ la un preț determinat la o dată viitoare specificată.
Pentru comercianții instituționali care se uită la piețele cripto, asta înseamnă arbitrarea ETF-urilor Bitcoin spot și futures Bitcoin pe CME - de exemplu, prin cumpărarea de acțiuni ETF și scurtarea unei sume egale pe CME.
ETF-urile Bitcoin au oferit instituțiilor financiare un loc foarte lichid pentru a implementa tranzacția de bază fără a fi nevoie să se ocupe de infrastructura specifică cripto, cum ar fi schimburile sau produsele de custodie.
Fondurile au contribuit la o creștere cu 80% a dobânzii deschise – o măsură care reflectă numărul total de contracte futures restante – pe piața futures CME Bitcoin începând cu ianuarie, conform CF Benchmarks.
„Această dinamică va duce probabil la creșterea activității pe întreaga curbă futures, inclusiv pe termene mai lungi”, a spus Selby.
Contractele scurte cresc
Comerțul de bază este probabil motivul din spatele unei creșteri mari a scurtelor sau a pariurilor că prețul unui activ va scădea.
Conform cercetării CF Benchmarks, există puțin sub 18.000 de contracte scurte pe CME – în valoare de aproximativ 6,3 miliarde de dolari.
Acesta este „cu mult peste recordul de dinainte de a observa aprobarea Bitcoin ETF în octombrie 2021” – aproximativ 6.200 de contracte scurte – arată cercetarea.
Cercetarea CF Benchmarks a spus că „rolul tranzacției de bază de a facilita arbitrajul și de a genera lichiditate se va intensifica probabil”.
Analiștii au mai spus că comercianții instituționali vor implementa probabil tranzacția de bază pe Ethereum, odată ce ETF-urile spot vor fi lansate în această vară.
Motoarele de piață cripto
Bitcoin a scăzut cu 5% în ultimele 24 de ore, tranzacționându-se la 60.800 USD.
Ethereum a scăzut cu 5,5% în aceeași perioadă, la 3.270 USD.
Ceea ce citim
Companiile cripto trebuie să examineze 2.200 de entități rusești sub cele mai recente sancțiuni ale UE – DL News
Mt. Gox va începe rambursările Bitcoin și Bitcoin în numerar în iulie – Milk Road
Taxele de gaz Ethereum la „Rock Bottom” pe măsură ce activitatea în rețea crește – Unchained
Cele mai bune portofele Ethereum din 2024 - Milk Road
Cum plănuiește acest miner Bitcoin să obțină profit într-o perioadă dificilă pentru industrie - DL News
Joanna Wright și Tom Carreras scriu despre piețe pentru DL News. Ai un sfat despre ETF-urile Bitcoin? Luați legătura la joanna@dlnews.com sau tcarreras@dlnews.com
