Când vorbim despre active din lumea reală, de obicei ne referim la un activ fizic al lumii materiale sau un instrument de tranzacționare în finanțele tradiționale (TradFi). Cu toate acestea, posibilitatea de a tokeniza practic orice obiect de valoare a apărut acum, aducându-l în domeniul web3 și deschizând beneficii unice care sunt asociate cu DeFi.
RWA în cripto este una dintre tendințele majore în 2024 în spațiu și în acest articol, vom încerca să explicăm conceptul său, să vorbim despre avantajele pe care le poate oferi, despre provocările care nu au fost încă abordate și să explorăm unele dintre cele mai importante. Proiecte RWA deja deschise pentru utilizatori.
Ce este RWA Tokenization?
În esență, înseamnă convertirea activelor din lumea fizică sau a drepturilor de proprietate ale acestora într-un token digital care să le permită să fie utilizate în DeFi și tranzacționate cu ușurință folosind blockchain-ul. Acestea pot include bunuri imobiliare, bonuri de trezorerie, drepturi de proprietate intelectuală, valută și chiar carduri de credit.
Convertirea RWA în reprezentările lor digitale oferă toate beneficiile care vin cu blockchain, cum ar fi securitate îmbunătățită, imuabilitate și transparență. Deoarece sunt susținute de active fizice, aceste jetoane sunt mai puțin susceptibile la volatilitate și tranzacționare speculativă, făcându-le o investiție digitală de încredere.
Suma totală de RWA în lanț a ajuns acum la peste 10,5 miliarde de dolari, potrivit rwa.xyz. Această contribuție semnificativă la creșterea DeFi o pune în concurență directă cu instituțiile TradFi, care se ocupau în mod tradițional de tranzacțiile RWA. Cu toate acestea, multe alte organizații se alătură acum domeniului web3, deoarece avantajele managementului descentralizat al activelor sunt clare.
Luați, de exemplu, un dezvoltator imobiliar. Tocmai a terminat lucrările la o nouă clădire rezidențială și vrea să vândă sau să închirieze părți din aceasta. Prin conversia proprietăților individuale sau a metri pătrați ai dezvoltării în token-uri, clienții internaționali primesc oportunitatea de a licita pentru drepturi de proprietate și de a transfera capitaluri proprii în siguranță în lanț. Acesta este doar un singur exemplu dintr-o multitudine de cazuri de utilizare pentru RWA.
În esență, orice formă de activ fizic poate beneficia de tokenizare și de utilizarea eficientă a blockchain-ului. Tipurile de RWA includ:
Monede/acțiuni/obligațiuni
Imobiliare
Vehicule
Bunuri de consum
Obiecte de colecție
Mărfuri
Lucrări culturale (artă/cărți/muzică)
Proprietate intelectuală
De ce tokenizați RWA-uri?
Tokenizarea oferă multiple beneficii atât deținătorului de active, cât și ecosistemului în ansamblu:
Un avantaj al RWA este că permite proprietatea parțială, oferind posibilitatea oricărui investitor de a cumpăra acțiuni, indiferent de capitalul disponibil.
Această barieră mai scăzută la intrare, împreună cu natura fără granițe a blockchain-ului și un număr mare de platforme de schimb disponibile, sporește lichiditatea potențială a RWA-urilor și accesibilitatea acestora.
Proprietatea activelor tokenizate este sigură și indiscutabilă prin moștenirea nivelului de securitate al rețelei subiacente, reducând riscurile activității frauduloase.
Înregistrările transferurilor de RWA sunt păstrate într-un registru deschis și descentralizat pentru a asigura transparența.
Tokenizarea activelor crește eficiența și scade costurile, permițând transferurile de active de la egal la egal, eliminând dependența de intermediari și procedurile birocratice extinse implicate.
Provocări pe care le are sectorul RWA
Chiar dacă tokenizarea oferă beneficii potențiale clare, părți ale industriei se confruntă în continuare cu provocări specifice, cum ar fi incertitudinile de reglementare în diferite jurisdicții, legitimarea drepturilor de proprietate tokenizate în instanțe și preocupările de securitate cu contractele inteligente cuplate.
Acest lucru este evident mai ales pentru RWA imobiliare, unde cea mai mare provocare este navigarea în diferite cadre legale, impunerea conformității și stabilirea încrederii.
În ciuda acestor probleme, sectorul tokenizării se află pe o traiectorie de creștere stabilă. Tokenizarea instrumentelor financiare și a metalelor prețioase s-a dovedit a fi o industrie bine stabilită, crescând valoarea totală cu 33% de la începutul anului 2024.
Cele mai bune proiecte RWA din 2024
Bine
Lansat în 2021, Ondo Finance este dedicat democratizării accesului la finanțare de nivel instituțional prin reducerea decalajului dintre TradFi și DeFi. Facilitează investițiile cu risc scăzut în trezoreriile americane pe termen scurt într-un mediu reglementat pentru un randament durabil.
Ondo își clasifică jetonul USDY ca o notă de securitate tokenizată, permițându-i să funcționeze ca un activ purtător, cum ar fi monedele stabile, dar și câștigând deținătorilor cea mai mare parte a randamentului din activele garantate.
Polimesh
Este un blockchain L2 autorizat, creat special pentru tranzacționarea cu jetoane de securitate. Misiunea sa este de a eficientiza procesele TradFi prin furnizarea unui mediu blockchain cu verificarea identității și conformitatea cu normele de reglementare necesare pentru tranzacționarea activelor reglementate.
Combinând o platformă care aderă la cerințele de reglementare într-un cadru descentralizat cu o guvernare bazată pe ecosistem, Poymesh a combinat tot ce este mai bun din lumea FradFi și DeFi, urmărind să rezolve incertitudinile juridice legate de tranzacționarea RWA-urilor tokenizate.
MakerDAO
Unul dintre cele mai cunoscute protocoale Ethereum. În ultimii ani, MarerDAO a făcut progrese semnificative pentru a diversifica garanția care susține moneda stabilă $DAI.
Începând cu iunie 2024, aproape 2 miliarde de dolari din totalul de 5,15 miliarde de dolari DAI (~37,8%) sunt RWA, ceea ce o face efectiv prima monedă stabilă susținută de bonuri de trezorerie.
Sursa: Dune.com/steakhouse
Paxos Gold
$PAXG este un token RWA care reprezintă aurul stocat în seifuri specializate. Un jeton corespunde cu o uncie dintr-un lingot de aur. Paxos este supus unor audituri lunare pentru a se asigura că tokenul este susținut continuu de aur real într-un raport de 1:1.
Spre deosebire de achiziționarea de ETF-uri și lingouri de aur, Paxos nu percepe taxe de custodie, acceptă proprietatea fracționată și oferă achiziții instantanee pentru utilizatorii săi. Orice deținător de $PAXG își poate răscumpăra deținerile pentru lingouri de aur în orice moment printr-o rețea de comercianți cu amănuntul din întreaga lume sau le poate schimba instantaneu cu USD la prețul actual de piață.
Sursa: Paxos
RealToken
Este liderul actual de piață în RWA imobiliare, oferind proprietatea fracționată asupra proprietăților din SUA într-o manieră fără permisiune, dar conformă. Imobilul nu poate fi încă tokenizat oficial în SUA, dar RealToken a găsit o soluție legală.
Fiecare proprietate din piața sa este deținută de o companie separată, care ea însăși este tokenizată într-un număr definit de jetoane unice. Această companie angajează apoi o firmă de administrare a proprietății care este însărcinată cu aprovizionarea chiriașilor, colectarea chiriei și întreținerea proprietății. Proprietarii fracționați RealToken investesc pur și simplu o dată și își încasează partea din chirie în fiecare săptămână.
Sursa: RealToken
Serviciul adaugă continuu noi proprietăți pe piața sa, iar TVL-ul său a crescut constant de mai bine de 2 ani, evaluat acum la aproape 110 milioane USD (Defillama).
TokenFi
Construit ca o platformă pentru ca utilizatorii să-și lanseze jetoanele într-un mediu simplu, fără a fi nevoie de abilități de codare, aceștia intenționează să lanseze Modulul de tokenizare RWA în 2024.
Când este deschis publicului, va permite oricui să tokenizeze cu ușurință orice clasă de active, în afară de titluri. Deși încă nu se știe cum vor aborda provocările de reglementare și cerințele de aplicare, platforma a câștigat o tracțiune considerabilă în spațiu. Dacă are succes, TokenFi poate pune o bază pentru tokenizarea RWA sigură și versatilă.
RWA sunt în fruntea adopției în masă a DeFi
Integrarea RWA-urilor în peisajul blockchain este una dintre evoluțiile majore din spațiu, câștigând o atenție considerabilă din partea marilor jucători din lumea TradFi și contribuind la recunoașterea DeFi în rândul investitorilor instituționali.
Într-o prognoză analitică recentă, McKinsey & Company a prezis că piața cripto RWA va atinge o capitalizare de 2 M$ (până la 4 M$ într-un scenariu optimist) până în anul 2030. O astfel de injecție de capital în ecosistemul blockchain ar consolida, fără îndoială, poziția DeFi. în lumea financiară, atrage și mai multe investiții, contribuie la continuarea inovației și deschide calea pentru următorul val de adoptare a web3.
Postarea RWA-urile tokenizate reduc decalajul dintre DeFi și TradFi a apărut mai întâi pe Metaverse Post.