De ce piața cripto este în scădere astăzi?
Un oficial al Fed cu șomaj și ieșirile alarmante de la ETF-urile Bitcoin spot din SUA au contribuit la stimularea vânzării pieței cripto.
Piața criptomonedelor a fost lovită astăzi, capitalizarea totală a pieței scăzând cu peste 4,30%, până la aproximativ 2,50 trilioane de dolari pe 18 iunie. Această scădere i-a lăsat pe mulți investitori să se scarpină, încercând să înțeleagă catalizatorii de bază din spatele acestei scăderi și dacă este o redresare. la orizont.
Proiecția de reducere a ratei oficialului Fed a afectat piața cripto
Scăderea de astăzi a pieței cripto face parte dintr-o corecție care a început în weekend, când șeful Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, a făcut o „predicție rezonabilă” despre o singură reducere a ratei în 2024.
„Trebuie să vedem mai multe dovezi care să ne convingă că inflația este pe cale de revenire la 2%”, a spus Kashkari în timpul unei emisiuni de televiziune din 16 iunie la CBS Face the Nation, adăugând:
„Suntem într-o poziție foarte bună acum să ne luăm timpul, să obținem mai multe date despre inflație, să obținem mai multe date despre economie, pe piața muncii, înainte de a lua orice decizie.”
Comentariile sale au contrastat așteptările comercianților de obligațiuni cu privire la cel puțin două reduceri ale ratei dobânzii în 2024, în septembrie și noiembrie. De exemplu, probabilitățile ratei țintă pentru reducerea ratei din septembrie au scăzut la 55% pe 18 iunie de la 66% în weekend.
Scăderea așteptărilor de reducere a ratelor de dobândă coincide cu o redresare de reducere a randamentelor trezoreriei americane, randamentele anuale ale obligațiunii de referință pe 10 ani (US10Y) crescând cu 14 puncte de bază de la deschiderea sesiunii săptămânale pe 17 iunie.
Randamentele mai mari ale obligațiunilor reduc costul de oportunitate al deținerii de active mai riscante, cum ar fi criptomonede, motiv pentru care piața cripto a scăzut considerabil în această săptămână, inclusiv pierderile de astăzi.
Ieșirile de ETF Bitcoin continuă
Scăderea de astăzi a pieței cripto ține în continuare indicii de la o strategie de reducere a riscurilor întreprinsă de comercianții și investitorii fondului tranzacționat în schimbul Bitcoin (ETF).
În special, ETF-urile spot Bitcoin cu sediul în SUA au înregistrat o scădere de 3,65%, până la aproximativ 15,10 miliarde USD în deținerile sale în săptămâna încheiată pe 14 iunie. Tendința ieșirilor a continuat în această săptămână, vehiculele de investiții asistând la retrageri în valoare de 145,90 milioane USD pe 17 iunie, aducând rezervele nete ale ETF la 14,956 miliarde USD.
Identificați fluxurile cumulate de Bitcoin ETF. Sursa: Farside Investors
Aceste ieșiri coincid cu o creștere a forței dolarului american față de un coș de valute străine de top, după cum este urmărită de indicele dolarului american (DXY) de mai jos
Un dolar mai puternic semnalează adesea un apetit mai scăzut pentru risc în rândul investitorilor, ceea ce ajută la explicarea ieșirilor accelerate din ETF-urile Bitcoin și anxietatea rezultată pe piața cripto.
Lichidările lungi i-au afectat pe taurii de pe piața cripto
Scăderile pieței cripto s-au accelerat și mai mult din cauza lichidărilor lungi care le-au depășit pe cele scurte din ultimele 24 de ore.
Datele de la Coinglass arată că comercianții de lungă durată – cei care pariază pe piața cripto în sus – au asistat la lichidări în valoare de aproximativ 403 milioane USD în ultimele 24 de ore. În comparație, comercianții pe scurt au suferit lichidări de peste 61 de milioane de dolari în aceeași perioadă.
Când pozițiile lungi sunt lichidate, comercianții care pariază pe creșterea prețurilor sunt forțați să-și vândă pozițiile, adesea în pierdere. Această presiune crescută de vânzare a condus la scăderea evaluării pieței cripto azi.
Se va menține nivelul de suport al liniei de tendință?
Din punct de vedere tehnic, scăderile pieței cripto de astăzi fac parte dintr-o corecție în interiorul modelului triunghiular simetric predominant. De exemplu, capitalizarea pieței a scăzut cu 12,34% după testarea liniei de tendință superioară a triunghiului ca suport, așa cum se arată mai jos.
Privind în perspectivă, evaluarea pieței cripto poate reveni spre linia de tendință superioară după testarea liniei de tendință inferioară ca suport. Acest lucru ar putea duce, în mod ideal, capitalizarea pieței la 2,48 trilioane de dolari până în iunie, în creștere cu 9,5% față de nivelurile actuale.
Dimpotrivă, o defalcare sub linia de tendință inferioară va prăbuși probabil capitalul de piață cripto la media sa mobilă exponențială de 200 de zile (EMA de 200 de zile; valul albastru) la aproximativ 2,09 trilioane de dolari.
