Cum să judec dacă această piață taur va crește rapid sau lent? Aceasta este o problemă tehnică pentru impulsul creșterii prețurilor, nu ne uităm doar la viteza schimbării, ci la sustenabilitatea acesteia.
De exemplu, presupunând că o piață bullă durează un an pentru a se finaliza, atunci dacă această piață bullă fluctuează la un nivel scăzut în primele 11 luni ale anului, dar apoi înregistrează o creștere de 300% în ultima lună și apoi atinge vârfuri , intrând o piață de urs, ai numi această piață o piață taur?
Deși a crescut foarte rapid în ultima lună, acest tip de piață nu reprezintă o cerere continuă pe piață și poate fi privit doar ca principalul comerciant piața taur este doar Una: Pompă și descărcare;
Deci, pentru BTC, piața taur pe care trebuie să o vedem este un proces pe termen lung cu sustenabilitate pe termen lung, comenzi de cumpărare care apar în mod constant și prețuri în creștere. Această structură corespunde cererii puternice pe termen lung, ceea ce indică faptul că oamenii o fac un preț autentic: acest proces de cumpărare, deținere și deținere pe termen lung;
Putem analiza rata de creștere a prețurilor fiecărei piețe taur din trei dimensiuni;
Acestea sunt: durata pieței bull, creșterea adusă de piața bull și impulsul în procesul pieței bull;
așa cum arată imaginea:
Pentru a face o comparație corectă cu piața taur actuală, folosesc același interval structural aici pentru a calcula creșterea medie zilnică a prețului %;
Gamele corespunzătoare sunt toate în stadiul inițial de fabricare a unei piețe bull, adică din punctul cel mai scăzut până când prețul tocmai a trecut de un nou maxim și a fluctuat în apropierea maximului istoric anterior;
Împărțind creșterea prețului în această perioadă la numărul de zile pe care le durează, se poate concluziona că, în fazele incipiente ale tendinței recente ale ultimelor trei piețe bull, rata de creștere a fost într-adevăr în scădere treptată, care au fost de 1,10%, 0,71% și cea actuală. preț mediu de 0,65%.
Cu alte cuvinte, chiar dacă actualul BTC iese imediat din tendința taurului nebun de a atinge noi maxime, în faza incipientă de preparare a acestei piețe de taur, viteza sa de creștere va fi întotdeauna mai mică decât cele două runde anterioare de piețe taur, să nu mai vorbim. dacă BTC continuă să mențină fluctuațiile Această valoare de 0,65% va continua să scadă în timp;
După cum se arată, această piață taură crește într-adevăr încet.
În continuare, să ne uităm la impulsul prețurilor:
După cum se arată în figură, următoarele trei grafice corespund performanței indicatorului de tendință ASR-VC după ce prețul BTC a depășit noi maxime pentru prima dată în 2017, 2020 și 2024:
martie 2017
decembrie 2020
martie 2024
La prima vedere pare să existe o diferență clară;
Primele două ori când prețul a trecut de noi maxime istorice, au existat diferite grade de corecții profunde a menținut întotdeauna o tendință ascendentă, iar acum, în situația pieței, calea de mijloc a canalului verde zilnic aproape că a dispărut, ceea ce este o situație care nu s-a întâmplat niciodată în istorie;
Pe de altă parte, este de remarcat faptul că, după primele două corecții de preț, prețul a realizat cu succes o descoperire când a testat pentru a doua sau a treia oară maximul istoric anterior, intrând astfel într-o nouă piață taur puternică, iar acum Cu toate acestea, situația este că au existat mai multe teste la rând, dar nu au reușit să iasă de pe piața taur puternică;
Concluzie: Din această perspectivă, stadiul incipient de fabricare a pieței bull pe care o întâmpinăm în prezent este mult inferioară celor două piețe bull anterioare în ceea ce privește impulsul tendinței.
Deși acest lucru nu înseamnă că această piață bullă ar putea fi atins apogeul, din perspectiva structurii generale a pieței bull, temelia acestei piețe bull nu a fost bine pusă și cererea nu este suficient de sustenabilă, motiv pentru care nivelul ridicat anterior poziţia a fluctuat atât de mult.
Deci, care este motivul fundației slabe?
În continuare, să comparăm din perspectiva lichidității!
Este lichiditatea globală pe această piață bullă mai proastă decât pe piețele bull anterioare?
Deși nivelul general de lichiditate nu poate reflecta în mod absolut creșterea și scăderea prețurilor, nivelul lichidității poate determina limita superioară a creșterilor de preț;
Observarea nivelului general de lichiditate al pieței de criptomonede se realizează în principal prin două aspecte: lichiditate la fața locului și lichiditate over-the-counter;
Lichiditatea de pe piață se referă, în general, la activele care au fost convertite în monede stabile sau criptomonede prin mijloc legal, care se reflectă pe grafic ca valoarea totală de piață a monedelor stabile;
Lichiditatea OTC se referă, în general, la lichiditatea globală și, mai precis, poate fi exprimată ca lichiditate netă în dolari americani, care se reflectă pe grafic ca bilanţul Fed minus o serie de depozite în conturile fiscale în dolari americani;
În primul rând, să ne uităm la lichiditatea de pe piață, adică la performanța valorii de piață a monedelor stabile în ultimele două runde de piețe tare Deoarece USDC și DAI au apărut relativ târziu, să începem doar cu USDT;
După cum se arată în figură, pentru a ne conforma cu ritmul pieței al prețului actual BTC aproape de maximul anterior și gata să pătrundă în orice moment, am comparat nivelurile valorii de piață USDT în aceeași perioadă a ultimei piețe bull. Acestea sunt: valoarea de piață a USDT la nivelul maxim istoric anterior și piața taur actuală care este pe cale să pătrundă la nivelul de capitalizare a pieței USDT înainte de noul maxim;
Se poate observa că, înainte ca ultima piață bullă să depășească complet pragul de 20.000, valoarea de piață a USDT a crescut cu 18,7 miliarde USD în comparație cu nivelul valorii de piață la vârful pieței bull în 2017. Pentru a spune clar, când prețul a revenit la aceeași poziție, USDT valorează deja cu 18,7 miliarde de dolari mai mult decât înainte;
Această lichiditate suplimentară de 18,7 miliarde USD este baza pusă în stadiul inițial al ultimei piețe bull. Având în vedere că prețul BTC este diferit de cel actual, trebuie să acordăm atenție creșterii valorii de piață a USDT în această perioadă. Se poate observa că ultima piață taur a trecut complet înainte de a atinge un nou maxim istoric, valoarea de piață a USDT a crescut deja cu 1.680%.
Apoi, uitați-vă la piața taur actuală. În aceleași condiții, valoarea de piață a USDT a crescut la 38,5 miliarde USD, dar creșterea este de doar 52,16%. prețul BTC este complet diferit;
Cu alte cuvinte, deoarece maximele istorice ale BTC sunt diferite, lichiditatea necesară pentru o descoperire trebuie să fie și ea diferită;
Pur și simplu folosim raportul preț pentru a converti:
69000 USD / 20000 USD = 3,45
18,7 miliarde x 3,45 = 64,5 miliarde
Cu alte cuvinte, dacă piața taur actuală urmează să obțină aceeași descoperire ca și ultima piață taur, în prezent avem nevoie ca valoarea de piață a USDT să fie cu 64,5 miliarde USD mai mare decât nivelul de vârf al ultimei piețe tare;
Cu alte cuvinte, suma suplimentară de 38,5 miliarde de dolari adăugată pe piața actuală nu este suficientă, iar lichiditatea globală a acestei piețe bull este, de asemenea, insuficientă în comparație cu piața bullă anterioară;
Cu siguranță vei spune: „Nu numărați alte monede stabile, nu ești un necinstit?”
Bine, să calculăm performanța celor trei stablecoins majore USDT+USDC+DAI și să aruncăm o privire:
După cum se arată în figură, nu am adăugat doar USDC și DAI, ci și fluxul net de ETF-uri spot BTC. Se poate observa că lichiditatea de pe piața actuală a crescut foarte mult, ajungând la 50,9 miliarde de dolari SUA. ;
Creșterea lichidității pe piață înainte ca ultima piață bullă să se dezvolte complet a atins 22 miliarde USD;
Dacă comparați ultima piață bull la aceeași scară:
22 miliarde x 3,45 = 75,9 miliarde
Acumularea de lichidități pe piața actuală de renume este de doar 50,9 miliarde USD;
75,9 miliarde - 50,9 miliarde = 25 miliarde
Cu alte cuvinte, dacă actuala piață bull dorește să reproducă situația pieței bull anterioare, care a izbucnit direct după câteva săptămâni de oscilație în apropierea maximului anterior, va avea totuși nevoie de o creștere a lichidității de cel puțin 25 miliarde USD;
Evident, tocmai din cauza lipsei de 250, piața noastră bull actuală a oscilat aproape de maximul anterior timp de un trimestru întreg!
Cu alte cuvinte, acumularea de lichiditate pe actuala piață bullă este într-adevăr insuficientă!
Dar apare și întrebarea fără acest 250, este imposibil să străpungi?
Eu personal cred, nu neapărat, punctul cheie este dacă lichiditatea poate continua să crească, adică dacă mai sunt 3 luni de fluctuații în viitor, dar în aceste 3 luni, lichiditatea adusă de „valută stabilă + ETF. + Hong Kong ETF" Creșterea ajunge treptat la un nivel de peste 20 de miliarde, apoi putem trece cu succes de maximul istoric și să stăm departe de acest interval dezgustător și inutil;
Cu toate acestea, situația actuală nu este într-adevăr optimistă, deoarece creșterea stablecoins-urilor a stagnat și încă nu se știe dacă intrările nete de ETF-uri pot continua să experimenteze intrări susținute după o scurtă explozie de volum într-o săptămână;
Graficul de mai jos arată tendințele de capitalizare de piață a stablecoins și nivelurile de aflux net săptămânal ale ETF-urilor în ultimele trei luni:
Se poate observa că creșterea valorii totale de piață a monedelor stabile a stagnat în mod evident și este posibil să înceapă să aleagă o direcție în viitor. Este în regulă dacă valoarea totală a pieței rămâne laterală, dar cel mai de temut lucru este că valoarea de piață a monedelor stabile va începe să se micșoreze și să curgă, ceea ce va avea un impact negativ asupra acestei piețe mari;
În același timp, din cauza lipsei unei noi lichidități a stablecoins, afluxul net de ETF-uri a început să se redreseze în ultima lună, ceea ce a dus la revenirea treptată a prețurilor BTC fără modificări semnificative ale valorii de piață a stablecoins;
S-ar putea să fiți curios de ce BTC a intrat într-o tendință de scădere laterală extremă în weekend. Graficul de mai sus explică cauza acestui fenomen Deoarece fondurile stablecoin de pe piață au finalizat jocul, prețul BTC este mai susceptibil la impactul. ETF-urile, astfel încât lichiditatea va fi restabilită numai în timpul deschiderii acțiunilor din SUA;
Prin urmare, cel mai important lucru la care trebuie să acordați atenție în acest moment este dacă valoarea de piață a monedelor stabile se poate mișca într-o nouă direcție. Dacă se mișcă în sus, trebuie să aștepte câteva date macro pozitive pe termen lung, iar BTC va putea. au un impact pozitiv asupra situației actuale, deoarece lichiditatea suplimentară devine treptat suficientă.
Dacă scade, va duce inevitabil la mai multe șocuri și corecții pe termen lung, pentru a spune clar, viteza actuală de descoperire a BTC este prea rapidă învinge-l și trebuie reîncărcat cu 25 de miliarde de dolari pentru a întări bătălia. BTC care nu sunt dispuși să renunțe aleg să lupte cu monștrii și să urce la ușa camerei BOSS, după ce vor reîncărca suficienți bani provocarea finală;
Concluzie: această piață bull este într-adevăr diferită de piețele bull anterioare A mers prea repede în faza incipientă, așa că acum poate tranzacționa doar timp pentru spațiu, dacă poate fi menținută în intervalul actual și lichiditatea continuă să crească va fi în continuare capabil să pătrundă în cele din urmă, dacă nu sunteți atent, dacă scade sub interval și lichiditatea începe să se micșoreze și să curgă, este probabil ca piața taur să se încheie mai devreme;
Acum că au fost menționate macro-urile, este timpul să vorbim despre lichiditatea OTC, care este lichiditatea netă în dolari americani;
Deoarece această parte implică prea mult conținut macro, nu pot face decât o simplă comparație, așa cum se arată în imagine:
Folosim în continuare o metodă de comparație similară cu cea a lichidității de pe piață. Putem observa că, atunci când ultima piață a depășit maximul istoric, lichiditatea netă a dolarilor americani în mediul extern a crescut cu 1,433 miliarde USD, ajungând la un nivel. creștere de 33,25%;
În primele etape ale actualei piețe bull, nu numai că nu a existat o creștere a lichidității externe nete în dolari americani, dar a existat și o scădere de 857,1 miliarde USD, o scădere de 12,22%.
Acest lucru pare să explice doar de ce acumularea de lichiditate pe piața taur actuală este mult mai mică decât cea de pe piața taur anterioară. Evident, mediul extern nu este o stare de lichiditate abundentă;
Dar chiar și așa, dacă priviți cu atenție curba albastră a lichidității nete a dolarului american, performanța generală în ultimul an a fost un șoc ascendent, adică, deși lichiditatea generală este insuficientă, a fost într-o stare de încetinire creștere cel puțin în ultimul an;
Într-un mediu extern atât de dur, BTC a reușit totuși să atingă un nou maxim pe termen scurt Pentru a fi sincer, dacă proporția de lichiditate deturnată de la dolarul american către BTC în trecutul piață a fost de doar (220/14330) 1,5%. în runda curentă Rata de diversiune pe piața taură ar fi atins (509/5692) 8,9%!
Aceasta înseamnă că încrederea și favoarea capitalului tradițional pentru BTC a atins un nou nivel!
Din această perspectivă, această piață taur este într-adevăr diferită de piețele taur anterioare. Mediul general este foarte rău, iar întreaga clasă nu s-a descurcat bine la examen se află pe primul loc în clasă. În continuare, BTC a avut rezultate foarte bune!
Asta e tot pentru aspectul lichidității. Există un alt aspect despre atenția mass-media.
În comparație cu piețele bull anterioare, sunt mai puțini oameni care acordă atenție pieței bull actuale?
Pentru a pune concluzia mai întâi, răspunsul este da!
Pentru practicanții sau comercianții din industria criptomonedelor, se pare că BTC a fost în centrul atenției globale în ultimii doi ani, dar de fapt, cel puțin la nivel de date, rezultatele sunt foarte dezamăgitoare;
După cum se arată în figură, acesta este numărul de vizionări video ale tuturor canalelor legate de BTC de pe YouTube în ultimii cinci ani. Puteți vedea clar că momentul de vârf pentru BTC este piața taur în 2021 și în piața taur actuală. , indiferent de atenție Subiectul încă nu este la fel de popular ca înainte!
Un fapt trist: când BTC a depășit maximul istoric de 69.000, popularitatea pe conducta de petrol nu a fost la fel de mare ca atunci când FTX a tuns. . .
Dar dacă încă comparăm conform modului anterior, când prețul a depășit maximul istoric, datele sunt încă mult mai bune decât în trecut. Acest lucru arată că, dacă prețul BTC poate continua să aibă o tendință puternică în viitor , va depăși odată pragul de 100.000 de dolari.
Concluzie: Din perspectiva rețelelor sociale, această piață taură nu este mult diferită de piețele taur anterioare, în special pe piața actuală, care devine treptat orientată spre bursă, majoritatea prazului sunt mult mai puțin preocupați. Piețele bull au fost atât de importante în trecut;