MicroStrategy Upsizes Convertible Offering to $700m to Buy Bitcoin

CryptoNews · 2024-06-14T13:43:03.000Z

MicroStrategy has revealed the pricing of its convertible senior notes offering of $700 million. The announcement comes a day after the company outlined an initial $500 million offering, with this latest press release noting an upsize to $700 million aggregate principal amount of notes. MicroStrategy expects the offering to close on June 17, 2024. “The notes will be unsecured, senior obligations of MicroStrategy, and will bear interest at a rate of 2.25% per annum, payable semi-annually in arrears on June 15 and December 15 of each year, beginning on December 15, 2024,” the company wrote. Notes mature on June 15, 2032, unless there’s an early repurchase, redemption or conversion. MicroStrategy reveals pricing for its convertible notes offering According to the firm’s statement published on June 14, the notes’ conversion rate is set at 0.4894 shares of MicroStrategy’s class A common stock per $1,000 principal amount of notes. This will be equivalent to approximately $2,043.32 per share and represent a 35% premium over the U.S. composite volume-weighted average price (VWAP) of the company’s stock on Thursday, June 13, 2024. That price stood at $1,513.46. In its update, MicroStrategy said the $700 million raise offers qualified institutional buyers the option for an additional $100 million. The initial offer on June 13 highlighted an additional $75 million of the aggregate principal amount. On Thursday, MicroStrategy announced it was redeeming $650 million of convertible notes due in 2025, with all conversion requests settled in shares. The redemption date is July 15, 2024. $700m to buy Bitcoin The company anticipates a total raise of $687.8 million, or up to $786.0 million should initial buyers fully exercise the option to acquire additional notes. As noted on Thursday, MicroStrategy plans to use proceeds of the notes offering to purchase additional Bitcoin (BTC). Currently, the company holds 214,400 BTC, the largest by a corporate entity outside of the massive trove that supports BlackRock’s spot ETF.

MicroStrategy a dezvăluit prețul ofertei sale de bancnote senior convertibile de 700 de milioane de dolari.
Anunțul vine la o zi după ce compania a conturat o ofertă inițială de 500 de milioane de dolari, acest ultim comunicat de presă indicând o creștere a volumului de bancnote la 700 de milioane de dolari. MicroStrategy se așteaptă ca oferta să se închidă pe 17 iunie 2024.
„Notele vor fi negarantate, obligații majore ale MicroStrategy și vor suporta dobândă la o rată de 2,25% pe an, plătibilă semestrial în restanță la 15 iunie și 15 decembrie a fiecărui an, începând cu 15 decembrie 2024”, a scris compania.
Notele ajung la scadență pe 15 iunie 2032, cu excepția cazului în care există o răscumpărare anticipată, răscumpărare sau conversie.
MicroStrategy dezvăluie prețurile pentru oferta sa de bancnote convertibile
Potrivit declarației companiei publicate pe 14 iunie, rata de conversie a bancnotelor este stabilită la 0,4894 acțiuni din acțiunile comune de clasa A ale MicroStrategy per suma principală de bancnote de 1.000 USD.
Aceasta va fi echivalentă cu aproximativ 2.043,32 USD pe acțiune și va reprezenta o primă de 35% față de prețul mediu ponderat în funcție de volum din SUA (VWAP) al acțiunilor companiei de joi, 13 iunie 2024. Acest preț a fost de 1.513,46 USD.
În actualizarea sa, MicroStrategy a spus că strângerea de 700 de milioane de dolari oferă cumpărătorilor instituționali calificați opțiunea pentru încă 100 de milioane de dolari. Oferta inițială din 13 iunie a evidențiat o sumă suplimentară de 75 de milioane de dolari din suma totală a principalului.
Joi, MicroStrategy a anunțat că va răscumpăra 650 de milioane de dolari din bancnote convertibile scadente în 2025, toate cererile de conversie fiind decontate în acțiuni. Data de răscumpărare este 15 iulie 2024. 
700 de milioane de dolari pentru a cumpăra Bitcoin
Compania anticipează o majorare totală de 687,8 milioane USD sau până la 786,0 milioane USD în cazul în care cumpărătorii inițiali își exercită pe deplin opțiunea de a achiziționa note suplimentare.
După cum s-a menționat joi, MicroStrategy intenționează să folosească încasările din ofertele de bancnote pentru a cumpăra Bitcoin suplimentar (BTC). În prezent, compania deține 214.400 BTC, cel mai mare de către o entitate corporativă în afara masivului care susține ETF-ul spot al BlackRock.

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri