La 11 ani după ce gemenii Winklevoss au solicitat pentru prima dată un ETF la vedere Bitcoin, Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA (SEC) l-a aprobat în cele din urmă pentru tranzacționare pe 11 ianuarie 2024. Aprobarea unui ETF spot Ethereum este, de asemenea, iminentă. Pe măsură ce cripto își continuă marșul către acceptarea generală, controlul reglementărilor rămâne intens, cu accent pe conformitate și transparență.

Manifestarea presiunii de reglementare este cel mai bine exemplificată de problemele legale ale Binance. În martie 2023, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) din S.U.A. i-a acuzat pe Binance și pe fondatorul său Changpeng Zhao (CZ) de încălcarea Actului privind schimbul de mărfuri (CEA) și a reglementărilor CFTC. Până în noiembrie 2023, Binance a ajuns la o înțelegere cu CFTC, acceptând să plătească amenzi de 2,85 miliarde de dolari în timp ce se angajează să respecte reglementările. Această sumă a inclus 1,35 miliarde USD pentru comisioane de tranzacționare din active ilicite, 1,35 miliarde USD în amenzi și 150 milioane USD în penalități civile suportate de CZ.

În urma acordului Binance, KuCoin a devenit următorul schimb criptografic în punctul de vedere al CFTC.

Desfacerea acuzațiilor și amploarea acțiunilor în justiție

Pe 26 martie 2024, CFTC a acuzat KuCoin de multiple încălcări ale reglementărilor CEA și CFTC. Acest caz a avut loc la doar un an după bătălia juridică a lui Binance, evidențiind acțiunile de reglementare în creștere întreprinse împotriva industriei cripto.

Atât Binance, cât și KuCoin au fost acuzați de încălcarea reglementărilor CEA și CFTC, dar din motive diferite. Acuzațiile CFTC împotriva Binance și CZ au inclus tranzacționarea ilegală cu derivate de active digitale, evaziunea deliberată a legilor SUA, neînregistrarea ca comerciant de comisioane futures (FCM), implementarea inadecvată a procedurilor de cunoaștere a clientului (KYC) și instruirea clienților din SUA. pentru a ocoli controalele de conformitate. Fostul director de conformitate al Binance, Samuel Lim, a fost, de asemenea, acuzat de sprijinirea acestor încălcări.

Între timp, KuCoin se confruntă cu acuzații în principal legate de tranzacționarea ilegală a mărfurilor futures în afara bursei, neînregistrarea ca FCM, neînregistrarea ca facilitate de executare a swap-ului sau piață contractuală desemnată, supravegherea inadecvată a afacerii și neimplementarea procedurilor KYC. În comparație cu Binance, se pare că taxele percepute pe KuCoin sunt mai concentrate pe probleme operaționale și de conformitate, mai degrabă decât pe comerțul ilegal și pe evaziune.

Potrivit CFTC, taxele lui Binance au fost mai cuprinzătoare, implicând evaziunea deliberată a legii și îndrumări sistemice pentru clienți cu privire la eludarea reglementărilor. Acest lucru contrastează cu cazul KuCoin, în care problemele bursului se datorează potențial neglijenței sau managementului defectuos, mai degrabă decât activităților ilegale premeditate. Niciun caz nu a implicat fonduri ale utilizatorilor.

Examinând cazul KuCoin, există asemănări cu un acord recent care implică Falcon Labs, Ltd. Cu doar o lună în urmă, în mai 2024, CFTC a anunțat o înțelegere cu un broker de active digitale din Seychelles, care a fost de acord să plătească 1,8 milioane de dolari pentru că nu s-a înregistrat. ca FCM, inclusiv 1,2 milioane USD în câștiguri ilicite și 600.000 USD în sancțiuni civile.

Pe baza unor precedente precum Binance și Falcon Labs, este probabil ca KuCoin să ajungă să se stabilească cu CFTC plătind amenzi pe termen scurt.

Recul pe termen scurt, beneficiu pe termen lung

Fondată în 2017, KuCoin este una dintre cele mai mari platforme de tranzacționare cu criptomonede din lume. Potrivit CoinMarketCap (CMC), KuCoin ocupă locul șapte la nivel global atât în ​​ceea ce privește tranzacționarea la vedere, cât și la tranzacționarea cu derivate ale activelor cripto.

După procesul CFTC, KuCoin a experimentat o ieșire netă pe termen scurt de active totale, care s-a stabilizat în cele din urmă. Potrivit CMC, activele totale ale KuCoin se ridică în prezent la aproximativ 463,2 miliarde USD. Cea mai recentă dovadă a rezervelor (PoR) a KuCoin indică faptul că activele BTC, ETH și stablecoin de pe platformă sunt evaluate la peste 2,5 miliarde USD, cu rate de rezerve BTC și ETH la 115%, iar ratele rezervelor USDT și USDC la 109% și 120%, respectiv, asigurându-se că toate fondurile utilizatorilor sunt susținute integral cu răscumpărări asigurate.

O situație similară a fost observată și în cazul Binance, care, în ciuda faptului că s-a confruntat cu un proces CFTC și cu o scurtă ieșire de fonduri, activele sale totale au ajuns la un record de 120,2 miliarde de dolari în urma soluționării.

Ca răspuns la provocările de reglementare, KuCoin a luat măsuri pentru a aborda taxele aduse de CFTC și nu a oprit retragerile. De asemenea, schimbul a oferit utilizatorilor un total de 28,951 milioane USD în KCS și BTC în acest timp. Această abordare se aliniază cu tendința de reglementare mai largă, datele istorice sugerând că autoritățile de reglementare din SUA nu sunt interesate să înăbușe creșterea industriei cripto. Pe ce se concentrează mai mult autoritățile de reglementare este protecția investitorilor și reducerea la minimum a riscurilor inutile - factori critici care contribuie la sănătatea generală și longevitatea industriei.

Potrivit CoinGecko, mai mult de jumătate dintre companiile cripto care s-au confruntat cu procese și s-au stabilit pentru peste 10 milioane de dolari cu autoritățile de reglementare din SUA și-au putut continua operațiunile, inclusiv Telegram (Ton), Coinbase și Tether – giganți din industrie care se numără printre primii zece. în capitalizarea bursieră.

Conformitatea este bună pentru creștere

În martie 2024, utilizatorii înregistrați KuCoin au totalizat aproape 32 de milioane, o creștere cu 4,32% față de trimestrul precedent. În special, creșterea utilizatorilor în America Latină a atins 16,26%, urmată de 11,29% în Orientul Mijlociu și Africa și 6,98% în Europa. În primul trimestru al anului 2024, volumul tranzacționării spot al KuCoin a crescut cu 121,85% față de an, regiunea Orientului Mijlociu și Africa de Nord (MENA) crescând cu 263,91%. În plus, KuCoin a adăugat 73 de noi active digitale în timpul trimestrului, ducând numărul total de active digitale tranzacționabile la 892. Traiectoria generală de creștere subliniază că serviciile și produsele KuCoin îndeplinesc o nevoie critică pe piață, făcându-l un jucător cheie în industria cripto. în mai multe regiuni.

Datele comerciale de la KuCoin sugerează, de asemenea, că, în ciuda provocărilor sale legale, impactul pe termen lung asupra afacerii bursei pare a fi limitat. În schimb, procesul CFTC ar putea fi un precursor important către o mai mare conformitate pentru industria cripto.

Indicatori de vârf care indică o industrie în curs de maturizare

Creșterea nereglementată este aproape un dat în etapele incipiente ale oricărei industrie, iar sectorul cripto nu este diferit. Ritmul inovației duce adesea la o volatilitate semnificativă a pieței și la confruntări inevitabile cu organismele de reglementare. Aceste dureri de creștere sunt o parte naturală a procesului de maturare pentru orice industrie perturbatoare.

Această frecare de reglementare nu este exclusivă cripto; giganții financiari tradiționali s-au confruntat cu obstacole similare. De exemplu, Bank of America a rezistat la 156 de procese, rezultând peste 41 de miliarde de dolari în amenzi, în timp ce Goldman Sachs a luptat cu 58 de procese și 13,1 miliarde de dolari în amenzi. Aceste precedente istorice demonstrează că chiar și cele mai consacrate instituții financiare sunt supuse unui control riguros de reglementare, subliniind natura universală a unor astfel de provocări în toate sectoarele financiare.

Procesul CFTC împotriva KuCoin ar putea reprezenta un moment esențial pentru industria cripto. Era expansiunii nereglementate se apropie de sfârșit, semnalând o nouă fază de conformitate și reglementare. Aprobarea recentă a ETF-ului Bitcoin spot a accelerat și mai mult această schimbare. Această transformare este o progresie naturală în evoluția industriei, deoarece doar prin respectarea standardelor de reglementare pot fi atrași pe piață jucătorii și fondurile tradiționale.

Industria cripto face tranziția de la o fază de creștere nestăpânită la una de operațiuni conforme. Pentru companii precum Binance și KuCoin, provocările întâlnite în această călătorie către conformitatea cu reglementările sunt asemănătoare cu durerile de creștere - indicatori cheie ai unei industrii care evoluează și ajunge la maturizare. Pe măsură ce industria trece prin această evoluție a conformității, va deveni mai puternică, atrăgând mai mulți investitori de masă și realizând o creștere durabilă și sănătoasă.

Postarea Cum bătălia juridică a lui KuCoin cu CFTC ar putea stimula piața cripto a apărut prima pe Coin Edition.