Fluxurile ETF Bitcoin și-au arătat prima inversare după o săptămână record. Până de curând, cererea de ETF BTC nu a susținut în mod direct creșterea prețurilor așa cum era de așteptat, din cauza aranjamentelor specifice de achiziție de monede ale majorității fondurilor. Ieșirile de fonduri, totuși, au servit ca un semnal de „cumparare scădere”, ceea ce a făcut ca BTC să revină de la minimele sale recente sub 67.000 de dolari.

Piața Bitcoin ETF a înregistrat ieșiri de 200 de milioane de dolari, în timp ce BTC a scăzut sub 70 de milioane de dolari. În timp ce ETF-urile marcau ieșiri, au existat semne nu numai că au cumpărat reducerea, ci și că au luat monedele în custodie din burse. 

JUST IN: Coinbase cu un flux masiv de schimb valutar#Bitcoinde -14.396 $BTCWhales cumpără deja o reducere? pic.twitter.com/gxNTI1H14t

— André Dragosch | Bitcoin & Macro ⚡ (@Andre_Dragosch) June 11, 2024

Lista actuală de ETF Bitcoin este văzută ca o competiție pentru deținerea de monede reale, iar balenele își continuă acumularea. Pe termen lung, se așteaptă ca ETF-ul Bitcoin să concureze cu ETF-ul de aur, iar balenele care preferă să dețină monede fizice ar putea dori să concureze cumpărând la un interval de preț mai mic. 

Citiți: Cumpărarea Bitcoin ETF va susține prețul pieței BTC?

Unele dintre monedele disponibile pentru vânzare provin de la mineri, care au depus cea mai mare sumă de BTC la schimburi în ultimele două luni. 

Potrivit datelor CryptoQuant, minerii au vândut ieri un număr record de bitcoini de la sfârșitul lunii martie – 1200 BTC, ceea ce echivalează cu 80 de milioane de dolari. pic.twitter.com/EEwywAEuBs

— Sergii Peleh (@PelehSergii) 11 iunie 2024

Acumularea și deținerea pe termen lung au acum un profil diferit față de cumpărătorii și vânzătorii pe termen scurt. Pe măsură ce BTC devine mai rar, există un stimulent pentru a deține monede pentru viitor, așteptându-se un rol mai important pentru blockchain-ul lider.

Nici zăcămintele actuale ale minerilor nu sunt suficiente și cu greu satisfac retragerile de la o singură balenă. 

🚨 🚨 🚨 🚨 🚨 🚨 2.000#BTC(139.863.096 USD) transferate din#Coinbaseîn portofel necunoscuthttps://t.co/cqPhD8qoha

— Whale Alert (@whale_alert) 12 iunie 2024

Unul dintre cele mai mari valori ale ETF-ului Bitcoin este nivelul investit în ETF-ul de aur începând cu 2004. ETF-ul de aur are acum în administrare până la 90 de miliarde de dolari. Bitcoin ETF a acumulat 59 miliarde USD din cauza creșterii fulgerătoare a prețurilor pieței BTC de la nivelul prețurilor din 2023. Se așteaptă ca fondurile BTC să atragă o dobândă mai semnificativă decât aurul. 

Cu toate acestea, fondurile nu cumpără reducerea sau încearcă să fie deținători. După recentele ieșiri, Grayscale a început să mute fonduri prin Coinbase Prime, diminuându-și și mai mult deținerile de BTC. Nici ETF-ul VanEck HODL Bitcoin nu este „hodling”, ci mută 56 BTC la bursa Gemini.

Ieșirile din fonduri au fost asimetrice, unele entități nefiind nicio modificare a soldurilor lor. 

💵 $BTC ETF FLOW: 11 iunie 2024👉 NETFLOW: 200,4 M $ 🔴🔵 IBIT: 0,0 M🔴 FBTC: 7,4 M🔴 BITB: 11,7 M🔴 ARKB:🔴 ARKB: 56,5 M🔵 0,0 M🔵 EZBC: 0,0 M🔵 BRRR: 0,0 M🔴 HODL: 3,8 M🔵 BTCW: 0,0 M🔵 DEFI: 0,0 M🔴 GBTC🚽: 121,0 MSSursa: https: //t.co/UaERGMNKq6Vă rog ♥️!!

— BTC ETF FLOW! (@BTCETFFLOW2) 12 iunie 2024

Investitorii Bitcoin ETF au unele încrucișări cu deținătorii tradiționali. Pentru unii, cumpărarea unui ETF este o modalitate de a diversifica participațiile. Acțiunile ETF nu pot fi pierdute și pot oferi tratamente fiscale preferențiale pentru câștigurile de capital. În plus, deținerea și moștenirea pe termen lung pot fi mai ușoare. Utilizatorii care dețin ETF recunosc, de asemenea, că au BTC stocate, dar se diversifică în ETF-uri pentru un plus de lichiditate și securitate. 

Taxele mici și ofertele gratuite stimulează cererea de ETF

Graba actuală către ETF-urile disponibile se poate datora și unei oferte temporare cu taxe de intrare mici. ETF-ul Fidelity a anunțat intrarea fără comisioane până în august. Alte fonduri oferă, de asemenea, comisioane foarte mici, Franklin Bitcoin ETF oferind cel mai mic comision la 0,19% și Grayscale Bitcoin Trust cel mai mare la 2%. 

Cu toate acestea, majoritatea fondurilor pot oferi și condiții speciale și derogări, luptând pentru a deveni cel mai mare fond și continuă să atragă cei mai mulți cumpărători. Taxele temporare scăzute au ajutat fondul IBIT al BlackRock să devină cel mai mare de pe piață. Fondul a intrat, de asemenea, în top 10 ETF la cerere.

IBIT este ~61% din piața Bitcoin ETF 😐 Taxele contează. pic.twitter.com/CnWXFj1ZvU

— Dyme (@CryptoParadyme) 4 iunie 2024

Piața globală de ETF a fost estimată la 11,5 trilioane de dolari la sfârșitul anului 2023, așa că fondurile Bitcoin sunt o mică adăugare. Cererea pentru acești ETF este diversă, a comentat Alastair Caithness, gazda Boom! Este pe podcastul Blockchain. 

Investitorii care cumpără ETF-uri Bitcoin includ investitori individuali care caută o modalitate sigură și accesibilă de a investi în Bitcoin, precum și investitori instituționali, cum ar fi fondurile speculative, fondurile de pensii și fondurile de dotare care doresc să își diversifice portofoliile. 

– Alastair Caithness, gazda Boom! Este pe podcastul Blockchain

Caithness i-a spus în exclusivitate lui Cryptopolitan:

Administratorii de avere și consilierii financiari recomandă, de asemenea, aceste ETF-uri clienților care doresc expunere la criptomonede fără complexitatea proprietății directe. În plus, comercianții speculativi și comercianții de mărfuri se angajează în aceste ETF-uri pentru tranzacționare de bază, exploatând discrepanțele de preț dintre Bitcoin la vedere și piețele futures. Această bază largă de investitori evidențiază acceptarea tot mai mare a Bitcoin în finanțele de masă.

Cumpărarea de ETF devine, de asemenea, din ce în ce mai populară printre investitorii de retail. Din 2019, investitorii individuali și-au mărit achizițiile de la 500 de miliarde de dolari la 1,4 trilioane de dolari. Investitorii de retail sunt în spatele cererii pentru anumite active de tendință, inclusiv Bitcoin. 

Activele totale gestionate în ETF-uri se pot extinde la 14 trilioane de dolari până la sfârșitul anului 2024, cererea fiind concentrată pe fonduri bazate pe acțiuni și indici bursieri și interes semnificativ pentru metalele prețioase. Bitcoin a ajuns atunci când cererea de vârf a reușit să crească intrările, în timp ce piața ETF de aur s-a retras timp de 11 luni consecutive. ETF-urile bazate pe aur au revenit la intrări în mai 2024, după aproape un an de ieșiri.

Fluxul și influența ETF pot continua să afecteze industria Bitcoin. Pe termen scurt, cumpărarea de ETF a contribuit la crearea unui sentiment de penurie. În lunile următoare, ETF-uri suplimentare bazate pe criptografii pot repeta efectul cu ETH și alte monede și jetoane selectate. 

Reportaj Cryptopolitan de Hristina Vasileva